El arrendamiento transfronterizo es un acuerdo de arrendamiento en el que el arrendador y el arrendatario se encuentran en diferentes países. Esto presenta importantes problemas adicionales relacionados con la evasión fiscal y los paraísos fiscales .
El arrendamiento transfronterizo se ha utilizado ampliamente en algunos países europeos para compensar las diferencias en las leyes fiscales de distintas jurisdicciones, generalmente entre un país europeo y los Estados Unidos . Por lo general, esto se basa en el hecho de que, a efectos fiscales, algunas jurisdicciones asignan la propiedad y las correspondientes deducciones por depreciación a la entidad que tiene el título legal de un activo, mientras que otras (como los EE. UU.) la asignan a la entidad que tiene más indicios de propiedad fiscal (el título legal es solo uno de los varios factores que se tienen en cuenta). En estos casos, con arrendamientos suficientemente largos (a menudo de 99 años), un activo puede terminar con dos propietarios efectivos, uno en cada jurisdicción; esto a menudo se conoce como arrendamiento de doble beneficio.
A menudo, el propietario original de un activo no está sujeto a impuestos en ninguna jurisdicción y, por lo tanto, no puede reclamar la depreciación. La transacción a menudo implica que una ciudad venda un activo (como un sistema de alcantarillado o una planta de energía) a un inversor (que puede reclamar la depreciación) y lo arriende a largo plazo (a menudo denominado venta con arrendamiento posterior ). Sin embargo, desde 2004, el arrendamiento transfronterizo ha sido eliminado de manera efectiva mediante la aprobación de la Ley de Creación de Empleo Estadounidense de 2004 , que hizo que la gran mayoría de los arrendamientos transfronterizos no fueran rentables. [1]
En Estados Unidos, las técnicas de leasing se han utilizado con fines financieros durante varias décadas. La práctica se desarrolló como un método de financiación de aeronaves. A principios de los años 70, varias aerolíneas eran notoriamente poco rentables y tenían un uso intensivo de capital. Estas aerolíneas no necesitaban las deducciones por depreciación generadas por sus aeronaves y estaban significativamente más interesadas en reducir sus gastos operativos. Un banco muy importante compraba aeronaves y las arrendaba a las aerolíneas. Como el banco podía reclamar deducciones por depreciación de las aeronaves, podía ofrecer tasas de arrendamiento significativamente más bajas que los pagos de intereses que las aerolíneas pagarían de otro modo por un préstamo para la compra de aeronaves (y la mayoría de las aeronaves comerciales que vuelan hoy en día se operan bajo un contrato de arrendamiento). En Estados Unidos, esto se extendió al arrendamiento de activos de ciudades y entidades gubernamentales estadounidenses y, con el tiempo, evolucionó hacia el arrendamiento transfronterizo.
Una evolución significativa de la industria del leasing fue la colateralización de las obligaciones de arrendamiento en las transacciones de venta con arrendamiento posterior. Por ejemplo, una ciudad vendía un activo a un banco. El banco exigía pagos de arrendamiento y daba a la ciudad una opción para recomprar el activo. Las obligaciones de arrendamiento eran lo suficientemente bajas (debido a las deducciones por depreciación que los bancos ahora reclamaban) como para que la ciudad pudiera pagarlas y financiar la recompra del activo depositando la mayor parte, pero no la totalidad, de los ingresos de la venta en una cuenta que devenga intereses. Esto dio como resultado que la ciudad hubiera financiado por adelantado todas sus obligaciones de arrendamiento, así como su opción de recomprar el activo al banco por menos del monto recibido en la venta inicial del activo, en cuyo caso la ciudad se quedaría con efectivo adicional después de haber financiado por adelantado todas sus obligaciones de arrendamiento.
Esto dio la impresión de que las ciudades celebraban operaciones de arrendamiento con los bancos a cambio de una comisión. A finales de los años 1990, muchas de las operaciones de arrendamiento se realizaban con ciudades de Europa y, en 1999, el arrendamiento transfronterizo en los Estados Unidos se vio "enfriado" por el cierre efectivo de los contratos de arrendamiento con opción de compra (LILO, por sus siglas en inglés). (Los LILO eran significativamente más complicados que el arrendamiento típico en el que un municipio (por ejemplo) arrendaba un activo a un banco y luego lo arrendaba de vuelta al banco por un período de tiempo más corto; los LILO dependían de reglas arcanas de contabilidad fiscal para producir rendimientos significativos y actualmente están en una lista de tipos de transacciones que la autoridad fiscal estadounidense considera abusivas.) Desde 2004, el arrendamiento transfronterizo ha sido efectivamente eliminado por la aprobación de la Ley JOBS de 2004, que hizo que la gran mayoría de los arrendamientos transfronterizos no fueran rentables para las partes de la transacción de arrendamiento. [ cita requerida ]
Las disposiciones relacionadas con ciertas transacciones de arrendamiento se convirtieron en una parte importante de la Ley de Creación de Empleo Estadounidense (HR 4520) promulgada por el presidente Bush el 22 de octubre de 2004 (PL 108-357). [...] El propósito de las secciones relevantes de la ley es poner limitaciones a las transacciones de arrendamiento que involucran a entidades exentas de impuestos, como autoridades de tránsito o municipios.