Un fondo de compensación es un fondo creado por la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) para distribuir restituciones (devoluciones de ganancias ilícitas) y sanciones (multas) a los inversores defraudados. Los fondos de compensación fueron creados por la Ley Sarbanes-Oxley de 2002.
Fair Funds retiene el dinero recuperado de un caso de la SEC, luego elige cómo distribuir el dinero entre los inversores defraudados y luego cierra la operación.
Téngase en cuenta que, según Kokesh v. Securities and Exchange Commission , 137 S. Ct. 1635 (2017), la restitución se considera una sanción y, por lo tanto, un castigo .
Los Fondos Justos fueron establecidos por la Ley Sarbanes-Oxley de 2002 (SOX), específicamente 15 USC § 7246(a) (la "Disposición del Fondo Justo"). [1]
Antes de la ley Sarbanes-Oxley, las sanciones civiles obtenidas por la SEC con base en acciones bajo las leyes de valores se pagaban al Tesoro de los Estados Unidos y no eran distribuidas por la SEC a los inversores que fueron perjudicados por el fraude de valores. [2] La ley SOX le dio a la SEC el derecho de distribuir sanciones civiles a los inversores defraudados, a su discreción. [1]
Una jurisprudencia importante a este respecto fue la del Comité Oficial de Acreedores No Garantizados de WorldCom, Inc. contra la Comisión de Bolsa y Valores, 467 F.3d 73 (2.º Cir. 2006) (" Comité contra la SEC " o " WorldCom "), que falló a favor de la SEC, afirmando su derecho a discriminar entre clases de inversores, discriminando en este caso a favor de los inversores que recuperaron menos en el tribunal de quiebras y en contra de los que recibieron más. [1]