John Elliott Tappan (29 de agosto de 1870 - 16 de enero de 1957) fue un abogado y empresario estadounidense de Minneapolis , Minnesota . Tappan fundó Investors Syndicate en 1894, una empresa de inversiones que más tarde se convirtió en Investors Diversified Services (IDS), luego en American Express Financial Advisors, y que hoy se conoce como Ameriprise Financial y RiverSource .
A Tappan se le atribuye la invención del certificado de inversión y la puesta a disposición del público del primer certificado cuando fundó el Sindicato de Inversores.
John Elliot Tappan nació el 29 de agosto de 1870, hijo de Elliott Smith Tappan y Adelaide (Goodrich) Tappan, en Oshkosh, Wisconsin . [1] La familia del padre de Tappan había vivido en Kingston, Nueva York , desde la década de 1630. Era descendiente directo del político y patriota de la Guerra de la Independencia de Estados Unidos, el mayor Christopher Tappen . [2] Su padre era primo hermano de Henry Philip Tappan . [3] Adelaide Goodrich Tappan también descendía de una familia prominente que había vivido en Wethersfield, Connecticut , desde la década de 1650. En 1851, la fortuna de ambas familias había menguado y Elliott y Adelaide Tappan emigraron a Oshkosh para establecerse allí en una granja de 90 acres. Elliott Tappan murió en 1873, con solo 42 años, dejando a Adelaide a cargo de la granja sola con sus tres hijos, incluido John, de 2 años. Adelaide Tappan puso la granja a la venta en 1875 y se mudó primero a Janesville y luego, en 1879, a la entonces floreciente ciudad fronteriza de Minneapolis . John Tappan, siendo el hijo menor de una familia monoparental, rápidamente se independizó. Asistió a la escuela y tuvo varios trabajos cuando era niño, repartiendo periódicos y trabajando como empleado de una zapatería. [4] [5]
La autosuficiencia de Tappan se transformó en rebelión adolescente. En represalia a las bromas a veces crueles de su hermano, una noche en la primavera de 1887, la hermana de John, Carrie, puso alcanfor en su comida una noche. [6] Tan pronto como se recuperó, tomó el poco dinero que había ahorrado y se fue de casa, subiéndose a trenes de carga a California . Después de un año de explorar California, Tappan contrajo tuberculosis. Su médico le recomendó el Territorio de Washington , más templado, y Tappan se mudó a Seattle en el verano de 1888. [7] Mientras se recuperaba, se inscribió en el departamento preparatorio de la Universidad del Territorio de Washington y completó su título de escuela secundaria. En junio de 1889, Tappan aceptó un trabajo como leñador en el desierto de Washington y luego se convirtió en agente indio en Dakota del Sur . [8] Regresó a su hogar en Minnesota en 1890, y en 1892 trabajó como taquígrafo en Duluth con los Merritt Brothers, desarrolladores de depósitos de mineral de hierro de Mesabi Range . [9] En 1893 Tappan se inscribió en la facultad de derecho nocturna de la Universidad de Minnesota . [ cita requerida ]
Tappan creía que podía ayudar a reconciliar las diferencias que dividían a los estados agrícolas, madereros y mineros del oeste y a Wall Street, y promover la independencia financiera de los ciudadanos comunes. Tappan contó más tarde: “Concebí la idea de un plan de ahorro sobre una base honesta y conservadora, que resultara atractivo para la gente como un medio para invertir pequeñas cantidades con la seguridad y el rendimiento que garantizaban los inversores más grandes”. [10] [11]
En 1894, Tappan y el abogado local de Minneapolis, Henry Farnham, presentaron los estatutos de constitución de una nueva empresa, Investors Syndicate. [12] Después de recibir la aprobación del comisionado estatal de seguros, la compañía se organizó bajo el estatuto general de constitución de Minnesota en julio de 1894 con $50,000 en capital. [12] Como se expresa en su carta constitutiva, su propósito era extremadamente amplio. Investors Syndicate estaba autorizado a negociar bonos gubernamentales y corporativos, acciones, pagarés hipotecarios y todo tipo de propiedad personal, a comprar y vender dichos instrumentos para otras personas y a emitir sus propios pagarés y obligaciones de deuda. Tappan también concibió un nuevo certificado de inversión, al que llamó "certificado de valor nominal". Los certificados de Tappan pagaban alrededor del 6 por ciento, que era varios puntos por encima de lo que los bancos podían ofrecer y muy por encima del 2 por ciento de los bonos gubernamentales o del 3 por ciento de los bonos ferroviarios. [12] El mayor rendimiento los hacía atractivos para los inversores que buscaban aumentar el poder adquisitivo de sus ahorros sin correr los riesgos de las acciones corporativas. “Su objetivo”, escribió Tappan, “es fomentar la frugalidad y ayudar y alentar a sus clientes a ahorrar sistemáticamente pequeñas sumas mensuales”. [12] [13]
En noviembre de 1896, Tappan se casó con Winifred Gallagher, una secretaria e inmigrante irlandesa de Tubbercurry , en el condado de Sligo . [14] Ese enero, Tappan se graduó en la Facultad de Derecho de la Universidad de Minnesota. [15] Winnie mecanografiaba cartas de la empresa y dirigía la oficina del Sindicato de Inversores, y pronto se convirtió en parte integral del equipo del Sindicato de Inversores. A finales de ese año, el Sindicato de Inversores tenía activos por 2.500 dólares y un puñado de suscriptores. Tappan realmente creía que había desarrollado un producto financiero revolucionario y se propuso demostrarlo, a pesar de varios reveses. A pesar de que varios bancos de Minnesota se hundieron, el aumento previsto de pedidos de certificados de valor nominal no se materializó. Luego, el presidente de la empresa, George McDonald, fue encarcelado por "estafa" tras ser condenado por vender bonos haciendo afirmaciones falsas. Tappan aprendió a través de las investigaciones de alto perfil de las compañías de seguros en 1905 que las inversiones debían mantenerse separadas de los juegos de azar y la especulación. Aunque el certificado de inversión no tenía una característica de juego, en enero de 1897 el director general de correos del estado de Washington acusó a Investors Syndicate y a Tappan de "estar involucrados en una lotería para la distribución de dinero". [16] Tappan se apresuró a demostrar la validez de sus certificados de inversión, pero la empresa finalmente fue acusada de fraude y perdió sus privilegios de correo. Tappan estaba furioso y, después de que varias apelaciones al director general de correos y al Departamento de Justicia no obtuvieran respuesta, Tappan y Farnham lograron apelar con éxito a su congresista y recuperar sus privilegios de correo. En septiembre de 1897, Tappan pudo satisfacer a la Oficina de Correos al aceptar que Investors Syndicate pudiera pagar todos los negocios antiguos en los libros, pero no firmar ningún negocio nuevo excepto bajo un contrato modificado. A fines de 1899, Investors Syndicate había firmado más de 300 contratos, realizado $100,000 en negocios y pagado más de $11,000 en ganancias a sus primeros inversores. [17] [18]
En 1901, la Oficina Postal de los Estados Unidos volvió a restringir los privilegios de envío de correos de la compañía. Tappan partió inmediatamente hacia Washington, DC . [19] Creía que el abogado de la Oficina Postal estaba, en efecto, extorsionando a las compañías de inversión con la ayuda de los inspectores postales. Tappan finalmente abandonó Washington con un solo cargo contra la compañía, tras una investigación completa. Tappan había modificado el método de vencimiento de sus contratos, de modo que los cupones del mismo contrato vencieran en meses diferentes. Los investigadores dictaminaron que esa característica lindaba con el sistema "múltiple", por el cual se añadía un elemento de azar a la inversión. En realidad, la característica existía para hacer que los certificados fueran más atractivos al acelerar el momento en que el inversor veía su retorno, pero los investigadores postales la consideraron una apuesta. Investors Syndicate escapó del "escándalo" prácticamente ileso. [20] El Minneapolis Journal informó sobre la historia, y la exitosa resolución del problema sólo sirvió para reforzar su convicción de que el "certificado de valor nominal" era legítimo y legal.
Más tarde, ese mismo año, Tappan presentó una reclamación y estableció derechos de propiedad en la floreciente aldea de Angora, a sesenta kilómetros al norte de Duluth. [21] Él y Winnie construyeron edificios agrícolas, plantaron cultivos y criaron cabras de Angora, y establecieron el municipio de Angora con sus vecinos agricultores, muchos de los cuales eran nuevos inmigrantes de Finlandia. Su trabajo en la granja le mostró las claras dificultades que enfrentaban los agricultores estadounidenses y sus precarias situaciones financieras. [22] [8]
En Minneapolis, Investors Syndicate comenzó a expandirse más allá de sus redes personales y profesionales y a ampliar su cartera. Este esfuerzo se vio truncado cuando un préstamo de 10.000 dólares a la National Securities Company tuvo que ser cancelado cuando la empresa se declaró en quiebra. [23] Luego, JW Earl, que desde 1900 había dirigido el sistema de agencia que comercializaba los "certificados de valor nominal", murió en diciembre de 1910. El futuro de Investors Syndicate parecía sombrío. En 1913, llegó ayuda para Tappan, en la forma de John Salmon Hibbert, que asumió el puesto de agente general de ventas. Hibbert estableció una agencia geográficamente extensa y se basó en la ya destacada plantilla de seguros de Tappan para las ventas. El sindicato comenzó a florecer más allá de las expectativas y, tres años después del nombramiento de Hibbert, la empresa se había convertido en una de las empresas de inversión más grandes y exitosas de Minnesota. En 1921, la empresa tendría más de 3 millones de dólares en pólizas de seguros. [24] En febrero de 1914, Hibbert fue elegido vicepresidente y director general de Investors Syndicate. [24] La empresa se estaba haciendo tan grande que, en diciembre de 1914, Tappan poseía menos acciones en Investors Syndicate que otros. Tappan solo comenzó a cobrar un salario por su trabajo en Investors Syndicate en 1915. Antes de eso, había invertido su salario y ganancias en la empresa. En 1917, Investors Syndicate tenía activos por casi $1 millón. El bufete de abogados de Tappan también estaba prosperando, mejorado por su sobrino Thomas F. Gallagher , más tarde juez de la Corte Suprema de Minnesota y candidato a gobernador. [25] En 1925, Tappan llevó a su familia a un Grand Tour de seis meses por Europa y Oriente Medio. Cuatro meses después del viaje, Tappan se sorprendió cuando sus socios John Hibbert y AW King le enviaron un telegrama anunciando que estaban vendiendo sus acciones en Investors Syndicate. [26] Tappan se apresuró a regresar a Minneapolis. Aunque sentía que sus compañeros de trabajo lo habían traicionado, Tappan finalmente decidió unirse a ellos y vender la empresa. Más tarde dijo que vender la empresa era como perder un hijo. [27]
John y Winnie Tappan tuvieron cinco hijos: Ruth, Marion, John Elliott Jr., Zita y Charles. Zita murió de escarlatina en 1908. [ cita requerida ]
Tappan murió el 16 de enero de 1957 en Warwick, Rhode Island , a donde se había mudado para estar cerca de sus dos hijas casadas. [ cita requerida ]