El Número Internacional de Identificación de Valores ( ISIN ) es un código que identifica de forma única un valor a nivel mundial con el fin de facilitar la compensación , la presentación de informes y la liquidación de transacciones. Su estructura está definida en la norma ISO 6166. El código ISIN es un código alfanumérico de 12 caracteres que sirve para la identificación uniforme de un valor mediante la normalización del Número Nacional asignado, cuando exista, en la negociación y la liquidación .
Los ISIN se utilizaron por primera vez en 1981, pero no alcanzaron una amplia aceptación hasta 1989, cuando los países del G30 recomendaron su adopción. [1] El ISIN fue aprobado un año después por la ISO con la norma ISO 6166.
Inicialmente la información se distribuía a través de CD-ROM y luego fue reemplazada por la distribución a través de Internet. [ cita requerida ]
Los ISIN fueron ganando terreno poco a poco en todo el mundo y se convirtieron en el identificador de valores más popular a nivel mundial. Los sistemas de negociación, compensación y liquidación de muchos países adoptaron los ISIN como medida secundaria para identificar valores. Algunos países, principalmente en Europa, pasaron a utilizar el ISIN como su principal medio de identificación de valores. Las reglamentaciones europeas, como la Directiva Solvencia II de 2009, exigen cada vez más que se comunique el ISIN. [2]
En 2004, la Unión Europea ordenó el uso de identificadores de instrumentos en algunos de sus informes reglamentarios, siendo el ISIN uno de los identificadores válidos. [3]
La norma ISO 6166 (o ISO6166:2021 a partir de la revisión de 2021 [4] ) define la estructura de un Número de Identificación Internacional de Valores (ISIN). Un ISIN identifica de forma única un valor fungible .
Los valores con los que se pueden utilizar los ISIN son:
Los ISIN constan de dos caracteres alfabéticos, que son el código alfa-2 ISO 3166-1 para el país emisor, nueve caracteres alfanuméricos (el Número Nacional de Identificación de Valores o NSIN, que identifica el valor, completado según sea necesario con ceros iniciales) y un dígito de control numérico . Por lo tanto, siempre tienen una longitud de 12 caracteres. Cuando el NSIN cambia debido a acciones corporativas u otras razones, el ISIN también cambiará.
El ISIN no especifica un lugar de negociación en particular. Normalmente, además del ISIN, se debe especificar un código de identificación de mercado ( MIC ) o el código de bolsa de tres letras. También se requerirá la moneda de la operación para identificar de forma única el instrumento mediante este método. [ cita requerida ]
Cada país tiene una agencia nacional de numeración responsable de emitir los ISIN. A menudo se trata de bolsas de valores nacionales , bancos centrales , pero también de reguladores financieros o proveedores de datos financieros o cámaras de compensación y agencias de calificación. Un organismo rector mundial es la Asociación de Agencias Nacionales de Numeración (ANNA). [5]
Dado que los esquemas de numeración nacionales existentes administrados por las diversas ANN forman la base de los ISIN, la metodología para la asignación no es consistente entre las agencias a nivel mundial. [ cita requerida ]
El ISIN se incluye en los servicios que venden los proveedores de datos financieros y los intermediarios. El emisor de un valor incluirá el ISIN en los documentos de emisión u otra documentación con fines de identificación. Estos servicios son servicios pagos, ya que se incluyen más datos de valor agregado junto con la información del ISIN. [ ¿ Investigación original? ]
En 2009, la Comisión Europea (CE) acusó a Standard & Poor's de abusar de su posición en la concesión de licencias de códigos internacionales de identificación de valores para valores estadounidenses, al exigir a las empresas financieras y proveedores de datos europeos el pago de tasas por su uso. "Esta conducta equivale a una fijación de precios injusta", afirmó la CE en su declaración de objeciones, que sienta las bases para una resolución adversa contra S&P. "Los (números) son indispensables para una serie de operaciones que llevan a cabo las instituciones financieras (por ejemplo, la presentación de informes a las autoridades o la compensación y liquidación) y no pueden sustituirse". [6] [7]
En 2011, Standard and Poor's asumió seis compromisos [8] ante la Comisión Europea para remediar la situación. El acuerdo es aplicable a todas las empresas consumidoras del Espacio Económico Europeo . Dichos compromisos expiraron a finales de 2016.
Los ejemplos que se muestran a continuación describen un enfoque para aplicar el algoritmo de Luhn a dos ISIN diferentes. La diferencia entre los dos ejemplos tiene que ver con si hay un número par o impar de dígitos después de convertir letras en números. Dado que el elemento NSIN puede ser cualquier secuencia alfanumérica (9 caracteres), un número impar de letras dará como resultado un número par de dígitos y un número par de letras dará como resultado un número impar de dígitos. Para un número impar de dígitos, se utiliza el enfoque del primer ejemplo. Para un número par de dígitos, se utiliza el enfoque del segundo ejemplo. El algoritmo de Luhn también se puede aplicar de la misma manera para ambos tipos o longitudes (alternando multiplicar la cadena de dígitos por 1 y 2, comenzando desde el final de la cadena), siendo más genérico.
Apple, Inc. : ISIN US0378331005 , ampliado a partir de CUSIP 037833100 El cuerpo principal del ISIN es el CUSIP original, asignado en la década de 1970. Se ha añadido el código de país "US" en el frente y un dígito de control adicional al final. El código de país indica el país de emisión. El dígito de control se calcula utilizando el algoritmo de Luhn .
Convierte cualquier letra en números tomando el código ASCII de la letra mayúscula y restando 55:
U = 30, S = 28. US037833100 -> 30 28 037833100
Reúne personajes pares e impares:
3028037833100 = (3, 2, 0, 7, 3, 1, 0), (0, 8, 3, 8, 3, 0)
Multiplica el grupo que contiene el carácter más a la derecha (que es el PRIMER grupo) por 2:
(6, 4, 0, 14, 6, 2, 0)
Sume los dígitos individuales:
(6 + 4 + 0 + (1 + 4) + 6 + 2 + 0) + (0 + 8 + 3 + 8 + 3 + 0) = 45
Tome el módulo 10s de la suma:
45 mod 10 = 5
Restar de 10:
10 − 5 = 5
Tome el módulo de 10 del resultado (este paso final es importante en el caso en que el módulo de la suma sea 0, ya que el dígito de verificación resultante sería 10).
5 mod 10 = 5
Entonces el dígito de verificación ISIN es cinco.
CORPORACIÓN DEL TESORO VICTORIA 5 3/4% 2005-2016: ISIN AU0000XVGZA3 . El dígito de control se calcula utilizando el algoritmo de Luhn .
Convierte cualquier letra en números tomando el código ASCII de la letra mayúscula y restando 55:
A = 10, G = 16, U = 30, V = 31, X = 33, Z = 35. AU0000XVGZA -> 10 30 0000 33 31 16 35 10.
Reúne personajes pares e impares:
103000003331163510 = (1, 3, 0, 0, 3, 3, 1, 3, 1), (0, 0, 0, 0, 3, 1, 6, 5, 0)
Multiplica el grupo que contiene el carácter más a la derecha (que es el SEGUNDO grupo) por 2:
(0, 0, 0, 0, 6, 2, 12, 10, 0)
Sume los dígitos individuales:
(1 + 3 + 0 + 0 + 3 + 3 + 1 + 3 + 1) + (0 + 0 + 0 + 0 + 6 + 2 + (1 + 2) + (1 + 0) + 0) = 27
Tome el módulo 10s de la suma:
27 mod 10 = 7
Restar de 10:
10 − 7 = 3
Tome el módulo de 10 del resultado (este paso final es importante en el caso en que el módulo de la suma sea 0, ya que el dígito de verificación resultante sería 10).
3 módulo 10 = 3
Entonces el dígito de verificación ISIN es tres.
BAE Systems : ISIN GB0002634946 , ampliado a partir de SEDOL 000263494
El cuerpo principal es el SEDOL , rellenado en el frente con la adición de dos ceros. Luego se agrega el código de país "GB" en el frente y el dígito de control en el final como en el ejemplo anterior.
El ISIN de la Treasury Corporation of Victoria ilustra una falla en el algoritmo de dígitos de control del ISIN que permite letras transpuestas: supongamos que el ISIN se escribió incorrectamente como AU0000 VX GZA3 (en lugar de AU0000 XV GZA3)
A = 10, G = 16, U = 30, V = 31, X = 33, Z = 35. "AU0000VXGZA" -> 10 30 00 00 31 33 16 35 10".
Reúne personajes pares e impares:
103000003133163510 = (1, 3, 0, 0, 3, 3, 1, 3, 1), (0, 0, 0, 0, 1, 3, 6, 5, 0)
Multiplica el grupo que contiene el carácter más a la derecha (que es el SEGUNDO grupo) por 2:
(0, 0, 0, 0, 2, 6, 12, 10, 0)
Sume los dígitos individuales:
(1 + 3 + 0 + 0 + 3 + 3 + 1 + 3 + 1) + (0 + 0 + 0 + 0 + 2 + 6 + (1 + 2) + (1 + 0) + 0) = 27
Tome el módulo 10s de la suma:
27 mod 10 = 7
Restar de 10:
10 − 7 = 3
Tome el módulo de 10 del resultado (este paso final es importante en el caso en que el módulo de la suma sea 0, ya que el dígito de verificación resultante sería 10).
3 módulo 10 = 3
Por lo tanto, el dígito de control ISIN sigue siendo tres , aunque se hayan transpuesto dos letras .
Este fallo en el caso de un único par de letras o dígitos transpuestos se habría evitado utilizando dos dígitos de control en lugar de uno solo (es decir, un módulo 97 en lugar del módulo 10, como en los números IBAN , que también pueden mezclar letras y dígitos). Algunos protocolos requieren la transmisión de dígitos de control adicionales añadidos al número ISIN completo.
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ISIN (P946) (ver usos )