El Fondo Lemma Senbet es el mayor fondo de inversión gestionado por estudiantes en términos de dotación en los EE. UU. Se ofrece como un curso de aprendizaje experiencial de inscripción limitada [1] durante todo el año para estudiantes universitarios de primer nivel de la Escuela de Negocios Robert H. Smith de la Universidad de Maryland (UMD). [2] Cada estudiante del fondo podrá administrar alrededor de $2,3 millones a partir de 2023.
El fondo, que lleva el nombre de Lemma Wolde Senbet , profesor de Finanzas de la Cátedra William E. Mayer en la Escuela Smith de la Universidad de Maryland, se fundó en 2006 con un capital inicial de 50.000 dólares estadounidenses procedentes del fondo de dotación de la escuela. [1] [3] [4]
Desde su fundación en 2006, incluso después de las distribuciones anuales, el Fondo Lemma Senbet ha crecido 18 veces, pasando de $50 000 [1] a $1,8 millones (año fiscal finalizado el 31 de diciembre de 2022). [5]
El equipo de gestión de inversiones está formado por 12 estudiantes universitarios elegidos a través de un proceso de entrevista y presentación diseñado para simular el proceso de contratación de empresas de banca de inversión . [4] El equipo está formado por 2 gestores de cartera y 10 analistas de renta variable, cada uno dedicado a un sector industrial específico: productos de consumo (discrecionales), productos de consumo (básicos), energía , servicios financieros , asistencia sanitaria , industria , tecnología de la información , materiales, telecomunicaciones y servicios públicos . Cada analista sectorial presenta aproximadamente 4 acciones al año y debe persuadir a los 12 miembros (no solo a la mayoría) del equipo de inversión para que compren. [6] El equipo de gestión de inversiones de los estudiantes utiliza Bloomberg Professional Services que se ejecuta en Bloomberg Terminals para realizar un análisis financiero en profundidad , gestionar la cartera de activos y ejecutar operaciones de valores. [7] Los estudiantes no reciben remuneración y no comparten las ganancias del fondo ni reciben distribuciones.
El objetivo de rendimiento a largo plazo del Fondo Lemma Senbet es superar la apreciación del índice S&P 500 sobre una base ajustada al riesgo. Históricamente, el fondo ha adoptado un enfoque de inversión de arriba hacia abajo que se basa en los indicadores económicos , luego las tendencias de la industria y, finalmente, el rendimiento de cada empresa (EIC). La mayoría de los instrumentos de activos son posiciones largas en acciones. [2] Las selecciones de acciones específicas se basan en una combinación de técnicas de valoración de análisis fundamental y análisis técnico según el modelo de crecimiento a un precio razonable (GARP). [5]
El fondo Lemma Senbet paga una distribución del 5 % a la Oficina del Decano de la Universidad de Maryland cada año. En 2017, esta distribución ascendió a $37,729. [5]
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