stringtranslate.com

Lisa Goldberg

Lisa Goldberg es economista financiera y estadística y trabaja en la Universidad de California, Berkeley como directora de investigación en el Centro de Investigación de Gestión de Riesgos y profesora adjunta de Estadística. También es codirectora del Consorcio de Análisis de Datos sobre Riesgos de la Universidad de California, Berkeley .

Investigación

En la década de 1980, Goldberg estudió las propiedades de los sistemas dinámicos generados por mapas racionales de la esfera de Riemann . [1] [2]

En 1993, Goldberg dejó la academia para seguir una carrera en finanzas cuantitativas en Barra (ahora MSCI ), y ha sido una defensora de la investigación que combina las mejores prácticas de la industria y la universidad. [3] A principios de la década de 2000, en colaboración con Kay Giesecke, desarrolló una metodología de arriba hacia abajo basada en procesos puntuales que se utiliza para evaluar derivados crediticios complejos. [4] [5] [6]

A partir de 2006, Goldberg, en colaboración con Guy Miller y Jared Weinstein, desarrolló una extensión patentada de herramientas de gestión cuantitativa de riesgos para eventos extremos y turbulencias del mercado. [7] Goldberg también posee dos patentes sobre modelos de riesgo de múltiples clases de activos estándar de la industria [8] [9] y una patente sobre modelos de crédito con información incompleta. [10]

A principios de la crisis financiera de 2007-2008 , Goldberg advirtió sobre los riesgos asociados con la dependencia de los modelos gaussianos. [11] Varios profesionales han afirmado que las estrategias de paridad de riesgo ofrecen un rendimiento de inversión superior a las estrategias tradicionales, y han sido especialmente populares desde la crisis financiera de 2007-2008 . En colaboración con Robert M. Anderson (economista) y Stephen Bianchi, Goldberg demostró que el rendimiento a largo plazo de las estrategias de paridad de riesgo es cualitativamente similar al rendimiento a largo plazo de las estrategias tradicionales después de tener en cuenta los costos realistas de financiamiento y negociación, y que la paridad de riesgo tiene un rendimiento sustancialmente inferior al de las estrategias tradicionales en ciertos períodos de tiempo. [12] La investigación posterior del mismo equipo extiende los hallazgos a la clase más general de estrategias apalancadas dinámicamente, y revela una alta sensibilidad del rendimiento de la estrategia a una fuente de riesgo previamente no identificada: el co-movimiento del apalancamiento con el rendimiento de la cartera subyacente que está apalancada. [13] También señalaron que las estrategias apalancadas que involucran bonos, incluidos los de paridad de riesgo , son muy vulnerables en un entorno de tasas de interés en aumento, [13] [14] [15] el entorno preciso que muchos analistas predicen para los próximos años.

Premios

Goldberg recibió una beca Sloan en 1987 [16] y un premio Graham y Dodd Scroll a la excelencia en investigación y redacción financiera en 2012 por Financial Analysts Journal . [17]

Vida personal

Goldberg está casada con el matemático Ken Ribet . [18]

Publicaciones

Libro

Artículos

Referencias

  1. ^ Goldberg, Lisa R. (1992). "Puntos fijos de polinomios Parte I: Subconjuntos de rotación del círculo unitario" (PDF) . Annales Scientifiques de l'École Normale Supérieure . 25 (6): 679–685. doi : 10.24033/asens.1663 .
  2. ^ Goldberg, Lisa R.; Milnor, Juan (1993). "Puntos fijos de polinomios, parte II: retratos de puntos fijos" (PDF) . Annales Scientifiques de l'École Normale Supérieure . 26 (1): 51–98. doi : 10.24033/asens.1667 .
  3. ^ Connor, Gregory; Goldberg, Lisa R.; Korajczyk, Robert A. (2010). Análisis de riesgo de cartera . Princeton, Nueva Jersey: Princeton University Press. ISBN 978-0691128283.
  4. ^ Giesecke, Kay; Goldberg, Lisa R.; Ding, Xioawei (2011). "Un enfoque descendente para el crédito con múltiples nombres". Investigación de operaciones . 59 (2): 283–300. CiteSeerX 10.1.1.139.6466 . doi :10.1287/opre.1100.0855. 
  5. ^ Giesecke, Kay; Goldberg, Lisa R. (otoño de 2004). "Previsión de impagos ante la incertidumbre". The Journal of Derivatives . 12 (1): 11–25. doi :10.3905/jod.2004.434534. S2CID  219242393.
  6. ^ Errais, Eymen; Giesecke, Kay; Goldberg, Lisa R. (2010). "Procesos de puntos afines y riesgo crediticio de cartera". SIAM J. Financial Math . 1 : 642–665. doi :10.1137/090771272. S2CID  7628863.
  7. ^ EE.UU. concedida 7870052, Lisa R. Goldberg y Jared Weinstein, "Sistema y método para pronosticar pérdidas de cartera en múltiples horizontes", emitida el 11 de enero de 2011  .
  8. ^ EE.UU. concedida 7324978, Lisa R. Goldberg y Guy Miller, "Método y aparato para crear pronósticos de riesgo consistentes y para modelos de factores agregadores", emitida el 29 de enero de 2008 . 
  9. ^ EE.UU. concedida 7024388, Lisa R. Goldberg; Scott Scheffler y Ken Hui et al., "Método y aparato para un modelo integrado de inventores de múltiples clases de activos", expedida el 4 de abril de 2006 . 
  10. ^ EE.UU. concedida 7536329, Lisa R. Goldberg, "Método y aparato para un modelo de información incompleta del riesgo crediticio", emitida el 19 de mayo de 2009 . 
  11. ^ Goldberg, Lisa (18 de agosto de 2008). "¿No hay que correr el riesgo de utilizar una distribución normal?". Financial Times .
  12. ^ Anderson, Robert M.; Bianchi, Stephen W.; Goldberg, Lisa R. (noviembre-diciembre de 2012). "¿Mi estrategia de paridad de riesgo superará el rendimiento?". Financial Analysts Journal . 68 (6): 75–93. doi :10.2469/faj.v68.n6.7.
  13. ^ ab Anderson, Robert M.; Bianchi, Stephen W.; Goldberg, Lisa R. (julio de 2013). "The Decision to Lever" (PDF) . Documento de trabajo n.° 2013-01, Centro de investigación en gestión de riesgos, Universidad de California, Berkeley . Archivado desde el original (PDF) el 22 de octubre de 2013.
  14. ^ Anderson, Robert M.; Bianchi, Stephen W.; Goldberg, Lisa R. (marzo-abril de 2013). "¿Mi estrategia de paridad de riesgo superará las expectativas?: Respuesta del autor". Revista de analistas financieros . 69 (2): 15-16. doi :10.2469/faj.v69.n2.9. S2CID  155068853.
  15. ^ Orr, Leanna (26 de julio de 2013). "¿Vale la pena apalancar una cartera?". Director de inversiones de Asset International . Archivado desde el original el 28 de septiembre de 2015. Consultado el 27 de julio de 2013 .
  16. ^ "La Fundación Sloan otorga 90 subvenciones". The New York Times . 19 de abril de 1987.
  17. ^ Sullivan, Rodney (18 de marzo de 2013). "Los mejores escritos financieros del año: premios Graham y Dodd a la excelencia de 2012". Enterprising Investor . Consultado el 2 de junio de 2020 .
  18. ^ Jackson, Allyn (marzo de 2017). "Entrevista con el nuevo presidente de la AMS, Kenneth A. Ribet" (PDF) . Avisos de la American Mathematical Society . 64 (3): 229–232. doi : 10.1090/noti1488 .