La función de oferta agregada de Lucas o función de oferta " sorpresa " de Lucas , basada en el modelo de información imperfecta de Lucas , es una representación de la oferta agregada basada en el trabajo del economista neoclásico Robert Lucas . El modelo establece que la producción económica es una función de la "sorpresa" del dinero o precio. El modelo da cuenta del equilibrio basado empíricamente entre la producción y los precios representados por la curva de Phillips , pero la función se separa de la curva de Phillips ya que solo los cambios imprevistos en el nivel de precios conducen a cambios en la producción. [1] El modelo da cuenta de las correlaciones de corto plazo observadas empíricamente entre la producción y los precios, pero mantiene la neutralidad del dinero (la ausencia de una relación de precio o oferta monetaria con la producción y el empleo) en el largo plazo. La proposición de ineficacia de la política extiende el modelo al argumentar que, dado que las personas con expectativas racionales no pueden ser sorprendidas sistemáticamente por la política monetaria , la política monetaria no puede usarse para influir sistemáticamente en la economía.
La nueva economía clásica hizo su primer intento de modelar la oferta agregada en Lucas y Leonard Rapping (1969). [2] En este modelo anterior, la oferta (específicamente la oferta de trabajo) es una función directa de los salarios reales: se realizará más trabajo cuando los salarios reales sean altos y menos cuando sean bajos. Bajo este modelo, el desempleo es "voluntario". [3] En 1972, Lucas hizo un segundo intento de modelar la oferta agregada. [3] Este intento se basó en la hipótesis de la tasa natural de Milton Friedman que desafiaba la curva de Phillips. [4] Lucas respaldó su artículo teórico original que describía la curva de oferta basada en la sorpresa con un artículo empírico que demostraba que los países con un historial de niveles de precios estables exhiben mayores efectos en respuesta a la política monetaria que los países donde los precios han sido volátiles. [4]
Basándose en el trabajo de Lucas de 1973, [5] Thomas Sargent y Neil Wallace introdujeron su función de oferta "sorpresa" en la que se introdujo un término de error de ruido blanco que no se puede predecir de ninguna manera. [6] Lucas introdujo los efectos de los shocks nominales y reales que afectan a una macroeconomía en su sistema a través de las expectativas de precios: si las expectativas son verdaderas, la producción en un período determinado se encuentra en su nivel natural. Sin embargo, la función de producción agregada bien conocida y ampliamente aceptada descrita por Sargent y Wallace también proporciona margen para los shocks de ruido blanco independientes de las expectativas de precios, lo que da como resultado la naturaleza accidental del equilibrio y la ineficacia de los esfuerzos anticíclicos de la política monetaria. [7]
El modelo de Lucas dominó la nueva teoría clásica del ciclo económico hasta 1982, cuando la teoría del ciclo económico real , iniciada por Finn E. Kydland y Edward C. Prescott , [8] reemplazó la teoría de Lucas de un ciclo económico impulsado por el dinero con un modelo estrictamente basado en la oferta que utilizaba la tecnología y otros shocks reales para explicar las fluctuaciones en la producción. [9]
La teoría de la oferta de Lucas se basa en la forma en que los proveedores obtienen información. Lucas afirmaba que los proveedores tenían que responder a un problema de "extracción de señales" al tomar decisiones basadas en precios; las empresas tenían que determinar qué parte de los cambios de precios en sus respectivas industrias reflejaban un cambio general en los precios nominales (inflación) y qué parte reflejaba un cambio en los precios reales de los insumos y productos. [10] Lucas planteó la hipótesis de que los proveedores conocen sus propias industrias mejor que la economía en general. Dado este desequilibrio en la información, un proveedor podría percibir un aumento general de los precios debido a la inflación como un aumento del precio relativo de su producción, lo que refleja un mejor precio real de su producción y alienta una mayor producción. La sorpresa conduce a un aumento de la producción y el empleo en toda la economía. [10]
La función se puede representar simplemente como:
La versión simple modela la producción agregada como una función de la sorpresa de precios. Una expresión más complicada de la curva de oferta de Lucas agrega expectativas al modelo. La oferta agregada es una función del nivel “natural” de producción ( ) y la diferencia entre los precios reales ( ) y el nivel de precios esperado dada la información pasada multiplicada por un coeficiente basado en la sensibilidad de una economía a las sorpresas de precios ( ): [11]
Al invocar la ley de Okun para expresar la función en términos de desempleo, la función de oferta de Lucas puede verse como una expresión de la curva de Phillips aumentada con expectativas. [12]
![{\displaystyle Y_{s}=Y_{N_{t}}+\alpha [P_{t}-E\left(P_{t}|\Omega _{t-1}\right)]}](https://wikimedia.org/api/rest_v1/media/math/render/svg/a0bb2ed65471cdd4e1f0a04922e7b4cd0d02406c)