FrontPoint Partners fue un fondo de cobertura que se hizo conocido por su apuesta contra las hipotecas de alto riesgo durante la crisis financiera de 2008 bajo la dirección de Steve Eisman . [1] [2] Tenía su sede en Greenwich, Connecticut , con otras oficinas en Nueva York y Londres. [2] [3]
FrontPoint era un asesor de inversiones registrado en los Estados Unidos y era una subsidiaria de propiedad absoluta del banco de inversiones Morgan Stanley . Después de que Eisman dejó la firma, hubo una investigación sobre tráfico de información privilegiada . En agosto de 2011, el administrador de cartera de Frontpoint, Chip Skowron, se declaró culpable de tráfico de información privilegiada y obstrucción de la justicia. El fondo restante vio una disminución significativa en los activos bajo gestión . Cerró la mayoría de sus inversiones en 2011. [4]
En 2012, Morgan Stanley presentó una demanda civil contra Skowron, en la que lo calificó de “ sirviente infiel ”. En 2013, la jueza Shira Scheindlin del Tribunal de Distrito de los Estados Unidos del Distrito Sur de Nueva York dictó sentencia sumaria y dictaminó que Skowron debía entregar 31 millones de dólares (el 100% de la remuneración que recibió de la empresa entre 2007 y 2010) a su empleador, Morgan Stanley.
Frontpoint fue fundada en noviembre de 2000 por tres directores, incluidos dos cachorros de tigre . [3] Morgan Stanley compró una participación accionaria en la empresa en 2006, cuando Frontpoint tenía $5.5 mil millones en activos bajo gestión. [5] [3] Frontpoint se convirtió en una subsidiaria indirecta de propiedad total de Morgan Stanley. [2]
Steve Eisman trabajó como gestor de fondos para FrontPoint Partners desde 2004 hasta 2011. [6] [7] En octubre de 2010, se anunció que Morgan Stanley, aunque mantenía una posición minoritaria, había devuelto el control a los gestores de la empresa. [3] En noviembre de 2010, la empresa gestionaba 7.000 millones de dólares. [4]
En abril de 2011, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) presentó una denuncia contra el gestor de carteras de Frontpoint, Chip Skowron, por negociar con información privilegiada y nombró a seis fondos de Frontpoint como demandados en compensación. [8] [9] [3] En abril de 2011, Frontpoint acordó pagar a la SEC más de 30 millones de dólares en concepto de liquidación de los cargos contra Frontpoint. [3] En agosto de 2011, Skowron se declaró culpable en un tribunal federal de Manhattan de conspiración para participar en operaciones con información privilegiada y obstrucción de la justicia. [10] Skowron fue enviado a prisión durante cinco años. [11]
Morgan Stanley presentó una demanda civil por separado contra Skowron en octubre de 2012, solicitando los 33 millones de dólares que pagó a la SEC, así como los 32 millones de dólares que había pagado a Skowron en compensación entre 2007 y 2010. [12] En su demanda, Morgan Stanley llamó a Skowron un " sirviente infiel " que mintió repetidamente para seguir recibiendo pagos de Morgan Stanley y evitar un golpe a su reputación. [13] A. Jeff Ifrah, coautor de Federal Sentencing for Business Crimes , dijo: "La reputación de un empleador como este puede ser destruida por la conducta de su empleado", y buscar la restitución "es ciertamente una buena estrategia" para recuperar la buena reputación de una empresa. [14] En diciembre de 2013, la jueza Shira Scheindlin del Tribunal de Distrito de los Estados Unidos del Distrito Sur de Nueva York dictó sentencia sobre una moción de juicio sumario en la que Skowron debía entregar 31 millones de dólares (el 100% de la compensación que ganó en la empresa entre 2007 y 2010) a su empleador, Morgan Stanley. [15] [16] [17] [18] La jueza aplicó la doctrina legal del "sirviente infiel" para exigir a Skowron que devolviera a su empleador las ganancias mal habidas por el uso de información privilegiada, porque había participado en operaciones con información privilegiada, en violación del código de ética de la empresa, y no había informado de sus operaciones con información privilegiada a la empresa. [19]
En mayo de 2011, Frontpoint anunció que cerraría la mayoría de sus fondos a finales de mes. [4]