La inversión offshore consiste en mantener el dinero en una jurisdicción distinta a la del país de residencia. En muchos países, los inversores, tanto grandes como pequeños, utilizan las jurisdicciones offshore para pagar menos impuestos. Históricamente, los domicilios offshore mal regulados han servido como paraísos fiscales para la evasión fiscal , el blanqueo de dinero o para ocultar o proteger el dinero adquirido ilegalmente de las fuerzas del orden en el país del inversor. Sin embargo, los centros offshore modernos y bien regulados permiten a los inversores legítimos aprovechar las mayores tasas de rentabilidad o las menores tasas de impuestos sobre esa rentabilidad que ofrecen las operaciones a través de dichos domicilios. La ventaja de la inversión offshore es que estas operaciones son legales y menos costosas que las que se ofrecen en el país del inversor (o "onshore").
Los lugares preferidos por los inversores por sus bajas tasas de impuestos se conocen como centros financieros offshore o (a veces) paraísos fiscales .
El pago de menos impuestos es la fuerza impulsora detrás de la mayoría de las actividades "offshore". Debido al uso de centros offshore, los inversores pueden realizar actividades de inversión de una manera más rentable. A menudo, los impuestos recaudados por el país de origen de un inversor son fundamentales para la rentabilidad de cualquier inversión determinada. El uso de mecanismos (o vehículos) de propósito especial domiciliados en el extranjero puede reducir la cantidad de impuestos a pagar, lo que le permite lograr una mayor rentabilidad general. Otra razón por la que la inversión "offshore" se considera superior a la inversión "onshore" es porque está menos regulada y el comportamiento del proveedor de inversiones offshore, ya sea un banquero, un administrador de fondos, un fideicomisario o un corredor de bolsa, es más libre de lo que podría ser en un entorno más regulado.
La inversión offshore incluye estrategias de inversión fuera del país de origen del inversor. Las oportunidades de inversión en activos del mercado monetario, bonos y acciones están disponibles a través de empresas offshore. [1]
También se puede constituir una sociedad offshore para que tenga personalidad jurídica , responsabilidad limitada , acciones transferibles , una gestión centralizada y propiedad compartida. En algunos casos, las ventajas de inversión de una sociedad de este tipo se ven compensadas por las tasas legales, corporativas y de registro de cuentas impuestas por el país en el que se establece la cuenta offshore. Además, se puede exigir a los directivos de la sociedad que establezcan su residencia, sean propietarios de bienes inmuebles o cumplan con un mínimo de inversión (según el país, esto puede llegar hasta un millón de dólares). [1] Una ventaja que se deriva de establecer una estructura corporativa es que, aunque a un ciudadano se le puede prohibir establecer una cuenta offshore, puede establecer una sociedad que pueda hacerlo. [2]
Las motivaciones para invertir en el extranjero incluyen:
Entre las razones que se han esgrimido contra la inversión offshore se incluyen las siguientes:
La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), la Unión Europea (UE) y los Estados Unidos de América (EE.UU.) se esfuerzan por intercambiar datos fiscales. [7] La OCDE ha establecido un umbral de acuerdos bilaterales de intercambio de información fiscal, doce, como el mínimo para que un país también sea incluido en la “lista blanca” y reconocido por haber “aplicado sustancialmente” las normas fiscales acordadas internacionalmente. La “lista gris” de la OCDE incluye a países que no han alcanzado el estatus de “lista blanca” y se considera que fomentan la evasión fiscal a través de una apertura financiera insuficiente. Como resultado, las Islas Caimán y Liechtenstein implementaron reformas de apertura financiera para salir de la lista y escapar de la amenaza de sanciones, [8] mientras que Panamá , Luxemburgo , Liechtenstein , Suiza y las Islas Vírgenes Británicas (BVI) todavía estaban en la lista gris a fines de 2009. [7]
La ampliación de la UE ha motivado importantes mejoras en la transparencia fiscal. La UE exige a sus miembros que intercambien información fiscal mediante sistemas automáticos a finales de 2011, lo que garantiza que Austria , Bélgica y Luxemburgo estén cumpliendo con la normativa. Además, desde enero de 2007, antiguos paraísos fiscales (conocidos por su secreto bancario y sus bajas tasas impositivas para las inversiones extranjeras) en Bermudas , las Islas del Canal ( Jersey y Guernsey ) y la Isla de Man han alcanzado el estatus de “lista blanca” debido a sus vínculos con la UE. [7]
Panamá es reconocido actualmente como uno de los países más atractivos para la inversión extranjera legítima, así como para la evasión fiscal, y se encuentra en la “lista gris” de la OCDE. La zona de libre comercio de Panamá maneja más de 19 mil millones de dólares en comercio por año y la construcción está en auge. Las corporaciones se crean fácilmente en Panamá y, aunque están fuertemente gravadas por las operaciones dentro del país, no pagan impuestos por las actividades en el extranjero. La propiedad de la compañía se puede ocultar fácilmente mediante el uso de “ acciones al portador ” anónimas. Como resultado, más de 45.000 compañías fantasma y subsidiarias extraterritoriales se crean en Panamá cada año; Panamá tiene una de las mayores concentraciones de subsidiarias de cualquier país del mundo. Los bancos de Panamá están bien regulados, lo que proporciona estabilidad y previsibilidad. Panamá aún no participa en tratados de intercambio de información fiscal; dado que gravan solo los ingresos nacionales, no hay un beneficio recíproco en que compartan información con otros gobiernos. Todas estas condiciones se combinan para brindar ventajas tanto a las empresas legítimas como a la evasión fiscal. [8]
En 2009, Estados Unidos inició mayores esfuerzos para cerrar las lagunas fiscales e identificar y procesar a los evasores fiscales que utilizan cuentas en el extranjero. Como parte de este esfuerzo, han buscado tratados fiscales modificados para compensar las leyes de secreto bancario de países como Suiza . En 2010, Estados Unidos y Suiza acordaron un protocolo que aumenta la información fiscal compartida para ayudar a la persecución de la evasión fiscal. Como ocurre con todos los tratados, este no entra en vigor hasta que es ratificado por los órganos legislativos correspondientes (en este caso, el Senado de Estados Unidos y el Consejo Federal y el Parlamento suizos ). [9]
Como ejemplo de los esfuerzos por reducir las inversiones ilegales en el extranjero realizadas con el propósito de evadir impuestos, en 2010 el banco suizo Union Bank of Switzerland (UBS) pagó una multa de 780 millones de dólares y está cooperando en la identificación de los aproximadamente 19.000 evasores fiscales estadounidenses ricos que tienen cuentas en el UBS. El Servicio de Impuestos Internos de Estados Unidos ha ofrecido amnistía a quienes se presenten voluntariamente. [10] De manera similar, se ha alegado que la firma bancaria HSBC ayudó a dos ciudadanos estadounidenses en un plan multimillonario de evasión fiscal que se basaba en varias cuentas abiertas a nombre de empresas fantasma extranjeras, utilizando abogados suizos para que actuaran como firmantes falsos de algunas de estas cuentas. Los dos hombres fueron arrestados y están acusados de evasión fiscal. [11]