El mandato estatutario y fiduciario de la Junta Estatal de Administración de Florida ( SBA ) es invertir, administrar y salvaguardar los activos del Fondo Fiduciario del Sistema de Jubilación de Florida (FRS), así como los activos de una variedad de otros fondos. La SBA administra 25 fondos de inversión y clientes fiduciarios diferentes.
Los fideicomisos son responsabilidades de inversión permitidas por la ley y establecidas de conformidad con acuerdos de fideicomiso u otras formas de consentimiento con clientes individuales. Tres de los 25 fondos de la SBA son fondos de inversión gubernamentales que contienen los activos de una variedad de clientes. Veintidós clientes tienen al menos parte de sus activos en fondos administrados por separado. Los clientes restantes invierten únicamente en uno o más de los productos de fondos de inversión de la SBA. La agrupación de carteras más pequeñas en fondos de inversión más grandes ofrece economías de escala y otras ventajas de gestión de inversiones, lo que mejora los rendimientos para los participantes. [3]
Debido a que la SBA es una entidad constitucional, se necesitaría una enmienda constitucional para cambiar la forma en que se gobierna la agencia. [4]
La SBA tiene otras responsabilidades, entre ellas:
Si bien los especialistas financieros de la SBA se encargan de las operaciones diarias, la agencia está gobernada por una Junta de Síndicos de tres miembros, que incluye al gobernador electo de Florida, al director financiero y al fiscal general. Los síndicos actuales son el gobernador Ron DeSantis , el director financiero Jimmy Patronis y la fiscal general Ashley Moody . [6]
Cada fideicomisario designa a tres personas con conocimientos sobre los mercados financieros para el Consejo Asesor de Inversiones, que supervisa los fondos de la SBA y las principales responsabilidades de inversión. [7]
Los fideicomisarios también designan un Comité de Auditoría de tres miembros para que actúe como una entidad independiente y objetiva que supervise los procesos de la SBA en materia de informes financieros, controles internos, evaluación de riesgos, cumplimiento y revisión de los auditores independientes de la agencia y la Oficina de Auditoría Interna. La SBA también es auditada por dos entidades legislativas: el Auditor General [8] y la Oficina de Análisis de Políticas de Programas y Responsabilidad Gubernamental. [9]
Cada fideicomisario también designa a dos miembros del Consejo Asesor de Gobiernos Locales Participantes (PLGAC), que revisa la administración del fondo de inversión del gobierno local conocido como Florida Prime. [10] El PLGAC fue creado por ley como una medida adicional para garantizar que el fondo se opere y gestione en el mejor interés de los inversores en el fondo. La Junta de Fideicomisarios designa a seis miembros para que presten servicios en el PLGAC por períodos de cuatro años, sujetos a la confirmación del Senado de Florida. [10]
El PLGAC examina la administración del fondo fiduciario y formula recomendaciones sobre dicha administración a los fiduciarios. El PLGAC prepara y presenta un informe escrito bienal a los fiduciarios, al Consejo Asesor de Inversiones y al Comité de Auditoría Legislativa Conjunta que describe las actividades y recomendaciones del consejo. [10]
Por estatuto, la Junta de Síndicos designa un Consejo Asesor del Fondo para Catástrofes por Huracanes de Florida, compuesto por nueve miembros, para brindarle a la Junta información y asesoramiento en relación con sus funciones relacionadas con el Fondo para Catástrofes por Huracanes de Florida (FHCF). [11]
La Comisión sobre la metodología de proyección de pérdidas por huracanes se creó por ley como un panel de expertos para proporcionar pautas y normas actuarialmente sofisticadas para la proyección de pérdidas por huracanes. La comisión está administrada por la Junta Estatal de Administración. La Comisión está compuesta por 11 miembros, y el Consejo de Administración designa anualmente a uno de los miembros de la comisión para que actúe como presidente. [12]
El Plan de Pensiones del Sistema de Jubilación de Florida (FRS), un plan de beneficios definidos, es uno de los planes de jubilación públicos más grandes de los EE. UU. [13] Al final del año, comprendía más del 80 por ciento de los activos totales bajo la administración de la SBA. [3] El Plan de Pensiones del FRS atiende a una base de miembros activos y jubilados de casi un millón de empleados públicos. [14]
Al invertir los activos del Plan de Pensiones del FRS, la SBA sigue las pautas legales y un conjunto sustancial de políticas y procedimientos internos.
La División de Jubilación y la Legislatura de Florida son responsables de la administración de los beneficios de jubilación, el establecimiento de los niveles de beneficios o el establecimiento de las tasas de contribución para los empleadores participantes. [15]
El Consejo Asesor de Inversiones proporciona una supervisión independiente de los objetivos, políticas y estrategias generales del Plan de Pensiones del FRS. [7]
Actualmente, las clases de activos del Sistema de Jubilación de Florida son acciones globales (tanto para mercados desarrollados como emergentes), renta fija, capital privado, inversiones estratégicas, bienes raíces y efectivo. [3]
Para el Fondo de Pensiones del Sistema de Jubilación de Florida (FRS), el mandato más grande de la SBA, los rendimientos históricos de las inversiones son: [3]
En febrero de 2010, el Pew Center on the United States identificó cuatro estados que demuestran diferentes enfoques para diseñar y gestionar sistemas de jubilación: Florida, Nebraska, Iowa y Georgia. [16] El método de Florida para calcular las tasas de contribución anual incorpora una parte de cualquier pasivo no financiado en las contribuciones obligatorias futuras para que la factura se pague con el tiempo. El estado ha ordenado legalmente que los excedentes de pensiones de menos del 5 por ciento de los pasivos totales se reserven para pagar pérdidas inesperadas en el sistema, e incluso si el excedente es mayor que el 5 por ciento de los pasivos totales, solo una fracción puede usarse para reducir las contribuciones de los empleadores participantes. [17] Este proceso permite un reembolso en las contribuciones obligatorias de los empleadores al FRS cuando el fondo está financiado en más del 100%, y ordena que las contribuciones de los empleadores que excedan las contribuciones requeridas normales compensen cualquier pasivo no financiado cuando el fondo está financiado en menos del 100%.
El Plan de Inversión del Sistema de Jubilación de Florida (FRS) fue establecido por la Legislatura para brindarles a los empleados públicos de Florida una alternativa flexible y portátil al plan de beneficios definidos tradicional del FRS. Desde que abrió su primera cuenta para empleados hace aproximadamente nueve años, el Plan de Inversión del FRS se ha convertido en uno de los planes de jubilación de contribución definida opcionales del sector público más grandes de los EE. UU. [3]
El objetivo de Florida PRIME es brindar a los participantes elegibles un vehículo de inversión rentable para sus fondos excedentes. Su estrategia de inversión enfatiza, en orden de importancia, la preservación del capital, la liquidez y el rendimiento competitivo.
En respuesta a la turbulencia económica en los mercados, la SBA cambió sus pautas para garantizar que Florida PRIME ofrezca liquidez diaria, lo que permite a los inversores convertir el 100% de cualquier saldo en efectivo. Los cambios legislativos y de políticas requieren que Florida PRIME realice inversiones conservadoras, comprando activos a corto plazo que hayan recibido altas calificaciones independientes. [3]
El Fondo de Catástrofes por Huracanes de Florida (FHCF, por sus siglas en inglés) se creó en 1993 en respuesta a la crisis de seguros de propiedad en Florida que se produjo a raíz del huracán Andrew . El objetivo de este fondo fiduciario estatal exento de impuestos era fomentar la capacidad de seguros adicional en el estado al proporcionar una fuente estable y continua de reembolso a las aseguradoras por una parte de sus pérdidas catastróficas por huracanes. El FHCF se financia con primas de reembolso cobradas a las aseguradoras participantes, ganancias de inversiones y evaluaciones de emergencia a las aseguradoras de propiedad y accidentes. [11]
El Fondo para Catástrofes por Huracanes de Florida terminó el año [ ¿cuándo? ] en su posición financiera más saludable desde su creación en 1993. Según los activos colectivos del Fondo para Catástrofes por Huracanes de Florida, es el segundo mandato más grande de la SBA. Los cambios realizados por la Legislatura de Florida continúan mejorando la capacidad del programa para satisfacer sus necesidades potenciales al reducir la cobertura opcional del programa y aumentar gradualmente su precio para reflejar mejor las reclamaciones futuras. [3]
Creado por la Legislatura de Florida en 1999, el Fondo de Dotación Lawton Chiles (LCEF) tiene como objetivo invertir una parte del dinero del acuerdo sobre el tabaco del estado para proporcionar una fuente perpetua de financiación mejorada para programas de investigación y mantenimiento de la salud relacionados con el consumo de tabaco. [18]
La SBA tiene la autoridad y la responsabilidad legales de la inversión de los activos del LCEF, sujeta a ciertas limitaciones de inversión y en consonancia con una Declaración de Política de Inversión aprobada por los Fideicomisarios de la SBA. [18]
La ley de Florida especifica que el LCEF se gestionará como una anualidad, con un objetivo de inversión de preservación a largo plazo del valor real del capital. La ley exige un desembolso anual específico de fondos para actividades de investigación biomédica, hasta que se encuentren curas para el cáncer y las enfermedades cardíacas y pulmonares relacionados con el tabaco. El cinco por ciento del desembolso anual se destina a la parte de investigación biomédica del fondo de dotación y se reinvertirá y aplicará a esa parte del capital del fondo de dotación, y el resto se gastará en actividades de investigación biomédica de conformidad con esta sección. [18]
La SBA de Florida se encuentra entre los signatarios de los "Principios para una industria civil responsable de armas de fuego", que busca involucrar a los fabricantes, distribuidores y minoristas de armas de fuego en la promoción de la seguridad de las armas . [19] [20] [21] [22] La SBA de Florida es uno de los ocho inversores institucionales representados por los Proyectos de Derechos de los Accionistas, que trabajaron para presentar propuestas de desclasificación de accionistas en las reuniones anuales del S&P 500. [23] : 161
Este artículo incorpora texto del Informe de Inversiones 2011, Junta Estatal de Administración , un trabajo de dominio público del Gobierno de Florida .