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El nivel de deuda es una medida de la cantidad de deuda pendiente. El flujo de deuda es una medida de los cambios del nivel de deuda a lo largo del tiempo. Ambas son variables macroeconómicas básicas. La deuda se utiliza para financiar el consumo de los hogares, las empresas y los gastos del gobierno. En la economía convencional , los niveles y flujos de deuda pública (deuda gubernamental) se consideran una causa de mayor preocupación que los asociados con la deuda privada.
Al medir la deuda, tanto los stocks como los flujos son de interés: los stocks son cantidades, niveles de deuda (por ejemplo, $100) y tienen unidades de moneda (como dólares estadounidenses), mientras que los flujos son cambios en los niveles –en términos de cálculo , la derivada– (por ejemplo, $10/año), y tienen unidades de moneda / tiempo (como dólares estadounidenses/año).
Para que estos flujos y existencias sean comparables entre países y a lo largo del tiempo, se pueden normalizar mediante alguna medida del tamaño de la economía del país, generalmente el PIB , es decir, calcular la relación deuda/PIB . Por ejemplo, 10.000 millones de dólares en 2000 es una cantidad pequeña de deuda en relación con el tamaño de la economía de los Estados Unidos , pero grande en relación con el tamaño de la economía de Islandia , y al dividirla por el PIB se refleja esto.
Como el PIB se expresa generalmente en unidades monetarias/año, y los niveles de deuda tienen unidades monetarias, la relación nivel de deuda/PIB tiene unidades de años, lo que puede interpretarse como "cuántos años se necesitarían para pagar la deuda si todos los ingresos se destinaran al pago de la deuda". En la práctica, esto no puede suceder (una parte del PIB debe destinarse a la supervivencia) e históricamente las tasas de pago de la deuda durante los períodos de pago han sido de alrededor del 4% al 10% del PIB (como en los Estados Unidos durante la Gran Depresión y la Segunda Guerra Mundial ), [ cita requerida ] por lo que el tiempo práctico para pagar la deuda es más bien Deuda/PIB multiplicado por 10-25.
En muchos países que tienen un PIB anual por persona superior a 10.000 dólares, los niveles de deuda equivalen a tres años de PIB. En todo el mundo, los niveles de deuda equivalen quizás a dos o tres años de PIB. [ palabras confusas ] El PIB (al tipo de cambio) fue de 40 billones de dólares en 2004. Por lo tanto, los niveles de deuda pueden rondar los 100 billones de dólares. [ palabras confusas ]
Según las cifras de Thomson Financial , en 2004 se emitieron 5,7 billones de dólares de deuda bruta , mientras que el PIB creció 4 billones de dólares (tipo de cambio). Eso no significa que la deuda neta haya crecido más rápido que el PIB en promedio mundial (aunque lo haya hecho durante años después de 2001 en los EE.UU.), ya que la emisión de deuda puede ser una refinanciación de deuda existente, a menudo "renovando" la deuda que vence en nueva deuda. Cuando la deuda vence, muchas veces se emite nueva deuda para pagar la deuda anterior, tal vez del mismo acreedor. Esa es una de las razones por las que la emisión de deuda supera con creces a la emisión de acciones en valor monetario.
La deuda suele emitirse con un plan de pago (un "plazo hasta el vencimiento" en algunos casos), los plazos de pago pueden oscilar entre unos pocos días (gestión del flujo de caja interbancario) y 50 años o más (deuda inmobiliaria de consumo). El plazo medio de pago de toda la deuda pendiente en todo el mundo es quizás [ palabras confusas ] de 10 años. [ cita requerida ]
El capital social es otra forma de financiar una empresa, ya que no tiene un plazo de vencimiento fijo ni paga intereses fijos. Paga beneficios de la empresa sobre la que tiene derechos.
Todo crédito es deuda, un pasivo. La deuda se crea cuando los prestamistas y los prestatarios acuerdan intercambiar el uso del dinero por la promesa de pagar. La unidad de dinero prestada es el activo del acreedor y el pasivo del deudor.
Los billetes son papeles con condiciones de intercambio, por lo tanto créditos o acceso al dinero. Todas las monedas son billetes ("Este billete es de curso legal para..."). El dinero se basa en un fiat por el cual todos acuerdan los valores de cambio de una moneda por otra. Esto se extiende a las cuentas de ahorro y corrientes que son recibos de depósito de dinero prestado a los banqueros que a su vez lo prestan a otros prestatarios. Y así se multiplica, un depósito se convierte en un préstamo que se convierte en otro depósito y así sucesivamente.
Los términos del contrato de préstamo son los elementos clave de los términos contractuales de un pagaré en relación con el reembolso, incluidos los montos prestados y los montos a reembolsar, las tarifas del préstamo, los cargos por intereses por valor temporal y por valor de riesgo, las fechas de vencimiento, los pagos globales, las condiciones de incumplimiento y más. Toda la información material debe divulgarse en los estados financieros o en notas al pie.
La suscripción de deuda y acciones a nivel mundial alcanzó un récord de 5,69 billones de dólares. La suscripción de deuda a nivel mundial creció un 4,3% interanual hasta los 5,19 billones de dólares. Los préstamos sindicados aumentaron un 34,3% interanual. La deuda corporativa de alto rendimiento a nivel mundial ascendió a más de 163.000 millones de dólares, eclipsando el récord anterior de 150.000 millones de dólares establecido en 1998. El volumen de valores respaldados por activos en Estados Unidos aumentó un 41,7% hasta los 857.000 millones de dólares.
Las emisiones mundiales de acciones y títulos relacionados con acciones totalizaron 505.000 millones de dólares durante el año, lo que representa un aumento del 29,9% respecto de los 389.000 millones de dólares recaudados en 2003. Las ofertas públicas iniciales aumentaron casi un 220%.
Las emisiones mundiales de deuda, capital y relacionadas con el capital alcanzaron niveles récord con más de 5 billones de dólares en ingresos recaudados, superando el récord de 2001 de 4,4 billones de dólares. Los 5 billones de dólares de préstamos representaron el 14% del flujo del PIB durante el año (4,938/36,3) (véase economía mundial ). El 93% de la emisión fue deuda, el 7% fue capital. Obsérvese que estas cifras no incluyen todos los préstamos hipotecarios, que fueron de 3,8 billones de dólares en los Estados Unidos durante 2003. De ellos, 900.000 millones de dólares son títulos respaldados por hipotecas , al menos 546.000 millones de dólares en la Agencia Federal de Crédito de Estados Unidos.
Los flujos se refieren a la deuda emitida y vendida. Emisión de deuda y capital según Thomson Financial ([1]) (en miles de millones de dólares y número de emisiones).
Deuda, capital y valores relacionados a nivel mundial
Tarifas divulgadas a nivel mundial
Renta variable mundial y relacionada con la renta variable
Deuda mundial
Deuda corporativa de alto rendimiento a nivel mundial
Préstamos mundiales (sindicados, apalancados)
Todas las cuestiones relacionadas con el euromercado
Préstamos apalancados europeos
Grado de inversión de EE. UU.
Toda la deuda de la Agencia Federal de Crédito de Estados Unidos. La FHLB dominó el mercado de agencias en 2003, recaudando 545.500 millones de dólares en ingresos, un aumento del 35% en volumen respecto de 2002.
Títulos respaldados por hipotecas de EE.UU.
Títulos respaldados por activos de EE. UU.
Préstamos sindicados de EE.UU.
Préstamos apalancados en EE.UU.
Los niveles se refieren al valor de mercado o del balance de la obligación de la parte prestataria (o del activo de la parte prestamista). Los números son los niveles de fin de año, a menos que se indique lo contrario.
Deuda del mercado crediticio
Hogares
Corporaciones no financieras
Gobierno
Deuda del mercado crediticio
Hogares
Corporaciones no financieras
Gobierno
Los montos en dólares son la deuda que debe cada sector (cantidades prestadas por cada sector)
Deuda del mercado crediticio
Sector de los hogares
Sectores financieros nacionales
Negocios corporativos no financieros
Negocio no corporativo no agrícola
Negocio agrícola
Gobierno
Gobierno federal
Gobiernos estatales y locales
Específico:
