Conocida desde el año 1700 d. C., Matunga era un conjunto de aldeas que más tarde fueron agrupadas bajo un único paraguas de gobierno por los británicos gobernantes. La zona se llamaba Marubai Tekdi Gaon, que se dice que se acortó a MaTunGa (Matunga). Marubai es la Gaondevi (diosa de la aldea) tradicional de Matunga, cuyo pequeño templo existía bajo un árbol pipal en King's Circle.
El gobierno británico de entonces planeó desarrollar Bombay ( Mumbai ). Según las disposiciones de la Ley de Mejora de la Ciudad de Bombay de 1898, ciertas tierras situadas dentro de la Isla de Bombay eran necesarias para fines públicos, a saber, el Plan de la Carretera Matunga, que ahora se conoce como la Carretera Dr. BR Ambedkar. Entonces, las autoridades decidieron trasladar el templo Marubai del árbol pipal de Kings Circle a una ubicación diferente, ya que interfería con el plan de construcción de la carretera . Sin embargo, tuvieron que enfrentarse a una tremenda oposición de los residentes, que temían provocar la ira de la Diosa si la trasladaban de su ubicación original.
Los habitantes del pueblo volvieron a gestionar el nuevo templo. En 1952 se creó la Fundación Marubai en virtud de la Ley de Fundación Pública de Bombay con el número de registro “A2222 (Mumbai)”.
Los administradores del templo son descendientes de las familias que lo han estado administrando durante los últimos siglos. El primer administrador, Shri. Kashinath Bhikaji Gavand, fue designado ese mismo año. Era el padre del actual administrador, Shri. Anil Gavand. Después de la muerte de Shri. Kashinath Gavand, Shri. Anil Gavand fue designado administrador en 1987.