Leora F. Klapper es una economista estadounidense que actualmente trabaja como economista principal en el Banco Mundial en el equipo de investigación de Finanzas y Sector Privado como parte del grupo de Investigación de Desarrollo. [1] Klapper ha ocupado puestos gubernamentales en Washington, DC y Jerusalén, Israel en el Banco de Israel , así como también ha ocupado puestos en el sector privado para Peter L. Bernstein y la firma Salomon Brothers en Nueva York . [1] [2] También es la fundadora de The Global Findex Database y Entrepreneurship Database. [2] [3]
Klapper recibió su licenciatura en Economía y Matemáticas (con honores) en la Universidad Estatal de Nueva York en Binghamton en 1990. Klapper luego obtuvo su doctorado en Economía Financiera de la Escuela Stern de Negocios de la Universidad de Nueva York en 1998, donde se especializó en Finanzas Corporativas, Instituciones Financieras, y escribió su disertación final "Ensayos sobre Colateralización". [1] [2] Mientras estaba en la Escuela Stern de Negocios, Klapper ganó el " Premio a la Enseñanza Sobresaliente" del Decano para un instructor de posgrado (1997), la Beca del Centro de Estudios Empresariales de Berkley (1996-1998) y la Beca de Doctorado Universitario en la Universidad de Nueva York (1993-1996). [2]
Klapper trabaja actualmente como economista principal en el Equipo de Investigación de Finanzas y Sector Privado del Grupo de Investigación de Desarrollo del Banco Mundial , al que se incorporó como economista joven en 1998, centrándose en el espíritu empresarial, el acceso a la financiación, la gobernanza corporativa, la quiebra y la gestión de riesgos. [4] También ha sido coeditora de la Revista Económica del Banco Mundial [2] desde 2016. Klapper ha ocupado anteriormente puestos en el sector público de 1988 a 1992, trabajando para la Oficina de Administración y Presupuesto y la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal en Washington, DC. [5] También ha trabajado en empleos del sector público en el extranjero, trabajando en el Banco de Israel de 1992 a 1993. [6] Klapper también ha tenido muchos trabajos en el sector privado, como trabajar para Peter L. Bernstein en Nueva York, NY, como investigadora para la publicación "Against the Gods: The Remarkable Story of Risk" de 1995 a 1996 [2] y haber trabajado para Salomon Brothers haciendo análisis económicos y de mercado de 1995 a 1998. [2] También ha sido miembro del Consejo de Educación Financiera de BBVA desde 2016 hasta la actualidad [7] [2] y Data Fellow para el Centro Mastercard para el Crecimiento Inclusivo. [2]
Klapper también es socia implementadora de la Alianza Global para la Inclusión Financiera del G-20 (2010-presente). [2] [8] Actualmente también trabaja como Defensora Especial del Secretario General de las Naciones Unidas para las Finanzas Inclusivas y el Desarrollo (UNSGSA) de Su Majestad la Reina Máxima de los Países Bajos como Miembro del Grupo de Referencia (2016-presente). [2] [9] También ha ocupado cargos como miembro del grupo de trabajo para las Métricas de Inclusión Financiera del Foro Económico Mundial y la OCDE , así como miembro de la junta directiva de insight2impact. [2]
Klapper ha sido invitada a realizar presentaciones en el Foro Económico Mundial, Bloomberg Data for Good Exchange, varios bancos internacionales, Cumbres de la Asociación Global del G20, The Guardian, la ONU, la Fundación Brookings, así como en muchas escuelas de negocios en todo el mundo. [2] Sus temas han abarcado desde la inclusión financiera y la reducción de la pobreza, la implementación del dinero móvil, el vínculo entre la inclusión financiera y el crecimiento económico, las discrepancias de género e ingresos, hasta la revolución digital y la participación femenina en la fuerza laboral. [2]
Los principales campos de investigación de Klapper incluyen: economía del comportamiento , finanzas del consumidor, pagos digitales, finanzas empresariales , inclusión financiera , gestión de riesgos y finanzas de la cadena de suministro . [2] Gran parte del trabajo de Klapper explora la relación entre la participación de una economía en el sistema financiero y cómo esto afecta los ingresos, el crecimiento y el bienestar. Explora la participación financiera de una economía de muchas maneras diferentes, que van desde lo que ser un miembro activo en el sistema financiero formal indica a un empleador, hasta cómo la inclusión financiera crece desproporcionadamente y afecta a personas de todos los géneros, geografía y riqueza. [2] [3] [5] Su investigación ha sido citada en 18.205 artículos publicados y de trabajo, además de ser citada en la prensa como The New York Times , The Economist , The Wall Street Journal , The Guardian y Forbes . [2]
Entre los trabajos más prolíficos de Klapper se incluyen The Global Findex Database 2017: Measuring Financial Inclusion and the Fintech Revolution [3] y Entrepreneurship Snapshots 2010: Measuring the Impact of the Financial Crisis on New Business [10] , ambos publicados con el Banco Mundial. Klapper también ha contribuido con capítulos en muchos libros diferentes sobre temas que abarcan desde la banca y la inclusión financiera en las economías en desarrollo hasta el espíritu emprendedor y su efecto en la formación de empresas. [2] Sus documentos de trabajo actuales incluyen el examen de cómo el conflicto civil afecta el desempeño de las empresas, [11] la eficacia de la entrega de bienes y servicios por parte del gobierno, [12] y los beneficios de los productos de ahorro ilíquidos. [2] [13]
Bajo la supervisión de Asli Demirgüç-Kunt , Klapper supervisó un equipo de Dorothe Singer, Saniya Ansar y Jake Hess para crear una base de datos y un informe que resume la inclusión financiera global como resultado de la revolución de la tecnología financiera. [3] El informe documenta la propiedad de cuentas por economía, las áreas que carecen de infraestructura bancaria, cómo las diferentes economías realizan pagos, cómo se utilizan las cuentas, la cantidad de ahorro, crédito y resiliencia financiera, y las oportunidades que surgen para promover la inclusión financiera debido al auge de la era digital. [3] La base de datos Global Findex ha tenido más de 40.000 citas de prensa desde que fue fundada por Klapper en 2011. [3] [14] El informe se compiló utilizando encuestas de más de 150.000 adultos mayores de 15 años en más de 140 economías, brindando resultados detallados de cómo los adultos en estas economías acceden a las cuentas, realizan pagos, piden préstamos y gestionan el riesgo. [3] Los autores señalan que estos datos son importantes porque se ha descubierto que el acceso a la tecnología financiera, como los servicios de dinero móvil, puede aumentar el potencial de generación de ingresos y que estos beneficios son aún más pronunciados para las mujeres. [3] Este acceso a los servicios de dinero móvil en Kenia permitió a las mujeres aumentar sus ahorros e inversiones en más de una quinta parte y reducir la pobreza extrema en los hogares encabezados por mujeres en un 22%. [3]
El informe encontró que la proporción mundial de adultos que poseen una cuenta bancaria es del 69%, lo que representa un aumento respecto del 62% en 2014 y el 58% en 2011. [3] Esto equivale a 515 millones de adultos en todo el mundo que han obtenido acceso a herramientas financieras para ayudar al crecimiento de la economía. [3] Klapper y el informe señalan que este aumento fue más frecuente en África subsahariana, donde el 21% de los adultos ahora tienen una cuenta de dinero móvil, casi el doble de lo que mostró el informe de 2014. [3] También se encontró que las mejoras en la tecnología financiera han llevado a que el 52% de los adultos hayan enviado pagos digitales, 10 puntos porcentuales más que el valor de 2014, con ganancias significativas en China, donde el 57% ahora usa tecnología financiera para pagar facturas, el doble del valor de 2014. [3] Es importante destacar que el informe señala que las mujeres están significativamente por detrás de los hombres a nivel mundial en sus ganancias de inclusión financiera; el 65% de las mujeres han abierto cuentas, en comparación con el 72% de los hombres. [3] Klapper también señala que existe una disparidad en la inclusión financiera entre los distintos niveles de ingresos. La participación financiera fue 13 puntos porcentuales mayor en el 60% de los hogares con ingresos más altos, lo que se evidencia en los 200 millones de habitantes rurales de China que están fuera del sistema financiero formal. [3]
Leora Klapper, junto con Inessa Love, dirigió un equipo formado por Elena Cirmizi, Caroline Giraud y Douglas Randall para crear un informe que documentara el crecimiento del sector de nuevos negocios entre 2004 y 2009 para dar una idea de los factores que estimulan el crecimiento del sector privado en diferentes economías. [10] Al igual que la base de datos Global Findex, esta base de datos fue fundada por Leora Klapper en 2004. [2] [10] El informe mide la actividad empresarial en 112 economías en desarrollo y de altos ingresos para responder a las siguientes 4 preguntas: [10] 1. ¿Cómo varía la creación de empresas en todo el mundo con el nivel de desarrollo económico y financiero? 2. ¿Cuál es la relación entre el espíritu empresarial y el desarrollo empresarial? 3. ¿Cómo afectó la crisis financiera a la actividad empresarial en el sector formal? y 4. ¿Qué factores determinaron la gravedad de la crisis para la creación de nuevas empresas? Esto se basa en el estudio de Klapper, Laeven y Rajan de 2004 que muestra que una alta tasa de entrada de nuevas empresas equivale a una mayor competencia en la economía, así como a un mayor crecimiento económico. [10] [15]
Los datos principales que se recogen en el documento son la densidad de creación de nuevas empresas, medida por el número de empresas de responsabilidad limitada registradas por cada 1.000 personas en edad de trabajar (15-64), [10] recogida directamente del registrador. El documento señala que se trata de una medida eficaz, pero que solo puede captar el sector financiero formal, aunque gran parte de la producción en algunas economías se encuentra en el sector financiero informal. [10] El documento encuentra una discrepancia entre los niveles de ingresos de los países, a saber, que los países de altos ingresos tenían más de 4 nuevas empresas registradas por cada 1.000 personas, mientras que los países de ingresos bajos, medios y bajos tenían menos de 1 por cada 1.000 personas. [10] El documento analiza que esto podría deberse en gran medida a los factores que conlleva ser un país de altos ingresos. En concreto, el documento señala que hay una creación de empresas más dinámica cuando también hay regímenes jurídicos y reglamentarios estables, sistemas de registro de empresas eficientes, normas laborales flexibles y tipos impositivos corporativos bajos. [10] El documento también determina que debido a un marcado aumento en la escasez de crédito y una perspectiva económica futura incierta después de la crisis financiera de 2008, hubo una fuerte caída en las tasas de registro en los países afectados por ella, es decir, países con fuertes sectores financieros formales. [10]
Asli Demirgüç-Kunt , Leora Klapper y Dorothe Singer revisan la evidencia presentada en su base de datos Global Findex (2014; 2017) para explorar algunas de las conclusiones a las que llegaron y los desafíos resultantes para alcanzar una mayor inclusión financiera y la dirección futura del campo. [16] Los autores proponen que la inclusión financiera puede reducir la pobreza al ayudar a las personas a invertir en su futuro hacia la educación y nuevos negocios, suavizar su consumo al tener transacciones más eficientes y seguras, así como educar y ayudar a las personas a gestionar sus riesgos financieros que implican la pérdida del empleo o la muerte de un sustentador de familia, con la esperanza de que también haga que menos personas caigan en la pobreza inicialmente. [16] El documento documenta la transición en la teoría económica en todo el mundo durante la última década desde un enfoque en los préstamos de microcrédito en los países en desarrollo a un enfoque en la propiedad de cuentas, los ahorros, los métodos de pago y los seguros en estos países. [16]
El documento señala los hallazgos de la base de datos Global Findex (2014; 2017) que muestran que la propiedad de cuentas en todo el mundo es del 69%, sin embargo, este documento señala discrepancias entre las economías en que los países de la OCDE de altos ingresos tienen una propiedad de cuentas del 94%, mientras que los países en desarrollo solo tienen el 54%. [3] [16] También se encuentra que, si bien en los países de la OCDE de altos ingresos no hay discrepancia entre géneros, en los países en desarrollo sigue habiendo una diferencia de 9 puntos porcentuales. [3] [16] Los autores van más allá y señalan que entre estas regiones en desarrollo hay enormes disparidades; la penetración de cuentas es solo del 14% en Medio Oriente, mientras que en Asia Oriental y el Pacífico la penetración de cuentas es del 69%. [16] La importancia de una cuenta de dinero móvil también se explora en este documento y los autores informan que, si bien, de los propietarios de cuentas globales, el 60% solo tiene una cuenta en una institución financiera, el 1% tiene una cuenta financiera y una cuenta de dinero móvil, y el 1% solo tiene una cuenta de dinero móvil. [16] Curiosamente, esta estadística es muy diferente en África subsahariana y Kenia, donde el 23% y el 58% de los adultos tienen una cuenta de dinero móvil respectivamente. [16] Cuando se analizan más adelante los beneficios de la inclusión financiera y el pago digital, se informa que esta prevalencia relativamente alta de cuentas de dinero móvil debería ayudar a promover posibles beneficios económicos.
El documento dedica una sección a analizar los beneficios de la inclusión financiera en los países en desarrollo y por qué esto puede explicar en gran medida el cambio en el pensamiento económico, que se ha alejado de los microcréditos y se ha orientado hacia la inclusión financiera. Muchos de los beneficios se derivan de la sustitución de los pagos en efectivo por pagos digitales a través de cuentas, ya sean pagos desde o hacia gobiernos o bancos; se informa que existen beneficios para todas las partes. [16] Según los hallazgos de la base de datos Global Findex (2014; 2017), los países de la OCDE con altos ingresos realizan el 95% de los pagos mediante métodos digitales, mientras que en el mundo en desarrollo el 90% de los pagos de servicios públicos todavía se realizan en efectivo, así como otros pagos no relacionados con servicios públicos que todavía se realizan en su mayoría en efectivo. [16] El documento revela que el cambio de pagos en efectivo a pagos digitales reduce el costo de realizar y recibir pagos. Se reveló que este ahorro de costos es lo suficientemente grande en los países en desarrollo como para alimentar a una familia agrícola de 5 miembros durante un día. [16]
Los autores también señalan un estudio de Níger que mostró que el cambio del gobierno a pagos digitales redujo los costos totales de hacer y recibir pagos en un 20% anual. [16] En Sudáfrica, este cambio redujo los costos de pago en dos tercios del nivel original, y en México esto equivalió a un ahorro anual de 1.3 mil millones de dólares (USD). [16] Los beneficios no solo se reflejan en el ahorro de costos, sino también en el aumento de la seguridad de los pagos realizados. Klapper et al. sostienen que la oportunidad de delito en los pagos digitales es menor y, por lo tanto, la incidencia también se ha reducido, como se ve en los EE. UU., donde el crimen en general se redujo en un 10% entre 1995 y 2015 a medida que los pagos sociales se volvieron digitales en lugar de efectivo. [16] La corrupción también se reduce a través de los pagos digitales, ya que hay menos oportunidades de sobornos ilegales, como se informó en Argentina cuando los sobornos a benefactores ilegales se redujeron del 4% al 0,03%, y en la India cayeron un 47%. [16] También se informa que la creación de un registro del historial de pagos a través de pagos de cuentas digitales ayuda a que alguien tenga una mejor disponibilidad de crédito y pueda realizar pagos grandes más adelante. [16]
Este artículo de Emily Breza , Martin Kanz y Leora Klapper explora la dinámica entre empleador y empleado y el papel que un empleado que invierte en cuentas de ahorro y financieras vinculadas con la empresa tiene con su probabilidad de recibir inversión o ascenso. El artículo sugiere que al invertir en una opción financiera propuesta por la empresa, un empleado puede indicar que es responsable, está dispuesto a aceptar consejos y está comprometido con la empresa para una carrera a largo plazo. [17] Los autores crean un estudio para examinar esto ofreciendo una presentación de una cuenta de ahorro financiera vinculada con la empresa a todos los empleados que demuestran voluntad de ahorrar, y luego dan a los gerentes de la empresa diferentes perfiles de empleados con respecto a la información, incluida su decisión de invertir o no. [17] El estudio se lleva a cabo en Bangladesh en una gran empresa manufacturera debido a la alta rotación y las características transitorias de los empleados. El producto financiero ofrecido es un producto de ahorro de compromiso simple con un horizonte de compromiso de 1 a 5 años con pagos que se deducen automáticamente de su nómina quincenalmente y el valor más alto se alcanza con el plazo más largo (5 años) y sanciones por rescindir el contrato antes de tiempo. [17]
Hubo varias versiones diferentes de la presentación que se les dio a los empleados que tenían planes de ahorrar. [17] La primera presentación fue solo la presentación básica que contenía solo información sobre el producto de ahorro. La segunda presentación incluyó una estipulación de que el producto de ahorro estaba respaldado por el empleador. La tercera presentación incluyó una estipulación de que la decisión de un empleado se compartiría con el empleador, y la presentación final contenía las 3 piezas de información. [17] Se encontró que la información de que el empleador respaldaba el producto no tenía efecto sobre la probabilidad de que un empleado decidiera inscribirse o no. [17] Esta pieza de información solo fue efectiva cuando se combinó con el hecho de que la decisión del empleado se compartiría con el empleador, lo que aumentaba la probabilidad de que un empleado se comprometiera con el producto de ahorro. [17] También se encontró que la duración del compromiso que un empleado se comprometería es consistente con las mismas piezas de información influyentes, lo que llevó a los investigadores a creer que los trabajadores estaban eligiendo una duración en función de señalar el compromiso y no solo en función de conocer los beneficios del producto de ahorro. [17]
En términos del efecto sobre las decisiones de gestión, los investigadores utilizaron 56 gerentes de planta para revisar 16 perfiles de empleados cada uno y elegir uno para promoción o elegir empleados en los que invertir capacitación adicional. En cada perfil de empleado había una mezcla de información mostrada en el formulario, ya sea ninguna decisión financiera, alguna decisión financiera o información completa sobre la duración y la elección del compromiso. [17] Se encontró que mostrar que un empleado eligió inscribirse para el compromiso no hizo que fuera más probable ser elegido para una promoción. [17] Sin embargo, esta elección de inscribirse para el compromiso hizo que fuera más probable que fueran elegidos para recibir inversión gerencial en capacitación adicional, específicamente 8 puntos porcentuales más de probabilidades de recibir inversión (64% de aumento sobre la probabilidad de referencia). [17] También se encontró una gran diferencia entre la probabilidad de recibir capacitación entre los que eligieron un compromiso de 5 años y los que eligieron un compromiso de 1 año. [17] En concreto, quienes eligieron un compromiso a 5 años tuvieron 14,7 puntos porcentuales más de probabilidades de recibir la inversión (118% sobre el valor base), y la diferencia entre los compromisos a largo y corto plazo fue estadísticamente significativa al nivel del 5%. [17]
Este artículo explora dos formas de pago costosas y comunes que están especialmente extendidas en las economías en desarrollo: [18] préstamos de día de pago y sobregiros. Es probable que las economías en desarrollo tengan estas formas de pago comunes debido a la mayor incertidumbre de los cronogramas de pago de los empleadores a los empleados. [18] Los autores señalan que esto es un problema ya que los empleados terminan asumiendo el costo de la ineficiencia de los empleadores al realizar los pagos. [18] Para determinar el efecto de estos cronogramas de pago ineficientes, los autores recopilaron datos del North Volta Rural Bank en Ghana . [18] Ghana es una buena área de estudio ya que las economías en desarrollo se ven más gravemente afectadas y poco más de 500.000 empleados del sector público reciben pagos digitales del gobierno, muchos de los cuales se retrasan según el artículo. [18] En 2017, se determinó que había US$167 millones en pagos atrasados pendientes que aún no se han pagado en Ghana. [18]
El análisis del documento abarcó a 320 trabajadores asalariados (90% del sector público) del Banco Rural del Norte de Volta. [18] El sobregiro se cobraba a una tasa fija de GH₵ 5 y el 18% del monto sobregirado en Ghana. [18] Se encontró que el año anterior al estudio, el 58% de las personas en cuestión habían sacado un sobregiro, lo que equivale a una tasa en promedio de US$104, o el 42% del salario mensual promedio. [18] También se encontró que las personas que sacan sobregiros tienen más probabilidades de ser hombres, tener un mayor nivel educativo, menos probabilidades de vivir con personas mayores en su casa y es más probable que tengan empleos mal pagados en el sector público. [18] Los autores encuentran que si el último pago del salario se realizó tarde, era 3 puntos porcentuales más probable que se sobregire ese mes, con un aumento de más del 10% en la tasa de sobregiro promedio. [18] La discrepancia entre los sectores público y privado fue alta: el 40% de los meses de trabajo tuvieron un retraso en el pago del salario en el caso de los trabajadores del sector público, y solo el 13% de los meses de trabajo en el caso de los empleados del sector privado. [18] Los autores concluyen que en Ghana los empleados del sector público tienen que soportar la mayoría de los costos de los salarios atrasados asociados con el aumento de las demoras en los pagos. [18]
Shawn Cole, Martin Kanz y Leora Klapper (2012) exploran cómo la toma de riesgos y el esfuerzo pueden ser incentivados en los oficiales de préstamos comerciales con el fin de determinar esquemas de incentivos óptimos a raíz de la crisis financiera de 2008, que vio una increíble cantidad de préstamos de alto riesgo en mora. [19] Para hacer esto, los autores reclutaron oficiales de préstamos de los principales bancos comerciales de la India que vendrían después de horas para revisar 14.000 solicitudes de crédito reales. [19] Los oficiales de préstamos evalúan las solicitudes, llenan un formulario de evaluación de riesgos y luego hacen una recomendación sobre si el préstamo debe concederse o no, que luego se compara con los resultados de desempeño reales de los préstamos. [19] Los préstamos se componen de préstamos de capital de trabajo para pequeñas empresas con un valor inferior a US$10.000. Cuatro problemas principales surgen en este entorno que impulsaron las preguntas sobre este documento; [19] Primero, el esfuerzo de los oficiales de préstamos es difícil de cuantificar y observar por los ejecutivos del banco. Segundo, los oficiales de préstamos están protegidos por la responsabilidad limitada del desempeño del préstamo. En tercer lugar, los agentes de crédito tienen un horizonte temporal diferente y tasas de descuento más altas que los ejecutivos de las empresas. Por último, el entorno crediticio es de alto riesgo y existe una desconexión entre el agente de crédito y el rendimiento del préstamo, todo lo cual conduce a una gran asimetría de información y una alta probabilidad de problemas de riesgo moral . [19]
En este artículo se evalúan tres esquemas de incentivos principales: esquemas de incentivos basados en el volumen que recompensan la originación, esquemas de incentivos de baja potencia que recompensan la originación y están condicionados al desempeño, y esquemas de incentivos de alta potencia que recompensan el desempeño pero penalizan a los oficiales de crédito en caso de incumplimiento. [19] También se evaluaron los cronogramas de pagos diferidos dada la asimetría en el horizonte temporal y las tasas de descuento entre el oficial y la empresa. Se encontró que los incentivos basados en el volumen que recompensan la originación generaban más préstamos pero con una calidad promedio menor, medida por los retornos y la tasa de incumplimiento. [19] Se encontró que los esquemas de incentivos basados en el desempeño resultaban en un mayor esfuerzo de selección por parte del oficial de crédito, menor exposición a préstamos con mayor riesgo crediticio y decisiones de préstamo significativamente más rentables con solo una cantidad ligeramente menor de préstamos otorgados. [19] Al comparar los incentivos de baja potencia con los de alta potencia, se encontró que los incentivos de alta potencia aumentaban la probabilidad de detectar un préstamo "malo" y aumentaban las ganancias por préstamo hasta en un 3,5% del tamaño medio del préstamo. [19] En comparación con el mismo estándar, se encontró que los esquemas de incentivos basados en el volumen reducían las ganancias por préstamo hasta en un 5% del tamaño medio del préstamo, como se esperaba. [19]
Teniendo en cuenta el mayor esfuerzo que se realiza en el marco de los esquemas de incentivos basados en el rendimiento, se ha descubierto que la evaluación de riesgos se infla hasta en 0,3 desviaciones estándar, independientemente de la calidad real de los activos. [19] También se ha descubierto que los agentes de crédito en el marco de estos esquemas tenían más probabilidades de inflar todas las características, incluso aquellas difíciles de cuantificar, como el carácter del solicitante basándose en su breve historial y su visión general del negocio. [19] Se ha descubierto que la compensación diferenciada reduce la eficacia de los esquemas de incentivos destinados a hacer que los agentes de crédito se esfuercen más. [19] Se ha descubierto que un retraso de tres meses en el pago del incentivo reduce el esfuerzo de selección entre un 5 y un 14 % y que se produce una disminución correspondiente en la calidad del rendimiento del préstamo. [19] Sin embargo, se ha descubierto que la compensación diferenciada modera el efecto negativo de los esquemas de incentivos basados en el volumen al reducir el incentivo del agente a conceder muchos préstamos de forma miope. [19] Este problema también se podría corregir relajando la restricción de responsabilidad limitada, que tiene un efecto similar al de conceder a los agentes una participación en el préstamo, lo que da lugar a que se concedan préstamos más conservadores. [19]
Klapper ha escrito las siguientes publicaciones de blog seleccionadas para muchos medios de comunicación, organizaciones internacionales y fundaciones diferentes. Algunas organizaciones para las que ha escrito publicaciones de blog incluyen el Foro Económico Mundial , [20] [21] [ 22 ] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] el Banco Mundial, [30] [31] [32] [33] [34] [35] Brookings Institution , [36] y la London School of Economics . [37]
Klapper es citado a menudo en informes de instituciones de prensa de todo el mundo, incluidos The Economist , [38] [39] [40] The New York Times , [41] [42] The Wall Street Journal , [43] [44] [45] y Bloomberg . [46] [47]
En 2018, Klapper recibió el premio Acción Edward W. Claugus por su liderazgo excepcional y su innovación en inclusión financiera. [5]