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Investigación Hindenburg

Hindenburg Research LLC es una firma de investigación de inversiones estadounidense centrada en las ventas en corto activistas fundada por Nathan Anderson en 2017. [2] [3] [4] La firma , que lleva el nombre del desastre del Hindenburg de 1937 , que caracterizan como un desastre evitable provocado por el hombre, [5] genera informes públicos a través de su sitio web que denuncian fraude y malversación corporativa . [6] Las empresas que han sido objeto de sus informes incluyen Super Micro Computer , [7] Adani Group , Nikola , [8] Clover Health , [9] Block, Inc. , [10] Kandi , [11] y Lordstown Motors . [12] Estos informes también presentan defensas de la práctica de las ventas en corto y explicaciones de cómo las ventas en corto pueden "desempeñar un papel fundamental en la exposición del fraude y la protección de los inversores". [13]

Operaciones

Hindenburg Research elabora un informe de investigación sobre una empresa objetivo revisando sus registros públicos, documentos corporativos internos y hablando con sus empleados. Luego, el informe se distribuye a los socios limitados de Hindenburg, quienes, junto con Hindenburg, toman una posición corta en la empresa objetivo antes de publicar el informe. Hindenburg obtiene ganancias si el precio de las acciones de la empresa objetivo disminuye. [14] [15]

Investigaciones destacadas

Informe de Nikola

En septiembre de 2020, Hindenburg Research publicó un informe sobre Nikola Corporation que incluía acusaciones de que la empresa era "un fraude intrincado construido sobre docenas de mentiras" y argumentaba que su fundador, Trevor Milton , era responsable de gran parte de las actividades fraudulentas. [2] Tras la publicación del informe, las acciones de Nikola cayeron un 40% [8] y se abrió una investigación de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) . [16] Si bien Milton inicialmente disputó las acusaciones, [16] luego renunció a su cargo de presidente ejecutivo [17] y finalmente fue declarado culpable de fraude electrónico y de valores. [18] En noviembre de 2020, Nikola declaró que habían "incurrido en gastos significativos como resultado de los asuntos regulatorios y legales relacionados con el Informe Hindenburg". [2]

Informe de salud de Clover y Chamath Palihapitiya

Hindenburg publicó un informe sobre el plan Medicare Advantage Clover Health en febrero de 2021, en el que afirmaba que la empresa no informó a los inversores de que estaba siendo investigada por el Departamento de Justicia . El informe también afirmaba que el multimillonario promotor de acciones y empresario Chamath Palihapitiya descuidó su debida diligencia y engañó a los inversores al sacar a la empresa a bolsa a través de una empresa de adquisición de propósito especial . [9] Hindenburg reveló que no tiene posiciones cortas ni largas en Clover. [19] Inmediatamente después de su publicación, Clover Health desestimó las acusaciones del informe y también afirmó que recibió una notificación de la SEC. [20]

Informe del Grupo Adani

En enero de 2023, Hindenburg informó que tenía posiciones cortas en el Grupo Adani de la India y señaló problemas de deuda y contabilidad. Al mismo tiempo, Hindenburg publicó un informe en el que afirmaba que el conglomerado indio Adani Group "ha participado en un descarado plan de manipulación de acciones y fraude contable a lo largo de décadas". [21] Poco después de la publicación del informe, las empresas del Grupo Adani experimentaron una fuerte caída en los precios de sus acciones. [22] [23] [24] En un artículo de seguimiento, The Guardian indicó que Hindenburg pidió al Grupo Adani que presentara una demanda si creían que el informe era inexacto. [25] [26] A fines de febrero de 2023, el grupo perdió 150 mil millones de dólares en valor. El patrimonio neto personal de Gautam Adani disminuyó al pasar del tercer puesto entre los más ricos del mundo al trigésimo en el plazo de un mes después de la publicación del informe. [27] [28] [29]

Adani Group respondió acusando a Hindenburg Research de lanzar "un ataque calculado" contra la India. [30] En respuesta, Hindenburg Research publicó un comunicado en el que decía que Adani había eludido las preguntas clave planteadas por el informe de la empresa y, en su lugar, había recurrido a amenazas. La empresa afirmó que se mantiene firme en su declaración y desafió al grupo Adani a presentar una demanda. [31]

Debido a las acusaciones, la compañía financiera estadounidense MSCI redujo el estatus de capital flotante de cuatro empresas de Adani y Moody's Investors Service rebajó la perspectiva de calificación de cuatro empresas. [32] Credit Suisse Group AG dejó de aceptar bonos de empresas de Adani como garantía para préstamos de margen a sus clientes de banca privada. [33]

La Junta de Valores e Intercambio de la India (SEBI) emitió una notificación de justificación a Hindenburg Research, acusándolos de usar información no pública para vender en corto las acciones del grupo Adani, lo que provocó una pérdida de valor de mercado de 150 mil millones de dólares. La SEBI afirma que el informe de Hindenburg engañó a los lectores y generó pánico. Hindenburg niega las acusaciones, califica las acciones de la SEBI como un intento de silenciar a los críticos y afirma que las ganancias de las ventas en corto de Adani fueron mínimas. [34]

En agosto de 2024, Hindenburg Research publicó un informe en el que acusaba a la presidenta de SEBI, Madhabi Puri Buch, y a su marido de tener participaciones en dudosas entidades offshore utilizadas para inflar artificialmente las acciones de empresas propiedad del Grupo Adani . El informe dice: "No nos sorprende que SEBI se mostrara reacia a seguir una pista que podría haber llevado a su propio presidente". [35] La pareja negó las acusaciones. [36] [37]

Informe de Icahn Enterprises

En mayo de 2023, Hindenburg publicó un informe sobre Icahn Enterprises , que cayó más del 50% en el mes posterior a que Hindenburg revelara una posición corta en su contra. [38] Clasificaron la estructura de dividendos de Icahn Enterprises como "similar a un esquema Ponzi" y señalaron que la investigación de Jefferies Group sobre Icahn Enterprises era "uno de los peores casos de mala praxis en la investigación del lado de la venta que hemos visto". [39]

Informes adicionales

Hindenburg también ha publicado informes sobre el operador de apuestas en línea DraftKings , [40] la empresa de plantas de energía geotérmica Ormat Technologies , [41] la empresa de automóviles eléctricos Mullen Technologies , [42] y una empresa china de blockchain y criptominería llamada SOS. [43]

En marzo de 2023, Hindenburg publicó un informe sobre Block , en el que denunciaba cifras exageradas de usuarios, cuentas que se utilizaban para actividades ilegales, una posible investigación de la SEC y la falta de prohibición de los estafadores en su plataforma. [44] Esto provocó inmediatamente una caída del 22% en las acciones de la empresa antes de una recuperación parcial más tarde ese mismo día. [45]

En junio de 2023, Hindenburg publicó un informe sobre Tingo Group de Dozy Mmobuosi , en el que acusaron a la empresa de grandes cantidades de fraude, incluida la tergiversación de las credenciales educativas del fundador y la existencia de muchos aspectos del negocio. El informe cuestionó la legitimidad de los informes financieros de la empresa y alegó que muchos de los supuestos socios de Tingo en realidad no estaban asociados con Tingo. [46] Las acciones de Tingo Group que cotizan en el NASDAQ se desplomaron en valor después del informe. [47] [48] La empresa negó las afirmaciones de Hindenburg, que dijo que contenían "errores de hecho" y "contenido engañoso y difamatorio", [49] y designó a los abogados White & Case para revisar las afirmaciones. [50]

En agosto de 2023, Hindenburg publicó un informe sobre Freedom Holding , lo que dio lugar a una investigación por parte del Departamento de Justicia. [51] En agosto de 2024, Hindenburg reveló una posición corta en Supermicro , alegando fallos contables ("banderas rojas"). [52] Al día siguiente, Supermicro dijo que retrasaría la presentación del informe anual, lo que provocó que sus acciones cayeran más del 25%. [53]

Otras actividades

En octubre de 2021, Hindenburg anunció una recompensa de un millón de dólares por información sobre cómo está vinculada la criptomoneda Tether al dólar estadounidense y por conocimiento sobre los depósitos de Tether. Hindenburg agregó que, en ese momento, no tenían posiciones en ninguna criptomoneda. [54]

En mayo de 2022, Hindenburg tomó una posición corta en Twitter, Inc. tras el anuncio de su adquisición de Twitter por parte de Elon Musk . Después del intento de Musk de rescindir el acuerdo, Hindenburg tomó una posición larga significativa en Twitter, apostando contra Musk a que la adquisición se concretaría. [3]

Véase también

Referencias

  1. ^ Warner, Bernhard (22 de octubre de 2022). "Un activista vendedor en corto tiene su día en la corte". The New York Times .
  2. ^ abc Warner, Bernhard (3 de diciembre de 2020). «Pequeñas grandes empresas en corto: cómo las pequeñas empresas 'activistas' se convirtieron en sheriffs en el salvaje oeste del mercado de valores». Fortune . Consultado el 7 de febrero de 2021 .
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  4. ^ Ludlow, Edward; Burton, Katherine (26 de enero de 2023). "Hindenburg vs Adani: el vendedor en corto que se enfrenta a la persona más rica de Asia". Bloomberg.com . Consultado el 26 de enero de 2023 .
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Enlaces externos

Medios relacionados con la investigación sobre el Hindenburg en Wikimedia Commons