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Corporación Bank One

La Torre Chase (antes Bank One Plaza) albergaba la sede del Bank One

Bank One Corporation fue un banco estadounidense fundado en 1968 y en su apogeo fue el sexto banco más grande de los Estados Unidos. Cotizaba en la Bolsa de Nueva York bajo el símbolo bursátil ONE. La empresa se fusionó con JPMorgan Chase & Co. el 1 de julio de 2004, y su director ejecutivo Jamie Dimon tomó la iniciativa en la empresa fusionada. La empresa tenía su sede en Bank One Plaza (ahora Chase Tower ) en el Chicago Loop en Chicago , Illinois , [1] ahora la sede de la división de banca minorista de Chase .

Bank One tiene sus orígenes en la fusión de First Chicago NBD , con sede en Illinois, y First Banc Group (posteriormente Bank One), con sede en Ohio , un holding del City National Bank en Columbus, Ohio . [2]

Historia

Primer grupo bancario

First Banc Group, Inc. se formó en 1968 como una sociedad holding para City National Bank y se utilizó como vehículo para adquirir otros bancos. A medida que Ohio comenzó a relajar gradualmente sus muy restrictivas leyes bancarias de la era de la Gran Depresión que habían restringido severamente la apertura de sucursales y la propiedad de los bancos, City National Bank, a través de su matriz First Banc Group, comenzó a comprar bancos fuera de su condado de origen. La primera adquisición por parte de la nueva sociedad holding bancaria fue la adquisición en 1968 de Farmers Saving & Trust Company en Mansfield, Ohio . [2] Con cada adquisición, los nuevos bancos miembros mantuvieron su nombre, empleados y administración mientras obtenían nuevos recursos de la sociedad holding matriz. Esto es muy importante cuando la sociedad holding bancaria se estaba expandiendo a mercados principalmente rurales y extremadamente conservadores.

En 1971, First Banc adquirió Security Central National en Portsmouth, Ohio . [3]

Inicialmente, la ley de Ohio no permitía fusiones bancarias entre condados, pero sí permitía que las sociedades holding bancarias fueran dueñas de varios bancos en todo el estado con algunas restricciones geográficas. Los bancos recién adquiridos tenían que mantener sus estatutos bancarios existentes, mientras que cada banco tenía que operar por separado. Las sociedades holding tampoco podían tener la palabra "banco" en sus nombres, por lo que se utilizó la palabra "banc" en su lugar.

Expansiones de Banc One

Expansión en el centro de Ohio por Banc One Corp.

Aunque la ley de Ohio todavía restringía las fusiones bancarias fuera de una determinada área geográfica, la dirección del holding decidió unificar los esfuerzos de marketing de sus bancos miembros haciendo que todos sus bancos miembros adoptaran nombres similares. En octubre de 1979, First Banc Group, Inc. se convirtió en Banc One Corporation , y cada banco miembro pasó a llamarse Bank One seguido de la ciudad o el área geográfica a la que prestaba servicios el banco miembro. [4] [5] [6] Por ejemplo, City National Bank pasó a llamarse Bank One Columbus , Security Central National Bank pasó a llamarse Bank One Portsmouth y Farmers Saving & Trust Company pasó a llamarse Bank One Mansfield .

En 1980, Banc One adquirió bancos en Painesville, Ohio (Lake County National Bank; Bank One Painesville), [7] Akron, Ohio (Firestone Bank; Bank One Akron), [8] y Youngstown, Ohio (Union National Bank; Bank One Youngstown). [9]

Winters National Bank en Dayton, Ohio , fue adquirido en 1982 y renombrado Bank One Dayton . [10] [11] La fusión con Winters National Corporation trajo a la organización Bank One 42 sucursales de Winters National Bank & Trust Co. en el área metropolitana de Dayton, una sucursal en Cincinnati y tres oficinas en Circleville. También se agregaron 21 sucursales de Euclid National Bank en el área de Cleveland que fueron renombradas Bank One Cleveland.

Expansión temprana fuera de Ohio

Con el cambio en las leyes bancarias federales y estatales en 1985, Banc One comenzó a expandirse rápidamente fuera de Ohio. Su primera adquisición fuera del estado fue la de Purdue National Bank en Lafayette, Indiana , que se produjo justo después de que entraran en vigor las nuevas leyes. [12] Este banco pasó a llamarse Bank One Lafayette . Esta fusión fue seguida rápidamente por la compra de otros bancos pequeños en Indiana y Kentucky, los únicos estados que inicialmente permitieron compras de bancos por parte de bancos con sede en Ohio.

El banco entró en Kentucky mediante la adquisición de Citizens Union National Bank & Trust Co. de Lexington, Kentucky , en 1986. [13] [14] Este banco pasó a llamarse Bank One Lexington. [15]

Banc One adquirió el Bank of Indiana, con sede en Merrillville, Indiana , y lo rebautizó como Bank One Merrillville a principios de 1986. [16] Esto fue seguido rápidamente por adquisiciones en Marion, Indiana (First National Bank of Marion; Bank One Marion), [17] Crawfordsville, Indiana (First National Bank and Trust Co. of Crawfordsville; Bank One Crawfordsville), [13] [14] Rensselaer, Indiana (Northwest National Bank of Rensselaer; Bank One Rensselaer) y Richmond, Indiana (First National Bank of Richmond; Bank One Richmond). [18] [19] [20]

La primera fusión importante que tuvo un efecto en la gestión del holding ocurrió en 1986 con la adquisición de American Fletcher Corporation , con sede en Indianápolis, un holding multibancario, con su banco líder, American Fletcher National Bank & Trust Company , que dio como resultado dar el 20% de las acciones con derecho a voto en la nueva empresa a los antiguos gerentes de American Fletcher y también hizo que Frank E. McKinney, Jr. , el jefe de American Fletcher, reemplazara a John B. McCoy como presidente de Banc One Corp. y ascendiera a McCoy a presidente de la organización combinada. [21] [22] Otro cambio realizado en la organización corporativa fue la formación de un sistema de gestión de dos niveles con la formación de sociedades holding estatales que se colocaron entre los bancos miembros regionales y la sociedad holding matriz final Banc One. Entonces, en Indiana, American Fletcher Corporation se convirtió en Banc One Indiana con sede en Indianápolis y todos los bancos miembros en Indiana, como Bank One Lafayette, que anteriormente reportaba directamente a la matriz principal en Columbus, reportaron a la gerencia en Indianápolis. [23] La fusión resultó en un intercambio de acciones por 597,3 millones de dólares. [23]

La fusión con American Fletcher Corp. también implicó la incorporación de cuatro bancos pequeños que American Fletcher había adquirido recientemente o estaba en proceso de adquisición. Entre estos bancos se encontraban Citizens Northern Bank of Elkhart (Bank One Elkhart), Carmel Bank & Trust Co. (Bank One Carmel), First American National Bank of Plainfield (Bank One Plainfield) y Union Bank & Trust Co. of Franklin (Bank One Franklin). [23] Según la legislación de Indiana de ese momento, a American Fletcher no se le permitía fusionar estos bancos en su banco principal, American Fletcher National Bank.

El First National Bank of Bloomington en Bloomington, Indiana , fue adquirido en 1987. [24] [25] Este banco se convirtió en Bank One Bloomington. Con la adquisición del banco con sede en Bloomington, Banc One cesó temporalmente las adquisiciones en el estado de Indiana, ya que habían alcanzado el límite de ese estado del porcentaje de propiedad dentro de ese estado en ese momento.

Expansión temprana hacia Michigan

Bank One se expandió al estado de Michigan a fines de 1986 al adquirir el Citizens State Bank en Sturgis, Michigan , y convertirlo en Bank One Sturgis. [26] A los pocos meses de la adquisición de Sturgis, se realizaron rápidamente adquisiciones adicionales en East Lansing, Michigan (East Lansing State Bank; Bank One East Lansing), [27] Fenton, Michigan (First National Bank of Fenton; Bank One Fenton) [28] e Ypsilanti, Michigan (National Bank of Ypsilanti; Bank One Ypsilanti) [29] unos meses más tarde.

Siete años después, Citizens Banking Corp. anunció en septiembre de 1994 que adquiriría los cuatro bancos de Michigan en East Lansing, Fenton, Sturgis e Ypsilanti de Banc One por 115 millones de dólares. [30] La desinversión se completó en febrero de 1995. [31]

La marca Bank One no regresó a Michigan hasta la fusión de 1998 con First Chicago NBD, que resultó en el cambio de marca de las antiguas oficinas de NBD.

Expansión a Wisconsin

La primera adquisición de Banc One en un estado que no compartía una frontera común con el estado de Ohio ocurrió en 1987 con la adquisición de Marine Corporation, el tercer holding bancario más grande de Wisconsin, después de First Wisconsin Corporation y Marshall & Ilsley Corporation . [32] [33] [34] El resultado de esta fusión trajo a la organización 21 bancos y 76 oficinas en Wisconsin con Marine Corp. pasando a llamarse Banc One Wisconsin Corp. y cada uno de los bancos subsidiarios Marine pasó a llamarse Bank One junto con su respectivo nombre geográfico afiliado. El banco líder, Marine Bank, NA, se convirtió en Bank One Milwaukee. La fusión se produjo cuando Marine estaba tratando de resistir un intento de adquisición no deseado por parte de Marshall & Ilsley que se inició en junio de 1987, lo que habría resultado en despidos masivos. [35]

Antes de las propuestas no deseadas de Marshall & Ilsley, Marine se lanzó a una ola de compras tan pronto como Wisconsin y los estados circundantes comenzaron a flexibilizar sus restrictivas leyes de propiedad y sucursales bancarias, y Marine había comprado recientemente bancos en todo Wisconsin y, más recientemente, había comprado un banco con tres sucursales en el estado de Minnesota [36] [37] [38] y otro banco en el estado de Illinois [39] solo unos meses antes. A fines de diciembre de 1986, Marine entró en el mercado de Chicago iniciando la compra de la sucursal estadounidense del banco italiano Banco di Roma , [39] que pasó a llamarse Marine Bank Chicago. Dado que Minnesota e Illinois prohibían la propiedad de bancos por parte de empresas con sede en Ohio, Marine tuvo que vender esos bancos antes de que se permitiera que se llevara a cabo la fusión. [40] [41] Los bancos de Minnesota fueron vendidos a First Bank System [41] mientras que el banco de Chicago fue vendido a un abogado con el entendimiento de que Banc One quería el banco de Chicago de vuelta tan pronto como las leyes bancarias de Illinois permitieran la propiedad por parte de empresas con sede en Ohio, [42] lo que finalmente ocurrió en diciembre de 1990. El abogado pudo vender el banco de nuevo a Banc One en dos años con una ganancia sustancial. [43]

Expansión a Texas

Banc One entró en el estado de Texas en 1989 a través de la adquisición de una serie de bancos en quiebra que fueron confiscados por la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) como resultado de las crisis bancarias de finales de los años 1980 en Texas que fueron causadas por el impago de una gran cantidad de préstamos del sector inmobiliario y energético cuando los precios de la energía cayeron y un gran número de personas perdieron sus empleos como resultado. [44] Aunque Banc One podía obtener bancos en quiebra con un descuento que eran subsidiados por el gobierno federal, también podían quedarse con préstamos en los que los prestatarios podrían incumplir más tarde si las crisis económicas empeoraban.

Los primeros bancos que se adquirieron fueron 20 bancos que anteriormente eran propiedad de MCorp, que la FDIC había consolidado en un solo banco al que llamaron Deposit Insurance Bridge Bank. [45] [46] [47] La ​​FDIC había confiscado los bancos en marzo de 1989. [48] La quiebra de 20 de los 24 bancos de MCorp le costó a la FDIC 2.800 millones de dólares. [49] MCorp era el segundo holding bancario más grande de Texas en el momento de su quiebra. MCorp se formó en 1984 mediante la fusión de Mercantile National Bank of Dallas con Bank of the Southwest of Houston, donde Mercantile se convirtió en MBank Dallas y Southwest en MBank Houston. [50] [51] [52] [53]

Después de la adquisición, el Deposit Insurance Bridge Bank se convirtió en Bank One Texas y Banc One Texas se convirtió en la sociedad de cartera estatal. Banc One incorporó a directivos de otras partes de la organización para corregir los errores que llevaron a la insolvencia, aunque mantuvo a algunos miembros clave del personal de MCorp cuyo liderazgo y conexiones se consideraron cruciales para la transformación. Se cambiaron las leyes en Texas para permitir que Banc One y otros compradores de bancos en quiebra operaran un solo banco en todo el estado en lugar de estar restringidos por estrechas regiones geográficas.

La siguiente adquisición que se produjo en Texas fue la compra del fallido Bright Banc Savings unos meses después a la Resolution Trust Corporation en 1990. [54] [55] [56] Esta fallida asociación de ahorros y préstamos le costó al gobierno federal 1.400 millones de dólares. Las 48 sucursales anteriores se integraron en Bank One Texas, que tenía 63 sucursales en ese momento. Al año siguiente, Banc One adquirió 13 oficinas en el área de Houston del fallido Benjamin Franklin Savings a la RTC por 36 millones de dólares. [57] [58]

En 1992, Banc One adquirió Team Bancshares de Dallas, una empresa que fue formada por un grupo de inversores privados en 1988 para adquirir bancos de Texas quebrados y débiles, por $782 millones en acciones de Banc One. [59] [60] La adquisición de Team Bank trajo 56 sucursales a Banc One Texas, que entonces tenía 146, aunque algunas sucursales tuvieron que cerrarse debido a superposiciones de sucursales. Después de esta adquisición, Bank One Texas permaneció como el siguiente banco más grande del estado después de NationsBank . [60] La adquisición de Team Bancshares fue inusual en Texas durante este período ya que Team estaba obteniendo ganancias en el momento de la venta.

Expansión a Illinois

En comparación con otros estados, Illinois tardó mucho en permitir la creación de sucursales y sociedades holding multibancarias en todo el estado. Cuando Illinois finalmente eliminó su última prohibición sobre la banca interestatal en diciembre de 1990, lo primero que hizo Banc One fue completar su adquisición planificada de Marine Bank Chicago en el centro de Chicago. [43] En 1992, Banc One adquirió Marine Corp. of Springfield en el centro de Illinois con sus 15 sucursales bancarias en Springfield, Bloomington, Champaign y Monticello por 193 millones de dólares en acciones. [61] [62] Marine Corp. of Springfield pasó a llamarse Banc One Illinois y el banco principal de Marine, Marine Bank of Springfield, se convirtió en Bank One Springfield. Unos meses más tarde, Banc One adquirió First Illinois con sus 15 oficinas en los suburbios de Chicago por 349 millones de dólares en acciones. [63] [64] [65] Debido a que la legislatura de Illinois tardó en eliminar los obstáculos contra la banca interestatal, Banc One tuvo que competir con Northwest y NBD, junto con algunos bancos con sede en Chicago, para obtener bancos disponibles en mercados clave de Illinois.

Expansión posterior a Kentucky

Después de una pausa de cinco años en las adquisiciones en el estado de Kentucky, Banc One aumentó su presencia en el noreste central de Kentucky con la adquisición de First Security Corporation of Kentucky, con sede en Lexington, con sus 28 oficinas por 204 millones de dólares en acciones en 1992. [66] La mayoría de las oficinas de First Security se fusionaron con Bank One Lexington y algunas oficinas se cerraron porque estaban demasiado cerca de una sucursal existente.

Aunque Banc One tenía presencia en Kentucky desde 1986, tenía poca o ninguna presencia más allá de Lexington y los suburbios de Cincinnati. Para remediar este problema, Banc One adquirió Liberty National Bancorp, con sede en Louisville, con sus 104 oficinas bancarias distribuidas en Kentucky y el sur de Indiana en 1994 por 842 millones de dólares en acciones. [67] [68] [69] [70] [71] En el momento de la adquisición, Liberty National Bancorp era el holding bancario más grande de Kentucky que todavía tenía su sede en ese estado. Liberty National Bancorp pasó a llamarse Banc One Kentucky y su banco principal, Liberty National Bank and Trust Company of Kentucky, se convirtió en Bank One Kentucky. Como resultado de la fusión, Bank One Lexington quedó bajo la supervisión del nuevo holding Banc One Kentucky. [71]

Expansión hacia los estados del oeste

En 1992, Banc One anuncia las adquisiciones pendientes de dos holdings bancarios con sede en el oeste, Affiliated Bankshares of Colorado con sede en Denver [72] [73] y Valley National Corporation con sede en Phoenix [74] , que darían a la compañía acceso a nuevos mercados en Colorado, Arizona, Utah y California.

Banc One pagó 378 millones de dólares en acciones a los accionistas de Affiliated Bankshares por 27 bancos afiliados con 38 oficinas en Colorado y 1.200 millones de dólares en acciones a los accionistas de Valley National por 206 oficinas en Arizona que operan bajo el nombre de Valley National Bank of Arizona (rebautizado como Bank One Arizona), 35 oficinas en Utah que operan bajo el nombre de Valley Bank and Trust of Utah (rebautizado como Bank One Utah) y 7 oficinas en California que operan bajo el nombre de California Valley Bank (rebautizado como Bank One Fresno). Affiliated Bankshares pasó a llamarse Banc One Colorado y Valley National Corp. pasó a llamarse Banc One Arizona.

Como todas las nuevas oficinas en California estaban ubicadas en la remota Fresno y lejos de las grandes áreas metropolitanas de Los Ángeles y San Francisco, Banc One tuvo pocas oportunidades de hacer un movimiento significativo en California y no pudo competir eficientemente contra bancos con sede en California como Bank of America y Wells Fargo. Después de dos años de propiedad, Banc One decidió retirarse del mercado de California por completo vendiendo Bank One Fresno a ValliCorp Holdings, la sociedad de cartera de Valliwide Bank, anteriormente el Banco de Fresno. [75]

En mayo de 1994, Banc One aumentó sus participaciones en Arizona al adquirir 58 de las 60 oficinas en Arizona del fallido Great American Bank con sede en San Diego a Resolution Trust Corporation por 49,36 millones de dólares. [76] [77] [78] Las oficinas recientemente adquiridas se integraron en Bank One Arizona.

Expansión hacia Virginia Occidental

En 1993, Banc One entró en el estado de Virginia Occidental al adquirir Key Centurion Bancshares, el holding bancario más grande de Virginia Occidental con 54 oficinas en todo Virginia Occidental y partes del este de Kentucky, por $536 millones en acciones. [79] [80] [81]

Expansión a Oklahoma

Banc One entró en Oklahoma mediante la adquisición de Central Banking Group en Oklahoma City, con sus ocho oficinas todas ubicadas en Oklahoma City, por $96 millones en acciones en 1994. [82] [83] Treinta meses después, Banc One entró en Tulsa mediante la adquisición de Liberty Bancorporation de Oklahoma City por $546 millones en acciones en 1997. [84] [85] [86] Liberty tenía 29 oficinas en Oklahoma City y Tulsa en el momento de la adquisición.

Expansión hacia Luisiana

Banc One entró en Luisiana mediante la adquisición de los activos de Premier Bancorp de Baton Rouge, el tercer holding bancario más grande del estado con 150 oficinas, por 700 millones de dólares en acciones en 1996. [87] [88] Aunque la fusión se consumó en enero de 1996, la relación entre las dos organizaciones se remonta a mucho antes. El recientemente jubilado y ex director de Premier, y su predecesor Louisiana National Bank, era Charles "Chuck" McCoy, el hermano menor de John G. McCoy y tío de John B. McCoy. [89] En 1991, Premier recibió 65 millones de dólares de Banc One para ayudar a cubrir sus deudas a cambio del derecho de Banc One a adquirir Premier en los próximos cinco años. [90] [91] Premier adquirió la mayoría de sus deudas durante la crisis económica que había afectado a Luisiana a finales de los años 1980. Premier Bancorp se convirtió en Banc One Louisiana y Premier Bank se convirtió en Bank One Louisiana.

Al año siguiente, Banc One adquirió First Commerce Corporation de Nueva Orleans por 3.500 millones de dólares en acciones. [92] En el momento de la adquisición en 1998, First Commerce era la institución financiera con sede en Luisiana más grande del estado. La adquisición incluía al banco líder First National Bank of Commerce más otros cinco bancos regionales con un total combinado de 144 oficinas bancarias. [93] [94] [95] Todos los bancos adquiridos se consolidaron en Bank One Louisiana.

Adquisición de First USA

En 1997, Banc One decidió expandir su negocio nacional de tarjetas de crédito adquiriendo First USA, con sede en Dallas, por 7.900 millones de dólares en acciones. [96] [97] [98] Antes de esta adquisición, la mayoría de las cuentas de tarjetas de crédito de Bank One eran emitidas y administradas por los diversos bancos locales de Bank One. Por ejemplo, la mayoría de los clientes de Bank One Indianapolis tenían tarjetas de crédito que eran emitidas y administradas por Bank One Indianapolis a través del antiguo centro de tarjetas de crédito American Fletcher antes de la adquisición.

Desafortunadamente para Banc One y especialmente para John B. McCoy, First USA posteriormente causaría problemas a su nueva matriz al generar pérdidas inesperadas que fueron causadas por una mala administración y por decisiones cuestionables que se tomaron en el intento de aumentar la rentabilidad. [99]

Historia de First USA antes de Banc One

First USA original se formó originalmente en Dallas como una subsidiaria de MCorp que se llamó MNet . Se formó en 1985 para manejar el trabajo administrativo para proporcionar tarjetas de crédito, banca electrónica y otros servicios al consumidor a través de los bancos miembros del holding bancario de Texas. [100] Para emitir tarjetas de crédito, MCorp (a través de MNet) estableció un banco emisor de tarjetas de crédito en Wilmington, Delaware, llamado MBank USA . [101] Aunque la división MNet estaba generando ganancias, el resto de MCorp comenzó a sufrir enormes pérdidas cuando los clientes comenzaron a incumplir sus pagos hipotecarios que fueron el resultado de la crisis económica que había comenzado en Texas. En un intento por salvarse, MCorp vendió MNet a Lomas & Nettleton Financial Corporation el año siguiente por $ 300 millones en efectivo y valores. [102] [103]

Después de la adquisición por parte de Lomas, MNet pasó a llamarse Lomas Bankers Corp. y MBank USA pasó a llamarse Lomas Bank USA . [104] [105] Bajo Lomas, la compañía de tarjetas de crédito adquirió agresivamente nuevos clientes comprando cuentas de tarjetas de crédito de otros emisores de tarjetas de crédito. En 1987, Lomas Bank USA adquirió 230.000 cuentas de dos bancos en Luisiana, [106] 23.000 cuentas de un banco en Amarillo, [107] 260.000 cuentas de dos bancos en Oklahoma, [108] [109] y 90.000 cuentas de un banco en San Antonio. [110] En 1988, Lomas adquirió 80.000 cuentas de un banco en Nueva York. [111] En 1989, Lomas & Nettleton Financial estaba en problemas financieros y se vio obligada a vender su división de tarjetas de crédito. Lomas vendió Lomas Bankers Corp. y Lomas Bank USA a un grupo de inversores liderado por Merrill Lynch Capital Partners por 500 millones de dólares en efectivo y acciones preferentes. [112] [113] [114]

Después de la venta al consorcio liderado por Merrill Lynch, Lomas Bankers Corp. pasó a llamarse First USA, Inc. y Lomas Bank USA pasó a llamarse First USA Bank. [114] En el momento de la adquisición de Merrill Lynch en 1989, Lomas Bankers–First USA era el undécimo mayor emisor de tarjetas de crédito del país.

En 1992, First USA redujo parte de su deuda saliendo a bolsa. El primer intento de venta de acciones se produjo a finales de enero, [115] pero la oferta se retiró rápidamente porque el mercado de valores había caído demasiado. Cuatro meses más tarde se realizó un intento más exitoso en el que se recaudaron 43 millones de dólares en la venta de acciones. [116] En el momento de la oferta pública inicial en 1992, First USA era el 14º mayor emisor de tarjetas de crédito del país.

La mayor parte del crecimiento de la empresa durante la década de 1980 y principios de la de 1990 fue el resultado de la adquisición de cuentas de tarjetas de crédito de bancos que necesitaban vender algunos activos para obtener efectivo rápidamente y evitar la insolvencia, o de bancos que habían dejado de emitir y dar servicio a sus propias cuentas de tarjetas de crédito porque no podían competir con los emisores de tarjetas de crédito más grandes, como First USA. A medida que más cuentas de tarjetas de crédito bancarias se concentraron en unos pocos emisores grandes durante la década de 1990, menos bancos tenían cuentas de tarjetas de crédito para vender, por lo que los grandes emisores cambiaron al marketing directo para obtener más titulares de tarjetas. Esos emisores comenzaron a ofrecer tarjetas sin tarifa anual con tasas de interés introductorias que aumentaban rápidamente después de un tiempo determinado. Esto llevó a una feroz competencia entre los emisores de tarjetas de crédito restantes, especialmente en la lucha por atraer clientes lucrativos: aquellos que mantienen grandes saldos mensuales rotativos. Estos son los mismos clientes que podrían causar problemas para el banco si la economía local se deteriora. [117]

En ese momento, First USA estaba generando ganancias de casi el 25% sobre la inversión de sus propietarios, lo que era fenomenal ya que un retorno del 1% sobre sus activos generalmente se considera grande para la mayoría de los otros sectores de la banca. [115] La alta tasa de retorno fue uno de los factores que atrajo a Banc One a la adquisición de First USA.

Historia de First USA tras la adquisición por parte de Banc One

Banc One anunció por primera vez la adquisición propuesta de First USA en enero de 1997. [118] La reacción de Wall Street a la noticia provocó que las acciones de Banc One cayeran un 8%. [118] First USA era el cuarto mayor emisor de tarjetas de crédito del país en el momento del anuncio. [118] La adquisición se concretó seis meses después. [96] El presidente y cofundador de First USA (en 1985), John Tolleson, fue nombrado director de Banc One, mientras que el presidente y cofundador de First USA, Richard Vague, fue nombrado presidente y director ejecutivo de First USA. [118]

Historia de Bank One Corporation

En 1998, Banc One Corporation se fusionó con First Chicago NBD, con sede en Chicago  (resultado de la fusión en 1995 de First Chicago Corp. y NBD Bancorp , dos grandes empresas bancarias que se habían creado a través de la fusión de muchos bancos [119] [120] ) para formar Bank One Corporation, y trasladó su sede de Columbus a Chicago. [121] Los resultados financieros adversos llevaron a la salida del director ejecutivo John B. McCoy , cuyo padre y abuelo habían dirigido Banc One y sus predecesores. Jamie Dimon , un ex ejecutivo clave de Citigroup , fue contratado para dirigir la empresa.

En 1998, Bank One pagó 66 millones de dólares por los derechos de nombre durante 30 años para un estadio de béisbol recién construido en Phoenix , que fue construido para el equipo de expansión de las Grandes Ligas de Béisbol, Arizona Diamondbacks . [122] El estadio con techo retráctil se llamó Bank One Ball Park , y finalmente fue rebautizado como "Chase Field" en 2005.

Capital privado

En 2001, Dimon seleccionó a su ex colega Dick Cashin, de Citicorp Venture Capital, para dirigir una nueva iniciativa de capital privado dentro de Bank One, One Equity Partners . Dick Cashin es hermano de Steven Cashin, fundador y director ejecutivo de Pan African Capital Group, con sede en Washington, DC.

En 2005, la filial de capital privado de Bank One, One Equity Partners , fue seleccionada para ser la filial de capital privado exclusiva para la firma combinada, lo que impulsó la escisión de la filial de capital privado de JPMorgan, que hoy es CCMP Capital . [123]

Véase también

Referencias

  1. ^ "Información de contacto". Bank One Corporation. 10 de abril de 2001. Recuperado el 31 de marzo de 2010.
  2. ^ ab Hyatt, Jim (27 de enero de 1971). "Small-Town Sophisticate: How Little Farmers Bank Went to the City And Discovered How to Swing at a Profit" (La sofisticación de los pueblos pequeños: cómo el banco Little Farmers fue a la ciudad y descubrió cómo obtener ganancias) . The Wall Street Journal . pág. 29. El banco, como un número cada vez mayor de bancos de pueblos pequeños, fue a la gran ciudad y se unió a una sociedad holding bancaria registrada, un acuerdo con ventajas para ambas partes. Estas sociedades holding multibancarias generalmente involucran a un gran banco metropolitano (en este caso, el City National Bank en Columbus) y varios bancos más pequeños en los mercados. El plan ayuda a los grandes bancos a acceder a mercados que normalmente están cerrados para ellos por las restrictivas leyes bancarias estatales sobre sucursales y brinda a los bancos más pequeños la experiencia necesaria, el talento de gestión y la capacidad de préstamo de respaldo.Enlace alternativo (requiere suscripción) a través de ProQuest .
  3. ^ "Adquisición de First Banc Group" . The Wall Street Journal . 4 de mayo de 1971. p. 35. Security Central National, con recursos de más de 60 millones de dólares, tiene cinco oficinas en Portsmouth y en el condado de Scioto. First Banc Group ya cuenta con ocho bancos miembros. Se espera la fusión de Security Central National "en los próximos meses".Enlace alternativo (requiere suscripción) a través de ProQuest .
  4. ^ "Banc one Corp. dice que tuvo que tomar medidas para frenar la demanda de préstamos" . The Wall Street Journal . 7 de diciembre de 1979. pág. 34. En octubre cambió de nombre a First Banc Group of Ohio Inc.Enlace alternativo (requiere suscripción) a través de ProQuest .
  5. ^ "First Banc Group of Ohio" . The Wall Street Journal . 18 de mayo de 1979. p. 27. First Banc Group of Ohio Inc. dijo que planea cambiar su nombre y los nombres de sus 18 bancos para proporcionar una "identidad común en respuesta a la nueva ley de sucursales de Ohio". El holding bancario pasará a llamarse Banc One, y cada uno de los bancos de la empresa se conocerá como Bank One seguido del nombre de la comunidad local.Enlace alternativo (requiere suscripción) a través de ProQuest .
  6. ^ Balmer, John MT y Greyser, Stephen A. (2003). "Sección seis - Estudio de caso: Bank One - "La asociación poco común"". Revelando la corporación: Perspectivas sobre identidad, imagen, reputación, marca corporativa y marketing a nivel corporativo: una antología . Psychology Press. págs. 317–344. ISBN 9780415284219– a través de Google Books .
  7. ^ "Banc One Corp. comprará Lake County National en Painesville, Ohio" . The Wall Street Journal . 5 de agosto de 1980. p. 25. Banc One Corp. dijo que había acordado en principio adquirir Lake County National Bank en Painsville en un intercambio de acciones. ...la transacción tiene un valor indicado de $32,7 millones. Lake County National...tiene activos por $411 millones.Enlace alternativo (requiere suscripción) a través de ProQuest .
  8. ^ "Banc One Corp. Agrees On a Plan to Acquire Firestone Bancorp" (Banc One Corp. acuerda un plan para adquirir Firestone Bancorp) . The Wall Street Journal . 8 de diciembre de 1980. p. 40. Banc One Corp. dijo que había acordado en principio adquirir Firestone Bancorp., Akron, Ohio, en una transacción de acciones valorada en 41,4 millones de dólares. El banco tiene activos por unos 4000 millones de dólares.Enlace alternativo (requiere suscripción) a través de ProQuest .
  9. ^ "Banc One Corp. Agrees To Buy Banks in Ohio" (Banc One Corp. acuerda comprar bancos en Ohio) . The Wall Street Journal . 12 de diciembre de 1980. p. 17. Banc One Corp. dijo que había acordado en principio adquirir Union National Bank de Youngstown, Ohio, en una transacción de acciones valorada en unos 37 millones de dólares. Union National, que tiene 314 millones de dólares en activos, es la tercera adquisición pendiente de Banc One en la zona.Enlace alternativo (requiere suscripción) a través de ProQuest .
  10. ^ "Banc One establece la adquisición de Ohio". The New York Times . 22 de junio de 1982. Banc One Corporation, un holding bancario de Columbus, Ohio, anunció ayer un acuerdo para adquirir Winters National Corporation, con sede en Dayton, por 122,1 millones de dólares en acciones. La fusión elevaría los activos de Banc One a 6.200 millones de dólares, desde 4.600 millones, y la convertiría en la organización bancaria más grande de Ohio.
  11. ^ "Banc One comprará Winters National en Dayton, Ohio: los planes para un intercambio de acciones por 122,1 millones de dólares son un gran paso en la apuesta por las operaciones interestatales" . The Wall Street Journal . 21 de junio de 1982. pág. 7. Banc One Corp. dijo que acordó en principio comprar Winters National Corp., con sede en Dayton, Ohio, por 122,1 millones de dólares en acciones en un importante movimiento estratégico para prepararse para la banca interestatal. La compra propuesta por Banc One del holding bancario que cotiza 1.600 millones de dólares en activos le daría entradas en Dayton, Cleveland y Cincinnati. Banc One también se convertiría en la organización bancaria más grande de Ohio. Actualmente, Bank One, con 4.600 millones de dólares en activos, es la cuarta empresa bancaria más grande del estado. Winters National Bank & Trust Co., el banco líder de Winters, es dominante en el área metropolitana de Dayton con 42 oficinas. También opera 21 oficinas de Euclid National Bank en el área de Cleveland. Winters acaba de abrir una oficina en Cincinnati este año y también opera tres oficinas en Circleville, Ohio.Enlace alternativo (requiere suscripción) a través de ProQuest .
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  100. ^ "MCorp establece una subsidiaria de MNet para vender servicios financieros al consumidor". American Banker . 13 de junio de 1985. Archivado desde el original el 1 de marzo de 2017 – vía Highbeam Research . MNet incluirá al menos otras 12 unidades, con operaciones que abarcan desde tarjetas de crédito y banca electrónica hasta hipotecas y seguros
  101. ^ "Apostando por la fuerza laboral de Delaware". The Morning News . 27 de octubre de 1985. p. 25. ...Pero eso cambió cuando MCorp, un holding bancario con sede en Dallas, comenzó a crear MBank USA. Mientras que otros bancos empezaron lentamente, MBank arrancó con buen pie.
  102. ^ "Lomas & Nettleton en acuerdo para adquirir MNet". The New York Times . 18 de noviembre de 1986.
  103. ^ Dodge, Robert (18 de noviembre de 1986). "MCorp vende su unidad bancaria" . Dallas Morning News . p. 1D. Durante los primeros nueve meses de 1986, MCorp informó de una pérdida neta de 91 millones de dólares después de añadir 321 millones de dólares a su reserva para cubrir posibles pérdidas por préstamos. A principios de este mes, la empresa suspendió el pago de su dividendo sobre acciones ordinarias.
  104. ^ "Lomas & Nettleton Financial" . The Wall Street Journal . 17 de septiembre de 1987. p. 1. Lomas & Nettleton Financial Corp. dijo que cambiará el nombre de su unidad MNet a Lomas Bankers Corp., a partir del 1 de noviembre. Lomas & Nettleton adquirió MNet, anteriormente la operación de banca minorista y tarjetas de crédito de MCorp, un holding bancario de Dallas, el pasado 30 de diciembre.Enlace alternativo (requiere suscripción) a través de ProQuest .
  105. ^ "Lomas & Nettleton elimina la "M" del nombre de su unidad" . Dallas Morning News . 17 de septiembre de 1987. p. 2D. Lomas & Nettleton Financial Corp., la empresa de servicios financieros y banca hipotecaria con sede en Dallas, ha anunciado que eliminará la "M" de los nombres designados asociados con su empresa de banca minorista y sus subsidiarias. La unidad bancaria, ahora llamada MNet, tomó su nombre M de su antigua matriz MCorp., la compañía holding bancaria de Dallas cuyo eslogan publicitario e identidad corporativa se basa en la palabra Momentum. La unidad de banca minorista, que fue adquirida por Lomas en 1986, se llamará Lomas Bankers Corp. a partir del 1 de noviembre.
  106. ^ "Unidades de Louisiana Bancshares venden cuentas a MNet de Lomas" . The Wall Street Journal (edición oriental). 16 de abril de 1987. pág. 1. Una subsidiaria de Lomas & Nettleton Financial Corp. acordó comprar 230.000 cuentas Visa y MasterCard de dos unidades de Louisiana Bancshares Inc. por 182,1 millones de dólares. La subsidiaria, MNet, firmó una carta de intención para comprar las cuentas de tarjetas de crédito de Louisiana National Bank y Guaranty Bank & Trust. La operación de tarjetas de crédito de MNet cuenta actualmente con 800.000 cuentas.Enlace alternativo (requiere suscripción) a través de ProQuest .
  107. ^ "La unidad de Lomas & Nettleton adquirirá la cartera de tarjetas" . The Wall Street Journal (edición oriental). 30 de abril de 1987. pág. 1. MBank USA, una unidad de Lomas & Nettleton Financial Corp., dijo que acordó comprar la cartera de tarjetas de crédito de First National Bank of Amarillo por 12,7 millones de dólares. Según los términos del contrato, MBank adquirirá 23.000 cuentas de tarjetas de crédito.Enlace alternativo (requiere suscripción) a través de ProQuest .
  108. ^ Blackistone, Kevin B. (23 de julio de 1987). "MBank USA comprará cuentas de tarjetas de los bancos" . Dallas Morning News . p. 3d. MNet, una subsidiaria de servicios financieros de Lomas & Nettleton Financial Corp. de Dallas, anunció el miércoles que su subsidiaria de tarjetas de crédito comprará por 143 millones de dólares las cuentas de tarjetas de crédito pendientes de dos bancos de Oklahoma. La subsidiaria de MNet, MBank USA, firmó una carta de intención con Liberty National Bank and Trust de Oklahoma City y First National Bank and Trust de Tulsa para comprar alrededor de 260.000 cuentas Visa y MasterCard.
  109. ^ Duke, Paul Jr. (23 de julio de 1987). "Lomas Unit Plans To Buy Bank's Card Accounts" (La unidad de Lomas planea comprar las cuentas de tarjetas del banco) . The Wall Street Journal (edición oriental). pág. 1. Lomas & Nettleton Financial Corp. dijo que su subsidiaria MBank USA firmó una carta de intención para comprar las cuentas de tarjetas de crédito de Banks of Mid-America Inc. por 143 millones de dólares. Las 260.000 cuentas Visa y MasterCard elevarán el número total de cuentas de tarjetas administradas por MBank USA a más de 1,3 millones. Las cuentas actualmente son administradas por los dos bancos de Banks of Mid-America, Liberty National Bank & Trust de Oklahoma City y First National Bank & Trust de Tulsa. Las cuentas tienen alrededor de 120 millones de dólares en préstamos pendientes, dijo un portavoz de Banks of Mid-America, con sede en Oklahoma City.Enlace alternativo (requiere suscripción) a través de ProQuest .
  110. ^ "National Bancshares venderá su negocio de tarjetas a Mnet" . Dallas Morning News . 21 de febrero de 1987. p. 2F. National Bancshares Corp. de San Antonio ha acordado vender su negocio de tarjetas de crédito con 90.000 clientes por 46 millones de dólares a MNet, la filial de banca minorista de Lomas & Nettleton Financial Corp. de Dallas.
  111. ^ "Business Brief: Lomas & Nettleton Financial Corp" . The Wall Street Journal (edición oriental). 31 de marzo de 1988. pág. 1. Lomas & Nettleton Financial Corp., Dallas, dijo que su unidad Lomas Bank USA acordó definitivamente comprar parte de la cartera de tarjetas de crédito de Dollar Dry Dock Bank de White Plains, NY, por $107 millones. Lomas dijo que la compra agregará alrededor de 80.000 cuentas de tarjetas de crédito a la cartera actual de la compañía de alrededor de 1,6 millones de cuentas. Se espera que la venta se complete hoy.Enlace alternativo (requiere suscripción) a través de ProQuest .
  112. ^ Hayes, Thomas C. (9 de junio de 1989). "Lomas venderá operaciones de tarjetas de crédito bancarias". The New York Times .
  113. ^ Brown, Steve (10 de agosto de 1989). "Merrill Lynch compra Lomas Bankers" . Dallas Morning News . p. 4D. Dos meses después de anunciar el acuerdo, Lomas Financial Corp. ha completado la venta de la operación de banca minorista de la compañía a un grupo de inversores creado por Merrill Lynch Capital Partners Inc. El grupo Merrill Lynch compró Lomas Bankers Corp. por 435 millones de dólares en efectivo y 65 millones de dólares en acciones preferentes. Lomas utilizará los ingresos netos de la venta para pagar un préstamo puente de 375 millones de dólares que la compañía recibió el mes pasado "para fines de liquidez" y para reducir otras deudas corporativas, según el presidente de Lomas, Jess Hay. Lomas Bankers, uno de los operadores de tarjetas de crédito más grandes del país, tiene 1,7 millones de cuentas MasterCard y Visa por un total de 1.350 millones de dólares en cuentas por cobrar.
  114. ^ ab "Lomas Bankers Corp. rebautizada como First USA" . Dallas Morning News . 13 de octubre de 1989. p. 2D. El nuevo propietario de Lomas Bankers Corp., anteriormente propiedad de la ahora en quiebra Lomas Financial Corp., dijo el jueves que el banco cambiaría su nombre a First USA. Un grupo liderado por Merrill Lynch Capital Partners Inc., parte de la firma de inversiones con sede en Nueva York, compró el banco en agosto a Lomas Financial. La filial principal de Lomas Bankers, Lomas Bank USA, se ubica como el undécimo mayor emisor de tarjetas de crédito del país. El 30 de junio, la institución con sede en Delaware atendía 1,7 millones de cuentas de tarjetas de crédito con cuentas por cobrar pendientes de 1.350 millones de dólares. El banco subsidiario se llamará First USA Bank, y nueve empresas afiliadas recibirán apodos similares. Lomas Financial vendió el banco matriz por 435 millones de dólares en efectivo y 65 millones de dólares en acciones preferentes redimibles a 10 años.
  115. ^ ab LaGesse, David (26 de enero de 1992). "First USA sale ganando después de una LBO - Oferta de acciones en marcha para un banco de tarjetas de crédito" . Dallas Morning News . p. 1H. First USA, con sede en Dallas, que se hizo privada en una compra de 1989, está planeando una oferta de acciones que triplicará la inversión de sus actuales propietarios... First USA se dedica a la emisión de tarjetas de crédito, el sector más lucrativo de la banca estadounidense en la actualidad. First USA ocupa el puesto 14 entre los emisores de cuentas Visa y MasterCard más importantes del país, habiendo distribuido 2,9 millones de tarjetas con saldos pendientes de 2.200 millones de dólares... En un negocio en el que un banco espera obtener un beneficio equivalente al 1 por ciento de sus activos, First USA Bank obtiene al menos el doble de esa cifra. En los últimos seis meses de 1991, el banco generó un rendimiento de casi el 25 por ciento sobre la inversión de sus propietarios... La empresa matriz del banco ha ganado menos dinero, llegando incluso a estar en números rojos en 1990. Pero eso se debe a que la empresa matriz debe pagar intereses sobre los préstamos que pidió para comprar First USA en la compra de 1989. La nueva oferta de acciones debería ayudar a reducir esa carga de deuda... Los enormes beneficios de las tarjetas de crédito no han estado exentos de controversia. El Congreso, enfadado por los tipos de interés de las tarjetas, que llegan al 22 por ciento, amenazó en noviembre pasado con poner un límite al interés que los bancos pueden cobrar por las Visas y MasterCards... Lomas, por supuesto, quebró en 1989, pero no antes de vender su banco de tarjetas de crédito a un grupo dirigido por el Sr. Tolleson y otros directivos.
  116. ^ LaGesse, David (28 de mayo de 1992). "First USA recauda casi 43 millones de dólares en oferta de acciones" . Dallas Morning News . p. 1D. En su segundo intento, First USA vendió el miércoles una parte de sí misma al público, recaudando casi 43 millones de dólares en su oferta inicial de acciones... First USA ha dicho que utilizará la mayor parte del efectivo para recomprar acciones comunes y preferentes que ahora están en manos de Lomas Financial Corp., que alguna vez fue propietaria de First USA. First USA comenzó en 1985 como la subsidiaria de tarjetas de crédito de MCorp. La compañía ahora se ubica como la 14.ª compañía de tarjetas de crédito más grande del país con 3 millones de cuentas Visa y MasterCard y saldos totales de 2.200 millones de dólares... El miércoles, First USA vendió 4 millones de acciones al público a un precio de 9,50 dólares por acción. Los funcionarios de First USA y Merrill Lynch compraron otras 500.000 acciones sin derecho a voto como parte de la venta. La dirección de First USA incluye al ex ejecutivo de MBank John C. Tolleson, que fue uno de los principales responsables de la compra de First USA a Lomas. Tolleson es presidente y director ejecutivo de First USA. Tras la venta del miércoles, el público tendrá alrededor del 20 por ciento de First USA. Merrill Lynch y sus filiales seguirán siendo los propietarios dominantes con poco más de la mitad de las acciones de la empresa, la dirección conservará alrededor del 8 por ciento y el resto se distribuirá entre otros accionistas.
  117. ^ Guenther, Robert (22 de mayo de 1989). "Pushing Plastic: Credit-Card Issuers Ease Their Standards To Get New Accounts --- Lured by Hefty Profits, They Sign Up Many Customers Who May Prove Risky --- Borrowing From A to Pay B" (Impulsando el plástico: los emisores de tarjetas de crédito flexibilizan sus estándares para obtener nuevas cuentas --- Atraídos por grandes beneficios, contratan a muchos clientes que pueden resultar arriesgados --- Pidiendo préstamos de A para pagar a B) . The Wall Street Journal (edición oriental). p. 1. Sin embargo, a veces los prestamistas parecen ignorar los historiales crediticios de sus prestatarios. Joe Tyson, un residente de Houston que forma a paramédicos, se sorprendió hace poco cuando le ofrecieron una tarjeta de crédito de MBank. Había tenido una tarjeta de MBank hasta hace dos años, cuando acumuló una factura de 5.000 dólares y ya no podía hacer sus pagos. Ahora, se encuentra en un plan de pago extendido negociado por una agencia de asesoramiento crediticio. "Cuando recibí la oferta, pensé que debía haber sido algún tipo de fallo informático", dice Tyson, que tiró el correo a la basura. En 1986, MBank vendió su negocio de tarjetas de crédito a Lomas Financial Corp. y un portavoz de Lomas Bank USA, una empresa con sede en Dallas, dice: "No entiendo muy bien cómo pudo haber recibido una oferta así. Generalmente, hacemos una selección previa de los solicitantes".Enlace alternativo (requiere suscripción) a través de ProQuest .
  118. ^ abcd "Banc One adquirirá First USA de Dallas: las acciones reaccionan al acuerdo desplomándose". Fort Lauderdale Sun Sentinel . 21 de enero de 1997. Archivado desde el original el 2014-08-10 . Consultado el 2014-07-27 .
  119. ^ Strom, Stephanie (13 de julio de 1995). "First Chicago y NBD se fusionan mientras los bancos se apresuran a crecer". The New York Times .
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