Un patrocinador financiero es una empresa de inversión de capital privado , en particular una empresa de capital privado que participa en transacciones de compra apalancada . [1]
Además de aportar capital a un acuerdo, se espera que los patrocinadores financieros aporten una combinación de experiencia en los mercados de capital , varios contactos importantes, estrategias para la mejora operativa y la experiencia de poseer empresas apalancadas. [2] Como propietarios de la empresa, los patrocinadores financieros rara vez gestionan una empresa directamente y son más activos en cuestiones relacionadas con la estructura de capital y el balance de la empresa , así como en iniciativas estratégicas que incluyen fusiones y adquisiciones , empresas conjuntas y reestructuraciones de gestión. El director ejecutivo de la empresa y otros altos directivos mantienen la responsabilidad de las cuestiones operativas del día a día.
Diversas clases de inversores esperan que el patrocinador financiero genere valor en una empresa tanto como la gestión o las operaciones de la misma. En particular, los proveedores de deuda están dispuestos a conceder crédito en forma de préstamos bancarios , deuda de alto rendimiento y capital mezzanine basándose en parte en la reputación y la relación con el patrocinador financiero.
Además, muchas empresas propiedad de patrocinadores financieros recaudarán capital en los mercados públicos a través de una oferta pública inicial ( IPO ) como un medio para salir de una inversión. Los inversores públicos buscarán alinear sus propios intereses tanto como sea posible con los del patrocinador financiero limitando la capacidad del patrocinador financiero para vender acciones y administrando el uso de los ingresos de la oferta. Se han realizado varios estudios para evaluar el impacto de la propiedad del patrocinador financiero en el desempeño de las IPO . [3]