La gestión del riesgo climático es un tipo de gestión de riesgos que realizan las organizaciones para abordar posibles pérdidas financieras causadas por condiciones climáticas inusuales.
La energía, la agricultura, el transporte, la construcción, los municipios, los distritos escolares, los viajes, los procesadores de alimentos, las ventas minoristas y el sector inmobiliario son ejemplos de industrias cuyas operaciones y ganancias pueden verse significativamente afectadas por el clima. Los fenómenos meteorológicos inesperados pueden causar pérdidas financieras significativas. Por ejemplo, los inviernos inusualmente suaves reducen la demanda de calefacción por parte de los consumidores y erosionan los márgenes de ganancia de las empresas de servicios públicos. La información y los pronósticos meteorológicos utilizados en la toma de decisiones de gestión de riesgos a menudo se denominan inteligencia meteorológica y los ofrecen empresas como Metswift.
El mercado de riesgo meteorológico permite gestionar el impacto financiero del clima a través de instrumentos de transferencia de riesgo basados en un elemento meteorológico definido, como la temperatura, la lluvia, la nieve, el viento, etc. La gestión del riesgo meteorológico es una forma de que las organizaciones limiten su exposición financiera a fenómenos meteorológicos perjudiciales. Al realizar un pago (una "prima") a una empresa independiente que asumirá el riesgo financiero meteorológico por ellas, una organización esencialmente está comprando un tipo de seguro: la empresa que asume el riesgo le pagará al comprador una cantidad de dinero preestablecida que corresponderá a la pérdida o al aumento de costos causados por el clima perjudicial.
Los fenómenos meteorológicos catastróficos, como los huracanes, suelen gestionarse mediante contratos de seguros tradicionales que pagan en función de la indemnización por pérdidas. Los seguros son una industria muy regulada con requisitos y criterios de calificación específicos. Debido a la naturaleza indemnizatoria del seguro, se debe demostrar la pérdida real a una compañía aseguradora antes de que se pueda procesar el pago. Por el contrario, las pérdidas financieras, como la erosión del margen, la pérdida de cartera o el aumento de los gastos, normalmente no califican para los pagos del seguro. Los instrumentos financieros, como las transacciones con derivados, pueden proporcionar oportunidades de gestión de riesgos más flexibles y personalizadas que los contratos de seguros típicos, ya que se fijan y liquidan en función de los parámetros del clima medido en lugar de la pérdida financiera asociada.
Una amplia gama de proveedores de capital crean mercados en materia de riesgo climático. Hasta la fecha, el mercado de operaciones de gestión de riesgo climático se compone principalmente de operaciones de operaciones climáticas especializadas, como Nephila Capital Ltd, Galileo Weather Risk Management Advisors LCC, Swiss Re, RenRe y Coriolis Capital, que ejecutan órdenes de operaciones en operaciones de materias primas climáticas o contingentes a las condiciones climáticas; las mesas de operaciones de instituciones financieras y servicios públicos, como Susquahanna Energy y Aquila, que cubren su propio riesgo, así como operaciones especulativas para una cartera de comerciantes; operadores profesionales de materias primas, como RJO, y fondos de cobertura y de capital privado, como Tudor Capital. Las transacciones se pueden realizar en mercados extrabursátiles (OTC) o en bolsas de materias primas, como la Bolsa Mercantil de Chicago (CME). Otras operaciones, como Storm Exchange, Inc (Nota: Storm Exchange ya no existe) y WeatherBill (WeatherBill ya no presta servicios en mercados fuera del agrícola), eWeatherRisk, de propiedad privada, ahora brindan a los clientes corporativos y municipales el contexto financiero necesario para evaluar el impacto del clima en las ganancias y pérdidas antes de ejecutar transacciones OTC o a través del CME.
En Estados Unidos, la Ley de Intercambio de Productos Básicos , Sección 5d, establece el clima en una categoría de mercado exento de la supervisión de la Comisión.
La regla 36.2 define aquellos productos que son elegibles para ser comercializados en una junta de comercio exenta como productos que tienen:
La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos determinó que los índices meteorológicos son elegibles para ser negociados en EBOT mediante orden de fecha 30 de mayo de 2002. [1]
Las empresas que están sujetas a divulgación pública a los reguladores o sus accionistas deben demostrar que la compra o venta de un derivado es una cobertura verdadera y justa, no especulación. SFAS 133 e IAS proporcionan pautas sobre los pasos que se requieren. FAS 133 Contabilización de derivados climáticos : para las normas de contabilidad de EE. UU., las transacciones de derivados climáticos OTC (Over-the-Counter) generalmente pueden obtener una exención según las reglas de divulgación de derivados y cobertura de la Norma de contabilidad financiera n.º 133 [2] sección 10 para contratos no bursátiles liquidados sobre variables climáticas, aunque se deben evaluar estructuras y aplicaciones específicas para el entorno de cada empresa. Todos los contratos de derivados climáticos basados en opciones no negociables por escrito deben contabilizarse a valor razonable y los cambios posteriores en el valor razonable deben informarse en las ganancias actuales.
Cuando se estandaricen y se negocien en bolsas, los derivados meteorológicos estarán dentro del alcance de la norma SFAS 133. La publicación EITF Issue No 99–2 “Accounting for weather derived” (Contabilidad de derivados meteorológicos) proporciona orientación sobre la contabilización de los derivados meteorológicos que no se negocian en bolsas. Las entidades que celebren contratos especulativos o de negociación de derivados no bursátiles deben aplicar el método intrínseco.