En el derecho comercial de los Estados Unidos , una declaración prospectiva o una declaración de salvaguardia es una declaración que no puede sostenerse por sí misma como un mero hecho histórico . Una declaración prospectiva predice , proyecta o utiliza eventos futuros como expectativas o posibilidades. Estas declaraciones a menudo pueden ser engañosas, ya que pueden confundirse con declaraciones fácticas, mientras que en realidad son especulaciones. De acuerdo con el Código de los Estados Unidos 15 Sección 78u-5, una declaración prospectiva puede incluir el desempeño económico futuro, como ingresos o ganancias, planes para operaciones futuras o el uso de un informe escrito por un revisor externo. [1] [2]
Según la legislación estadounidense, la sección 27A de la Ley de Valores de 1933 , en su forma enmendada, y la sección 21E de la Ley de Intercambio de Valores de 1934 , en su forma enmendada, las empresas deben cumplir con estándares de comunicación que limiten los factores de riesgo. Estas leyes se implementaron en parte para proteger a los inversores del lenguaje ambiguo, impidiéndoles tomar decisiones de inversión mal informadas basadas en declaraciones especulativas.
La Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995 establece un " puerto seguro " para determinadas declaraciones prospectivas. Las empresas suelen incluir un formulario de exención de responsabilidad que establece que cualquier instancia de una declaración prospectiva que se encuentre en su material solo es verdadera en el momento en que se escribió, y además afirman que no tienen obligación de actualizar dichas declaraciones escritas si las condiciones cambian o si ocurren hechos inesperados que afecten la declaración posteriormente. Sin embargo, dichas declaraciones prospectivas deben ser identificables mediante el uso de ciertas palabras prescritas. Esta ley permite a las empresas hacer declaraciones especulativas basadas en las tendencias actuales del mercado o las direcciones de investigación sin temor a repercusiones importantes, al tiempo que garantiza que los inversores potenciales estén informados de la naturaleza especulativa de las declaraciones.
Las oraciones y frases son declaraciones prospectivas cuando incluyen cualquier tiempo de presente a futuro o una inflexión similar. Palabras como "creer", "estimar", "anticipar", "planear", "predecir", "puede", "esperar", "puede", "debería", "esperar", "probable", "es probable que", "pretender", "está diseñado para", "con la intención", "potencial", la forma negativa de estas palabras u otras variaciones de las mismas o terminología comparable, pueden indicar declaraciones prospectivas, pero su ausencia no significa que una declaración no sea prospectiva.
A continuación se presentan algunos ejemplos hipotéticos de declaraciones prospectivas:
Un ejemplo de una exención de responsabilidad de puerto seguro que generalmente se proporciona durante la publicación de ganancias de una empresa es esta declaración de Oracle : [3]
"Nuestra discusión puede incluir predicciones, estimaciones u otra información que podría considerarse prospectiva. Si bien estas declaraciones prospectivas representan nuestro juicio actual sobre lo que depara el futuro, están sujetas a riesgos e incertidumbres que podrían hacer que los resultados reales difieran materialmente. Se le advierte que no debe confiar indebidamente en estas declaraciones prospectivas, que reflejan nuestras opiniones solo a la fecha de esta presentación. Tenga en cuenta que no estamos obligados a revisar o publicar los resultados de ninguna revisión de estas declaraciones prospectivas a la luz de nueva información o eventos futuros. A lo largo de la discusión de hoy, intentaremos presentar algunos factores importantes relacionados con nuestro negocio que pueden afectar nuestras predicciones. También debe revisar nuestros Formularios 10-K y 10-Q más recientes para obtener una discusión más completa de estos factores y otros riesgos, particularmente bajo el encabezado "Factores de riesgo". Se puede ver y descargar una copia en PDF de nuestro comunicado de prensa y tablas financieras que incluyen una conciliación de GAAP con no GAAP en el sitio web de Oracle Investor Relations [...]".