PHIRM fue uno de los primeros grupos de hackers que se fundó a principios de los años 1980. Al principio se llamaba "KILOBAUD" y, en 1985, la empresa se reorganizó para reflejar Airwolf , un programa de televisión favorito de la época. A mediados de los años 1980, PHIRM administraba cientos de foros. Algunos de los foros más notables incluían Thieves' Underground administrado por Jack The Ripper, Angel's Nest administrado por Archangel, World's Grave Elite administrado por Sir Gamelord y SATCOM IV. PHIRM se disolvió en 1990, de forma voluntaria, afirmando que después de los arrestos de Legion of Doom se habían vuelto demasiado conocidos.
En 1985, un artículo de la revista Phrack puso al grupo en el punto de mira del público y comenzaron a aceptar nuevos miembros. En 1987, dos de los fundadores, Archangel y Stingray, escribieron conjuntamente un informe sobre Free-net de Cleveland . En 1989, el grupo publicó una guía definitiva para romper la seguridad de los sistemas de banca en línea del Bank of America . Esto provocó un gran escrutinio sobre el grupo y hubo arrestos. Sin embargo, en el momento de la disolución de PHIRM, todavía había más de 100 miembros.
PHIRM fue el último de los grupos de hackers de la "vieja escuela" (años 1980) en disolverse. La mayoría de sus miembros desaparecieron. Otros comenzaron a crear sus propios grupos.