En finanzas , el precio limpio [1] es el precio de un bono excluyendo los intereses acumulados desde la emisión del bono y el pago del cupón más reciente. Comparativamente, el precio sucio es el precio de un bono incluyendo los intereses devengados . Por lo tanto,
En Bloomberg Terminal o Reuters , los precios de los bonos se cotizan utilizando el precio limpio. Los operadores tienden a pensar en los bonos en términos de sus precios limpios.
Los precios limpios son más estables en el tiempo que los precios sucios. Cuando los precios limpios cambian, es por una razón económica como un cambio en las tasas de interés o la calidad crediticia del emisor del bono. Los precios sucios cambian día a día dependiendo de la fecha relativa a las fechas de pago del cupón, así como de razones económicas.
Ejemplo de precio:
XYZ Ltd. emite un bono con un valor nominal de $1000 y un precio publicado de $980, con una tasa de cupón del 5% pagado semestralmente y una fecha de vencimiento de cinco años. El pago del cupón anual es del 5% de $1000, o $50. El inversor recibe un pago de cupón de 25 dólares cada seis meses hasta la fecha de vencimiento.
En este caso, $980 es el precio limpio del bono. El precio del bono cotizado a los inversores es de 980 dólares más los intereses acumulados. Los corredores cotizan el precio sucio, que se obtiene sumando el precio limpio y los intereses acumulados desde ese día.
Si el último pago del cupón del bono se realizó el 1 de junio, el 1 de septiembre, el precio sucio es: Precio Limpio + Intereses Acumulados (donde el interés acumulado es el interés acumulado del 1 de junio al 31 de agosto sobre el bono según su tasa de cupón).
El precio cambia continuamente, ya que depende de cuántos días han pasado desde el último pago del cupón del bono.