La crisis bancaria finlandesa de los años 1990 fue una profunda crisis sistémica de todo el sector financiero finlandés que tuvo lugar principalmente entre 1991 y 1993, después de varios años de auge económico basado en la deuda a fines de los años 1980. Su costo total para los contribuyentes fue de aproximadamente el 8% del PNB finlandés , lo que la convirtió en la más grave de las crisis bancarias nórdicas contemporáneas. La crisis se ha atribuido a una combinación de turbulencia macroeconómica, regulación débil y problemas específicos de los bancos. [1] La intervención gubernamental incluyó adquisiciones de bancos, asistencia monetaria directa y garantías generales temporales a los bancos. [2]
Hasta la década de 1980, el mercado financiero finlandés estaba fuertemente regulado: el Banco de Finlandia controlaba los tipos de interés, los tipos de cambio y la importación y exportación de divisas. Los altos tipos de interés causaban un exceso crónico de demanda potencial frente a la oferta disponible de deuda. Por ello, los tipos de interés eran relativamente altos ( Helibor ca. 10–15% [3] ), el llamado " recargo de Finlandia" frente a los mercados extranjeros menos regulados.
A principios de los años 1980, el mercado financiero estaba prácticamente desregulado, lo que dio lugar a una enorme expansión del crédito basada en gran medida en la deuda externa. El aumento de los precios de las acciones y de los bienes raíces atrajo una frenética actividad especulativa por parte de bancos, empresas privadas e inversores individuales. Los bancos expandieron agresivamente su endeudamiento en moneda extranjera, incluidos bancos como Osuuspankki o el grupo Säästöpankki que no lo habían hecho antes. [3] Por ello, el período de finales de los años 1980 se conoce coloquialmente en Finlandia como kasinotalous ('economía de casino').
Los bancos comenzaron a participar activamente en operaciones lucrativas y de alto riesgo, como adquisiciones de empresas e inversiones extranjeras, para las cuales tenían poca experiencia.
El papel más activo lo desempeñaron las cajas de ahorros y su institución central de propiedad mutua SKOP ( Säästöpankkien keskusosakepankki ), que deseaban liberarse del negocio bancario minorista "anticuado". Algunas de las operaciones de SKOP eran muy grandes en comparación con el capital del banco y más tarde causarían grandes pérdidas: en 1987 adquirió Tampella (un fabricante finlandés de industria pesada que se declaró en quiebra en 1990) y en 1988 concedió 400 millones de marcos finlandeses de crédito para un proyecto hotelero en las Islas Vírgenes .
La estrategia de SKOP consistía en utilizar créditos masivos a corto plazo, fácilmente disponibles en el mercado monetario, para financiar sus operaciones e inversiones a largo plazo en el mercado de valores y en préstamos corporativos. Esto solía ser muy rentable durante el auge, pero también causaba pérdidas cada vez mayores cuando los tipos de interés subían ( Helibor superaba en ocasiones el 15%), el mercado de valores caía y los deudores empezaban a incumplir sus préstamos. El director de SKOP, Christopher Wegelius , fue acusado, pero fue absuelto de los cargos tras un largo proceso. Fue un testigo clave en el juicio que dio lugar a la destitución y condena por corrupción del entonces ministro de Comercio e Industria, Kauko Juhantalo .
Otro banco que colapsó fue STS ( Suomen Työväen Säästöpankki ), otra empresa conjunta central de cajas de ahorros. Con la aprobación de la gerencia de STS, los políticos sindicales y del partido socialista bien conectados podían pedir dinero prestado sin criterios y reinvertirlo en varias empresas, muchas de las cuales finalmente fracasaron. Las empresas establecidas notables, propiedad de STS, que colapsaron fueron EKA, una cadena de tiendas minoristas, y Haka, una empresa de construcción. Ulf Sundqvist , quien fue presidente del SDP hasta su renuncia en 1993, fue considerado financieramente responsable de estas políticas laxas que contribuyeron a la caída de STS Bank, junto con otros miembros de la junta. Su incumplimiento en el pago de la compensación condujo a una condena por deshonestidad del deudor . Sundqvist se convirtió en la personificación de la crisis. [4]
En varias ocasiones durante 1990, SKOP tuvo que recurrir a deuda a un día del Banco de Finlandia para cubrir su posición de liquidez, ya que no podía obtener fondos suficientes del mercado interbancario .
La liquidez de SKOP se desplomó finalmente el 19 de septiembre de 1991, cuando otros bancos no quisieron comprar sus títulos de deuda del mercado monetario. El Banco de Finlandia asumió el control de SKOP y compró la mayoría de sus acciones.
Las deudas incobrables fueron extraídas de STS y transferidas al banco malo del gobierno, Arsenal , y las partes restantes se vendieron a otro banco importante, KOP ( Kansallis-Osake-Pankki ), que las absorbió por completo.
En 1992, para estabilizar el sector financiero y evitar una crisis crediticia , el gobierno concedió a los bancos finlandeses un préstamo convertible inicialmente sin interés de 7.100 millones de FIM (1.200 millones de euros) . [1] La mayoría de los bancos (con la notable excepción de SKOP) posteriormente devolvieron este préstamo.
También se creó un Fondo de Garantía Gubernamental ( Valtion vakuusrahasto ) financiado por el Estado para apoyar a las cajas de ahorros, muchas de las cuales primero se fusionaron y luego se dividieron; las partes sanas se vendieron a bancos comerciales. La propiedad de los activos morosos o no rentables se transfirió a un banco malo , OHY Arsenal . El gobierno fundó la empresa Sponda para administrar la propiedad obtenida como garantía. A diferencia de Arsenal, que se disolvió gradualmente, Sponda se privatizó gradualmente y continúa hoy como una empresa privada.
Se estima que el gasto público total en apoyo de los bancos fue de aproximadamente 50.000 millones de FIM (8.400 millones de euros), la gran mayoría de los cuales se gastaron en las cajas de ahorros.
Los bancos comerciales recaudaron capital de sus accionistas para cubrir sus pérdidas. Los dos bancos comerciales finlandeses más grandes, Suomen Yhdyspankki y Kansallispankki , se fusionaron en 1995 para convertirse en Merita (más tarde Nordea ).
