La Autoridad Monetaria de Singapur o ( MAS ), es el banco central y autoridad reguladora financiera de Singapur . Administra los distintos estatutos relacionados con el dinero, la banca, los seguros, los valores y el sector financiero en general, así como la emisión de moneda y gestiona las reservas de divisas . Fue establecido en 1971 para actuar como banquero y agente financiero del Gobierno de Singapur . [3] El organismo es debidamente responsable ante el Parlamento de Singapur a través del Ministro encargado, que también es el Presidente en ejercicio del banco central.
La Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) se fundó en 1971 para supervisar diversas funciones monetarias asociadas con la banca y las finanzas. Antes de su establecimiento, las funciones monetarias las desempeñaban departamentos y agencias gubernamentales. El acrónimo MAS se parece a mas , la palabra que significa "oro" en malayo , el idioma nacional de Singapur , aunque el acrónimo se pronuncia con cada una de sus letras iniciales. [4]
A medida que Singapur avanzaba, un entorno bancario y monetario cada vez más complejo requería una administración monetaria más dinámica y coherente. Por lo tanto, en 1970, el Parlamento de Singapur aprobó la Ley de la Autoridad Monetaria de Singapur que condujo a la formación de MAS el 1 de enero de 1971. La ley otorga a MAS la autoridad para regular todos los elementos de la política monetaria, la banca y las finanzas en Singapur.
Durante la pandemia de COVID-19 , el MAS adelantó su reunión bianual de abril al 30 de marzo. [5] El MAS decidió reducir la tasa de apreciación del dólar de Singapur al cero por ciento, así como ajustar la banda de política a la baja, la primera medida de este tipo desde la crisis financiera global . Esta es la primera vez que el MAS toma estas dos medidas juntas. [6]
A diferencia de muchos bancos centrales de todo el mundo, el MAS no es independiente del Gobierno de Singapur : está bajo la supervisión de la Oficina del Primer Ministro (PMO); Los presidentes del MAS eran ministros de Finanzas anteriores o en ejercicio . Algunos incluyen a los ex primeros ministros o a los actuales viceprimeros ministros .
Desde 1981, la política monetaria en Singapur se lleva a cabo principalmente a través de la gestión del tipo de cambio (en lugar de objetivos de inflación ) del dólar de Singapur , con el fin de promover la estabilidad de precios como base para un crecimiento económico sostenible. El tipo de cambio es un objetivo intermedio de la política monetaria en el contexto de la pequeña y abierta economía de Singapur (donde las exportaciones e importaciones brutas de bienes y servicios representan más del 300 por ciento del PIB y casi 40 centavos de cada dólar de Singapur gastado internamente se destina a importaciones). ), el tipo de cambio ejerce una influencia significativamente mayor sobre la inflación que el tipo de interés . Como resultado, el tipo de cambio nominal, directa e indirectamente, afecta una amplia gama de precios en la economía de Singapur , como los precios de importación y exportación, salarios y alquileres, precios al consumidor y precios de producción.
El MAS controla la política monetaria mediante intervenciones directas en los mercados de divisas y mantiene una relación estable y predecible con la estabilidad de precios como objetivo final de la política a mediano plazo. El dólar de Singapur (SGD) se gestiona frente a una cesta de monedas de los principales socios comerciales y competidores de Singapur; A las distintas monedas se les asignan ponderaciones de acuerdo con la importancia del país para las relaciones comerciales internacionales de Singapur (como se muestra a continuación) y la composición de la canasta se revisa periódicamente para tener en cuenta cualquier cambio en los patrones comerciales . [8]
MAS opera un régimen de flotación controlada para el dólar de Singapur. El tipo de cambio ponderado por el comercio, conocido como "tipo de cambio efectivo nominal del dólar de Singapur" (S$NEER), puede fluctuar dentro de una banda de política; cuyo nivel y dirección se anuncia semestralmente (normalmente cada seis meses) al mercado. La banda de política proporciona un mecanismo para adaptarse a las fluctuaciones de corto plazo en los mercados de divisas y permite flexibilidad en la gestión del tipo de cambio.
La MAS revisa periódicamente la banda de política cambiaria para garantizar que siga siendo coherente con los fundamentos subyacentes de la economía; La trayectoria del tipo de cambio se evalúa continuamente cada 6 meses para evitar una desalineación en el valor de la moneda. Después de cada revisión, la MAS publica una Declaración de Política Monetaria (MPS), que proporciona información sobre los movimientos recientes del tipo de cambio y explica la orientación futura de la política cambiaria futura. MAS también publicaría un informe adjunto, la Revisión Macroeconómica (MR), que proporciona información detallada sobre la evaluación de la evolución y las tendencias macroeconómicas de la economía de Singapur; El MR tiene como objetivo mejorar la comprensión del mercado y del público sobre la postura de la política monetaria.
Como el MAS utiliza la elección del tipo de cambio como objetivo intermedio de la política monetaria, esto implica que el MAS no tiene ningún control sobre las tasas de interés internas (y la oferta monetaria ), debido al concepto comúnmente aceptado en la economía internacional conocido como política. trilema . En el contexto de los libres movimientos de capital , las tasas de interés en Singapur están determinadas en gran medida por las tasas de interés extranjeras y las expectativas de los inversores sobre los movimientos futuros del dólar de Singapur. Las tasas de interés internas de Singapur generalmente han estado por debajo de las tasas de interés de los fondos de la Reserva Federal de Estados Unidos y reflejan las expectativas del mercado de una tendencia a la apreciación del dólar de Singapur a lo largo del tiempo.
El tipo de cambio se ha convertido en una herramienta antiinflacionaria eficaz para la economía de Singapur. En los veinte años transcurridos desde que entró en vigor el marco cambiario, la inflación interna fue relativamente baja, con un promedio del 1,9% anual entre 1981 y 2010. Como resultado del largo historial de baja inflación, las expectativas de estabilidad de precios en Singapur se han arraigado más. A través de los años. El sistema cambiario también ha funcionado para mitigar los efectos adversos de la volatilidad a corto plazo en la economía real, al mismo tiempo que garantiza que el tipo de cambio se mantenga alineado con las condiciones y los fundamentos económicos. El éxito del sistema de tipo de cambio depende en gran medida de los fundamentos económicos de Singapur, como una política fiscal prudente , mercados flexibles de productos y factores, un sistema financiero sólido y un sector corporativo interno robusto .
Las deudas de Singapur están bajo la responsabilidad del MAS. A partir de 2022, la deuda del gobierno de Singapur excede el PIB del país en aproximadamente un 150%. Sin embargo, no se trata de deudas netas, sino de deudas externas brutas, que pueden atribuirse a los pasivos de deuda del sector bancario de Singapur, un reflejo de la estatura del país como importante centro financiero mundial. En esencia, Singapur se endeuda para invertir, no para gastar. Por lo tanto, a diferencia de otros países, Singapur es un acreedor neto sin deuda con nadie y tiene una relación deuda neta/PIB del 0%, mantenida durante casi tres décadas desde 1995. [9]
En consecuencia, Singapur es el único país de Asia con una calificación crediticia soberana AAA de todas las principales agencias de calificación . [10] Durante varios años, Singapur emergió como el principal país del mundo con la calificación crediticia de menor riesgo según la clasificación Euromoney Country Risk (ECR), siendo uno de los destinos de inversión más seguros. [11] [12] El país también fue clasificado como la economía más libre del mundo en el ranking del Índice de Libertad Económica . [13]
Tras su fusión con la Junta de Comisionados de Moneda el 1 de octubre de 2002, la MAS asumió la función de emisión de moneda.
MAS tiene el derecho exclusivo de emitir billetes y monedas en Singapur. Sus dimensiones, diseños y denominaciones son determinadas por el Comité de Política Monetaria con la aprobación del Gobierno. Los billetes y monedas emitidos tienen curso legal en el país para todas las transacciones, tanto públicas como privadas, sin limitación.
En diciembre de 2020, MAS aprobó licencias de bancos digitales para cuatro gigantes tecnológicos: el consorcio Grab – Singtel , Ant Group , Sea Group y el consorcio Greenland Financial. [15] Grab-Singtel y Sea Group obtuvieron licencias bancarias digitales completas, mientras que Ant Group y Greenland Financial obtuvieron licencias bancarias digitales mayoristas. [16] En mayo de 2021, se anunció la posibilidad de transferir dinero entre PayNow de Singapur y PromptPay de Tailandia. [17]
La Red de Innovación Financiera de la ASEAN (AFIN) es una organización sin fines de lucro, establecida por la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS), la Asociación de Banqueros de la ASEAN (ABA) y la Corporación Financiera Internacional (IFC), miembro del Grupo del Banco Mundial en 2018. AFIN lanzó Application Programming Interface Exchange (APIX), un mercado global de tecnología financiera y entorno de pruebas regulatorio en 2018. [18] [19]
El Instituto Asiático de Finanzas Digitales (AIDF) es un instituto de investigación para mejorar la educación, la investigación y el emprendimiento en finanzas digitales. [20] El AIDF es una colaboración entre la Autoridad Monetaria de Singapur, la Fundación Nacional de Investigación y la Universidad Nacional de Singapur (NUS) y se estableció en 2021. [20] [21]
Elevandi (una institución establecida por MAS) organiza anualmente el Festival FinTech de Singapur (SFF) en asociación con la Asociación de Bancos de Singapur y en colaboración con SingEx Holdings, para conectar las diversas comunidades FinTech de todo el mundo para que interactúen entre sí. [22]
