Las Trece Colonias hicieron un amplio uso del crédito . El crédito se utilizaba para bienes nacionales y extranjeros, así como como método de reembolso. [1] El crédito permitía a los colonos aplazar sus pagos por bienes y servicios hasta un momento posterior, lo que era una opción de pago más favorable que el efectivo o el trueque . Las instituciones aceptaban el crédito a pesar de sus riesgos, incluido el de la incapacidad del deudor para reembolsar.
El crédito de los comerciantes británicos facilitó el comercio y proporcionó capital de trabajo para los comerciantes y agricultores coloniales. [2] : 9 Las ventajas de comprar bienes a crédito eran evitar los cambios de moneda y facilitar transacciones más rápidas.
Los colonos dependían de fondos internacionales, principalmente de Inglaterra , para su desarrollo temprano. La mayoría de este crédito extranjero era en forma de crédito mercantil. Los comerciantes ingleses , por ejemplo, enviaban mercancías a las colonias americanas y exigían pagos solo después de seis meses o un año. Estos préstamos extranjeros estaban disponibles para los colonos que desarrollaron vínculos estrechos con los comerciantes ingleses. El crédito extranjero permitió a los colonos desarrollar un sistema de crédito interno. El crédito interno se administraba en dos formas: crédito contable y pagarés . Los pagarés son muy similares a los bonos, porque detallan el monto de la deuda, la fecha de emisión, la fecha de redención, la forma de reembolso y una tasa de interés. Debido a estas características, los pagarés podían negociarse y se consideraban una forma de préstamo menos riesgosa para los emisores.
El reembolso de los préstamos se hacía a menudo en efectivo, letras de cambio y bienes. Algunos deudores pagaban sus préstamos poniendo a disposición del acreedor mano de obra o, alternativamente, "prestando" al acreedor hijos o bueyes. [1]
Los préstamos nacionales típicos se emitían por un período de varios meses a unos pocos años. Los préstamos extranjeros se emitían normalmente por un período de seis meses a un año. Esto significa que algunos préstamos nacionales se emitían por más tiempo que los extranjeros y, por lo general, se trataba de préstamos con pagarés. El horizonte temporal más largo explica la necesidad de detallar las condiciones de emisión y los detalles de los préstamos con pagarés, ya que los riesgos de impago son mayores para una deuda con vencimiento a largo plazo.
Debido a la concesión de créditos a largo plazo, los comerciantes introdujeron tasas de interés para protegerse de la posibilidad de perder sus inversiones. Las tasas de interés promedio que los comerciantes cobraban a nivel anual oscilaban entre el 3,5% y el 7%. Sin embargo, algunos comerciantes cobraban tasas de interés de hasta el 10% en determinados préstamos.
Las colonias tenían muchas monedas y divisas en circulación. Sin embargo, había escasez de moneda para quienes deseaban usarla como medio de intercambio . [1] Facilitar algunas transacciones comerciales implicaba costos adicionales que se evitaban mediante el uso del crédito. [ cita requerida ]