La planificación de la jubilación , en un contexto financiero, se refiere a la asignación de ahorros o ingresos para la jubilación . El objetivo de la planificación de la jubilación es lograr la independencia financiera .
El proceso de planificación de la jubilación tiene como objetivo: [1]
Los productores, como un planificador financiero o un asesor financiero, pueden ayudar a los clientes a desarrollar planes de jubilación, donde la compensación se basa en honorarios o en comisiones que dependen de la venta del producto; consulte Certificación profesional en servicios financieros . A veces , se considera que un acuerdo de este tipo entra en conflicto con el interés del consumidor y que el asesoramiento brindado no puede estar libre de sesgos o tener un costo que justifique su valor. Los consumidores ahora pueden optar por un enfoque de hágalo usted mismo (DIY). Por ejemplo, las herramientas web de jubilación en forma de calculadora, modelo matemático o sistema de apoyo a la toma de decisiones están disponibles en línea. Una herramienta basada en la web que permite al cliente planificar completamente, sin intervención humana, podría considerarse un productor. Las motivaciones clave de la tendencia DIY son muchos de los mismos argumentos para la fabricación eficiente , una alteración constructiva de la relación entre el productor y el consumidor.
Un buen plan de jubilación debe considerar: [2]
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Las finanzas de jubilación abarcan distintas áreas temáticas o dominios financieros de importancia para el cliente, entre ellos: inversiones (es decir, acciones, bonos, fondos mutuos ); bienes raíces ; deuda; impuestos; análisis de flujo de efectivo (ingresos y gastos); seguros; beneficios definidos (por ejemplo, seguridad social , pensiones tradicionales).
A menudo existe una interacción compleja entre las cosas que la persona puede controlar a lo largo del tiempo (como su combinación de inversiones, el nivel de ahorro mientras trabaja, el nivel de gasto en la jubilación y, hasta cierto punto, el momento de la jubilación y el trabajo a tiempo parcial realizado) y las cosas que están fuera de su control (como el desempeño del mercado, la inflación, las normas impositivas y de seguridad social y la duración de su vida). [6]
Desde una perspectiva analítica, cada dominio puede ser caracterizado y modelado formalmente utilizando una representación de clase diferente , según lo definido por el conjunto único de atributos y comportamientos de un dominio. Los modelos de dominio requieren definición sólo en un nivel de abstracción necesario para el análisis de decisiones. Dado que la planificación se refiere al futuro, los dominios deben extenderse más allá de la descripción del estado actual y abordar la incertidumbre, la volatilidad y la dinámica del cambio (es decir, no se supone constancia o determinismo ). En conjunto, estos factores plantean desafíos significativos a cualquier afirmación actual de los productores sobre la previsibilidad o certeza del modelo. La volatilidad en los mercados de inversión plantea preguntas para todos, participantes y fiduciarios por igual. Con el crecimiento de los 401(k) y otros planes de jubilación de cuentas individuales, muchos participantes son responsables de invertir sus ahorros de jubilación. [7]
Los jubilados suelen enfrentarse a un riesgo financiero significativo durante su jubilación (a menos que tengan productos garantizados, como pensiones con beneficios definidos o rentas vitalicias). Cada individuo no sabe cuánto tiempo vivirá ni qué secuencia de rentabilidades del mercado experimentará durante su jubilación.
Lo ideal sería que los modelos de jubilación calcularan la probabilidad de alcanzar el nivel de vida requerido por la persona durante toda su vida, y calcularan la probabilidad de alcanzar otros objetivos. Los especialistas cuantitativos y los actuarios ajustarán una distribución estadística a las variables aleatorias clave que afectan los resultados, como los retornos del mercado, la expectativa de vida humana y las tasas de inflación. Estas pueden usarse para generar escenarios ponderados por probabilidad de lo que un jubilado podría experimentar a lo largo de las décadas de jubilación.
El método de Monte Carlo es una forma común de modelo matemático que se aplica para predecir el comportamiento de inversión a largo plazo para la planificación de jubilación de un cliente. [8] Su uso ayuda a identificar la adecuación de la inversión del cliente para lograr la preparación para la jubilación y aclarar las opciones y acciones estratégicas. Es importante señalar que el dominio de la inversión es solo un dominio financiero y, por lo tanto, es incompleto por sí solo. Dependiendo del contexto del cliente, el dominio de la inversión puede tener muy poca importancia en relación con los otros dominios de un cliente, por ejemplo, un cliente que recibe una anualidad garantizada o una pensión de seguridad social.
Los modelos de jubilación modernos están empezando a aplicar técnicas similares también a nivel de los hogares: proyectan todos los activos, pasivos e ingresos significativos del hogar y realizan pruebas de estrés en una amplia gama de secuencias de mercado y escenarios de vida útil (para cada cónyuge). [9] El enfoque puede abordar las complejas interdependencias entre las áreas temáticas (dominios) mencionadas anteriormente, así como las disposiciones fiscales y legislativas.
Los modelos contemporáneos de planificación de la jubilación aún no han sido validados en el sentido de que pretenden proyectar un futuro que aún no se ha manifestado. Las críticas a los modelos contemporáneos son algunas de las mismas que se han hecho contra la economía neoclásica . El crítico [ ¿quién? ] sostiene que los modelos contemporáneos pueden haber demostrado su validez solo retrospectivamente, mientras que es el futuro indeterminado el que necesita solución. Una escuela más moderada cree que los métodos de planificación de la jubilación deben seguir evolucionando mediante la adopción de un conjunto más sólido e integrado de herramientas del campo de la ciencia de la complejidad . Investigaciones recientes han explorado los efectos de la eliminación de los impuestos sobre la renta del capital en las oportunidades de ahorro para la jubilación y su impacto en la deuda gubernamental. [10]
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