Hudson City Bancorp, Inc. , con sede en Paramus , en el estado estadounidense de Nueva Jersey , fue una compañía holding bancaria de Hudson City Savings Bank , su única subsidiaria, entonces el banco de ahorros más grande de Nueva Jersey y uno de los bancos más antiguos de los Estados Unidos, con US$50 mil millones en activos. Ahora es una entidad totalmente pública y miembro del índice bursátil S&P 500. En 2005, su oferta secundaria de US$3.93 mil millones de acciones ordinarias fue la más grande en la historia bancaria de los Estados Unidos. En ese momento, también fue la séptima oferta pública nacional más grande en la historia de los Estados Unidos [1] El banco evitó los excesos del auge inmobiliario y fue etiquetado como "mejor banco de 2007" por Forbes . [2] M&T Bank acordó adquirir Hudson City el 27 de agosto de 2012. [3] [4] [5]
La empresa estaba ubicada en West 80 Century Road, en Paramus, Nueva Jersey. [6]
El 27 de marzo de 1868, el Hudson City Savings Bank recibió una autorización de la Legislatura de Nueva Jersey para abrir en lo que entonces era la pequeña ciudad de Hudson, Nueva Jersey . Garrett D. Van Reipen, el primer alcalde de la ciudad, se convirtió en el primer presidente del pequeño banco. [7]
A principios de la década de 1870, la ciudad de Hudson fue anexada a Jersey City, Nueva Jersey , la segunda ciudad más grande del estado. A fines del siglo XIX, el banco había acumulado activos y depósitos por más de un millón de dólares. [7] En enero de 1918, Robert J. Rendall se convirtió en el presidente de la caja de ahorros y, cuando murió en 1950, se había convertido en uno de los presidentes con más años en el cargo en la historia de la empresa. [7]
En la década de 1920, Hudson City Savings Bank abrió su segunda sucursal y se trasladó de la antigua sede en Newark Avenue al 587 Summit Avenue en Jersey City. La empresa sobrevivió a las secuelas de la caída de la bolsa de 1929 , cuando muchos otros bancos cerraron. Al final de la Gran Depresión de la década de 1930, había acumulado 11 millones de dólares en activos y tenía 800.000 dólares en reservas. [7] A finales de la década de 1940, la caja de ahorros había abierto al menos tres sucursales en Jersey City, con más de 26 millones de dólares en activos. [7]
En agosto de 1950, el presidente Robert J. Rendall murió. Durante la década de 1950, la tasa de crecimiento de Nueva Jersey fue el doble de la media nacional, lo que también impulsó el crecimiento de la caja de ahorros: en 1959, Hudson City Savings Bank había acumulado más de 50 millones de dólares en activos. [7] En 1968, Kenneth L. Birchby se convirtió en presidente y director ejecutivo del banco. A finales de la década de 1960, las leyes bancarias de Nueva Jersey legalizaron la operación de los bancos a través de las fronteras de los condados. En 1969, el banco abrió su quinta sucursal, y su primera sucursal a través de la frontera del condado en Waldwick , en el condado de Bergen, Nueva Jersey . Para entonces, los activos totales del banco habían alcanzado los 175 millones de dólares. [7]
Durante el largo período de mercado bajista y la crisis económica de los años 1970, el banco creció hasta tener 37 sucursales en 12 condados de Nueva Jersey. En 1978, la sede se trasladó al vecino condado de Bergen, Nueva Jersey . Para entonces, el banco había acumulado activos y depósitos totales de más de 1.100 millones de dólares cada uno. [7] En 1981, Leonard S. Gudelski se convirtió en presidente. El banco sobrevivió a los problemas relacionados con la inflación de dos dígitos y las tasas de interés, y también sobrevivió a la siguiente recesión de principios de los años 1980 y a la crisis de las cajas de ahorro de finales de los años 1980 , cuando muchos otros bancos y cajas de ahorro quebraron. [7]
En 1988, Ronald E. Hermance, Jr. fue contratado en Hudson City Savings como vicepresidente ejecutivo sénior y director de operaciones . Anteriormente había sido director financiero de Southold Savings Bank en Long Island, Nueva York . [8] A fines de 1989, Hudson City Savings Bank tenía 69 sucursales y activos totales de US$3.2 mil millones. [7] En 1992, después de la recesión de 1990-1991 , el banco se convirtió en el banco de ahorros más grande de Nueva Jersey. En 1996, Leonard S. Gudelski fue elegido presidente y también mantuvo su puesto como presidente durante ese año. [7]
En enero de 1997, Ronald E. Hermance, Jr. fue ascendido para reemplazar a Gudelski como el undécimo presidente del banco. [8] Gudelski permaneció como presidente. [7] Al 1 de enero de 2011, había 136 sucursales, nueve en el condado de Fairfield, Connecticut, 29 en el estado de Nueva York y 98 en Nueva Jersey, abarcando los condados de Bergen, Passaic, Morris, Warren, Essex, Hudson, Union, Somerset, Middlesex, Mercer, Monmouth, Ocean, Burlington, Camden, Atlantic y Gloucester.
En febrero de 1999, el banco inició un plan de reorganización como subsidiaria de propiedad absoluta de Hudson City Bancorp, Inc. La compañía emitió acciones por primera vez, recaudando más de 500 millones de dólares de capital nuevo. Los activos superaban los 8 mil millones de dólares para entonces. [7] El 13 de julio de 1999, Hudson City Bancorp, Inc., fue reconocido formalmente por la Reserva Federal de los Estados Unidos como el holding bancario de la caja de ahorros. [6] Ronald E. Hermance, Jr., mantuvo su puesto de presidente y también fue ascendido de director de operaciones a director ejecutivo del nuevo holding. [8]
El 1 de enero de 2004, la compañía pasó de ser una sociedad de cartera bancaria a una Entidad Nacional Otra según la categorización del Sistema de la Reserva Federal , definida genéricamente como una institución nacional que se dedica al negocio bancario en los Estados Unidos. [6] La medida fue en preparación para su gran oferta de acciones, el segundo paso de la conversión mutua a acciones de la compañía. [1] El 1 de enero de 2005, Ronald Hermance, Jr., reemplazó a Gudelski como presidente, además de conservar sus puestos existentes como presidente y director ejecutivo. [9] En 2004, también había comenzado a servir en la junta directiva del Federal Home Loan Bank de Nueva York. [8]
El 8 de junio de 2005, la compañía realizó la mayor oferta pública de acciones en la historia de la industria bancaria de los Estados Unidos, representada por Thacher Proffitt . La conversión de la estructura de sociedad de cartera mutua convirtió a Hudson City Bancorp en una entidad totalmente pública. En la oferta pública, se vendieron 393 millones de acciones a 10,00 dólares cada una. La compañía también dividió sus acciones existentes en una proporción de 3,206 por una. [1] Las nuevas acciones de Hudson City Bancorp se negociaron en el NASDAQ bajo el símbolo HCBK. [7]
En 2007, Hudson City Savings Bank se había convertido en el banco de ahorros más grande de Nueva Jersey y la tercera asociación de ahorro y préstamo más grande de los Estados Unidos, con más de 35 mil millones de dólares en activos, más de 100 sucursales en Nueva Jersey, Nueva York y Connecticut, y con más de 1.300 empleados. [7] El 14 de febrero de 2007, la compañía fue agregada al índice S&P 500 por Standard & Poor's , donde reemplazó a American Power Conversion Corporation [7]
Durante la crisis de las hipotecas de alto riesgo , Hudson City fue citado como un ejemplo de buena gestión. Siguieron exigiendo una buena puntuación crediticia y pagos iniciales del 10 al 20 por ciento, y evitaron las "hipotecas exóticas" que no permitían verificación de ingresos y/o ningún pago inicial. Forbes llamó al banco el "banco mejor administrado de 2007" . [2] Hudson City fue el banco estadounidense más grande que rechazó el dinero del rescate federal , lo que lamentablemente condujo a su caída. Si bien inicialmente estaba en mejor situación, los otros grandes bancos descargaron sus malos préstamos al gobierno, dejando a Hudson City con más deuda que sus competidores. [10] Si bien no se vio afectado por la calidad crediticia de sus préstamos, en 2012 el banco se debilitó a medida que las tasas hipotecarias continuamente más bajas alentaron una ola de refinanciación a las tasas más bajas. [11]
Hudson City logró evitar el colapso bancario e hipotecario provocado por la prudencia crediticia. [12] Sin embargo, "las medidas adoptadas por el gobierno para rescatar el sistema bancario resultaron ser la ruina de Hudson City". Pidió préstamos al 4% en 2005 y evitó con éxito el aumento de las tasas de interés en 2006, pero sufrió una reducción sin precedentes de las tasas de interés implementada por la Reserva Federal para rescatar al sistema bancario. Su cartera de préstamos jumbo anteriormente no era elegible para refinanciarse en un préstamo conforme , lo que le dio al banco una base de activos estable a largo plazo. Después de la crisis de la vivienda, las reglas cambiaron y aumentaron el límite conforme, lo que permitió que los préstamos jumbo de alta calidad crediticia se refinanciaran a la tasa más baja disponible para las hipotecas compradas por GSE. [12] El largo proceso de ejecución hipotecaria dejó a Hudson City con una gran cantidad de préstamos incobrables. [13] La pérdida de prestatarios de alta calidad, la incapacidad de emitir nuevas hipotecas a tasas razonables y una cartera de préstamos incobrables alentaron al banco a aceptar una compra.
El 12 de septiembre de 2014, tras la muerte de Ronald Hermance, Hudson City Bancorp nombró a Denis J. Salamone como director ejecutivo de acuerdo con el plan de sucesión de la empresa. [14]
En septiembre de 2015, la corporación aceptó un acuerdo de 5.500.000 dólares por prácticas de préstamos hipotecarios que discriminaban a barrios predominantemente negros y latinoamericanos. [15]
El 27 de agosto de 2012, Hudson City Bancorp acordó una compra por parte de M&T Bank, con sede en Buffalo, Nueva York, por 3.700 millones de dólares. M&T iba a obtener 25.000 millones de dólares en depósitos y 28.000 millones de dólares en préstamos, junto con 135 sucursales, 97 de las cuales están ubicadas en Nueva Jersey. [3] [4] [11] A partir de entonces, Hudson City Bancorp se convirtió en un mejor comprador de todos los fondos especificados. La compra se retrasó más de tres años debido a las preocupaciones de la Junta de la Reserva Federal sobre el cumplimiento de M&T en materia de lucha contra el blanqueo de dinero.
La Reserva Federal finalmente aprobó la adquisición en septiembre de 2015, y el 1 de noviembre de 2015, Hudson City Bancorp se convirtió en una subsidiaria de M&T. Con 1.129 días, es por lejos la fusión bancaria con mayor demora de la historia. [16] Desde el 1 de noviembre, Hudson City ha operado como una subsidiaria de M&T. M&T planea integrar completamente y cambiar la marca de las sucursales para el 16 de febrero. [ necesita actualización ]
