La respuesta política a la crisis de las hipotecas de alto riesgo comenzó en serio después de la quiebra de Lehman a mediados de septiembre de 2008, se aceleró después de febrero de 2009 y alcanzó un volumen muy importante en septiembre de 2009. Los gobiernos han recurrido a una cartera de herramientas de intervención, pero los mayores compromisos y desembolsos han sido en forma de garantías de deuda y activos, mientras que las compras de activos malos han sido muy limitadas. Los anuncios dirigidos al sistema bancario en su conjunto (generales) y a bancos específicos (específicos) fueron descontados por los mercados. Los anuncios generales tienden a asociarse con retornos positivos y los anuncios específicos con retornos negativos. Además, los anuncios generales tienen efectos de contagio entre países, pero los bancos del país de origen los perciben como subsidios que impulsan la ventaja competitiva de los bancos extranjeros. Los anuncios específicos tienen efectos de contagio sobre otros bancos. [1]
La versión del Senado de los Estados Unidos del plan de rescate de 700 mil millones de dólares, HR1424 , modificado para ampliar las garantías de depósitos bancarios a 250.000 dólares e incluir 100 mil millones de dólares en exenciones fiscales para empresas y energía alternativa , fue aprobada con apoyo bipartidista por 74 votos a 25 el 1 de octubre. [2] La reacción en la Cámara fue mixta, [3] [4] pero en una votación el viernes la Cámara de Representantes aprobó la Ley de Estabilización Económica de Emergencia de 2008, tal como fue reformulada por el Senado, por 263 votos a 171 en una votación bipartidista. [5]
En Europa se estaban llevando a cabo debates sobre posibles remedios para la inestabilidad financiera en Europa, antes de una conferencia que tuvo lugar el sábado por la tarde en París y que fue organizada por Nicolas Sarkozy , presidente de Francia. Se informó que el último banco en verse sometido a presiones fue UniCredit de Italia. [6] Durante la noche del 2 de octubre, Grecia siguió el ejemplo de Irlanda y garantizó todos los depósitos bancarios. [7]
El 3 de octubre se informó que Wachovia había rechazado la oferta anterior de Citigroup a favor de la adquisición por parte de Wells Fargo , [8] lo que resultó en una disputa legal con Citigroup. [9]
En Gran Bretaña, la Autoridad de Servicios Financieros anunció el 3 de octubre que, a partir del martes 7 de octubre, el importe de la garantía de los depósitos bancarios se elevaría de 35.000 a 50.000 libras esterlinas. [10] El viernes 3 de octubre, el gobierno de los Países Bajos se hizo cargo de las operaciones holandesas de Fortis , reemplazando el plan de rescate del 28 de septiembre. [11]
Durante el fin de semana y el lunes se desató en Islandia una importante crisis bancaria y financiera, cuya moneda, la corona , cayó un 30% frente al euro. [12] En una reunión celebrada el lunes por la noche se aprobó una legislación de emergencia que otorgaba amplios poderes al gobierno para intervenir y regular los bancos. El Landsbanki y el Glitnir fueron intervenidos, mientras que el Kaupthing fue objeto de un plan de rescate. [13]
El 6 de octubre, la Autoridad de Supervisión Financiera de Islandia decidió suspender temporalmente de la negociación en los mercados regulados todos los instrumentos financieros emitidos por Glitnir banki hf. , Kaupþing banki hf. , Landsbanki Íslands hf. , Straumur-Burðarás fjárfestingarbanki hf. , Sprón hf. y Existe hf. [14]
Antes de la apertura del día hábil, el 6 de octubre, BNP Paribas , el banco francés, asumió el control de los activos restantes de Fortis luego de la nacionalización holandesa de las operaciones del banco en los Países Bajos. [15] Dinamarca , Austria y posiblemente Alemania [ aclaración necesaria ] , se unieron a Irlanda y Grecia [16] en la garantía de los depósitos bancarios el lunes 6 de octubre. [17] [18] Después de esto, el índice FTSE100 de las principales acciones británicas tuvo su mayor caída de puntos en un día desde su creación en 1984. [19] Un proyecto de ley bancaria que facilita los rescates está programado para su introducción en el Parlamento británico el martes 7 de octubre. [20] El 6 de octubre, la canciller alemana Angela Merkel prometió que el gobierno garantizaría todos los ahorros de los bancos privados alemanes. El gobierno también anunció un plan de rescate revisado para el prestamista hipotecario alemán Hypo Real Estate (HRE). [21] [22] [23] El lunes 6 de octubre, el Promedio Industrial Dow Jones cerró por debajo de 10.000, una caída del 30% desde su máximo de más de 14.000 del año anterior, el 9 de octubre de 2007. [24] En Brasil y Rusia, las operaciones se suspendieron el lunes tras las dramáticas caídas en sus mercados. [25]
El 7 de octubre, la Autoridad de Supervisión Financiera de Islandia tomó el control de Landsbanki . [26] [27] El mismo día, el Banco Central de Islandia anunció que Rusia había acordado proporcionar un préstamo de 4 mil millones de euros, [28] [29] sin embargo, las autoridades rusas pronto lo negaron, y el Ministro de Finanzas de Islandia tuvo que corregir el anuncio anterior y ahora declaró que se habían iniciado conversaciones con Rusia sobre la concesión de un préstamo a Islandia. Esto también fue negado por el Viceministro de Finanzas ruso Anton G. Siluanov. Sin embargo, a última hora de la tarde, el Ministro de Finanzas de Rusia, Alexei Kudrin, admitió que se había recibido una solicitud, a la que Rusia se mostró positiva, y que las discusiones sobre asuntos financieros se llevarían a cabo más tarde en la semana, cuando se esperaba que una delegación islandesa llegara a Moscú. [30] Standard & Poor's también redujo la calificación crediticia soberana en moneda extranjera de Islandia de A-/A-2 a BBB/A-3 y la calificación crediticia soberana en moneda local de A+/A-1 a BBB+/A-2. S&P también redujo la evaluación de riesgo país de la industria bancaria de Islandia del grupo 5 al grupo 8, preocupando que "en un escenario de recesión severa, la cantidad acumulada de préstamos morosos y reestructurados podría alcanzar entre el 35% y el 50% del total de préstamos pendientes en Islandia". [30]
El 7 de octubre, la Reserva Federal anunció la creación de un Fondo de Financiación de Papel Comercial (CPFF, por sus siglas en inglés) que servirá como respaldo financiero para facilitar la emisión de papel comercial a plazo por parte de emisores elegibles. [31] [32] Varios países anunciaron garantías de depósito nuevas o aumentadas: Taiwán describió planes para duplicar la garantía a NT$3 millones ($92,000) [33] y la Unión Europea acordó aumentar las garantías en toda la UE a al menos €50,000 por ahorrador. Varios estados de la UE anunciaron luego aumentos además de este mínimo: Países Bajos , España , Bélgica y Grecia [16] anunciaron cada uno que garantizarían hasta €100,000. [34]
El gobierno británico anunció en la mañana del miércoles 8 de octubre que pondría a disposición 25.000 millones de libras esterlinas como « capital de nivel 1 » ( capital de acciones preferentes o «PIBS» [valores con intereses permanentes]) a las siguientes instituciones financieras: Abbey , Barclays , HBOS , HSBC Bank plc , Lloyds TSB , Nationwide Building Society , Royal Bank of Scotland y Standard Chartered como parte de un paquete de rescate bancario . Se programó la puesta a disposición de otras 25.000 millones de libras esterlinas a otras instituciones financieras, incluidas las filiales británicas de bancos extranjeros. «Al revisar estas solicitudes, el gobierno prestará la debida atención al papel de una institución en el sistema bancario del Reino Unido y en la economía en general». El plan incluía una mayor capacidad para pedir préstamos al gobierno, ofrecía asistencia para recaudar capital y una declaración de apoyo a los esfuerzos internacionales. [35] El plan ha sido descrito como una nacionalización parcial . [36] La crisis fue muy grave; Según Robert Peston de la BBC el 22 de diciembre, después de entrevistar a los líderes gubernamentales y bancarios, "para mí, lo que más me llamó la atención al entrevistar a este cuarteto fue la revelación de que el Royal Bank of Scotland y el HBOS estaban, en octubre, a sólo unas horas de no poder abrir sus puertas". [37]
El miércoles 8 de octubre, el Banco Central Europeo , el Banco de Inglaterra , la Reserva Federal , el Banco de Canadá , el Riksbank sueco y el Banco Nacional Suizo anunciaron recortes simultáneos del 0,5% en sus tipos de interés base a las 11:00 UTC. [38] [39] [40] [41] Poco después, el Banco Central de la República Popular China también recortó los tipos de interés. [42] El 8 de octubre hubo fuertes pérdidas en los mercados bursátiles de todo el mundo, con una pérdida de más del 9% en Japón. Las operaciones se suspendieron en Rusia e Indonesia tras fuertes pérdidas matinales. En Estados Unidos, tras el recorte de fondos por parte de la Reserva Federal, las acciones fueron volátiles y cerraron a la baja. [43] El 8 de octubre, la Reserva Federal prestó a AIG 37.800 millones de dólares, además del préstamo anterior de 85.000 millones de dólares. [44]
El miércoles por la noche, 8 de octubre, el Banco Central de Islandia abandonó su intento de fijar la corona islandesa a 131 coronas por euro después de intentar establecer esta paridad el lunes 6 de octubre. [45] El jueves 9 de octubre, la corona islandesa se cotizaba a 340 por euro cuando el gobierno suspendió todo comercio de la moneda. [46]
El jueves 9 de octubre, la Autoridad de Supervisión Financiera de Islandia tomó el control del mayor banco del país, Kaupþing banki hf. [47] [48] [49] Esto ocurrió cuando el Consejo de Administración de Kaupthing dimitió y pidió a las autoridades nacionales que asumieran el control. Esto se produjo cuando "Gran Bretaña transfirió el control del negocio de Kaupthing Edge , su banco de Internet, a ING Direct y puso las operaciones de Kaupthing en el Reino Unido bajo administración", colocando a Kaupthing en situación de incumplimiento técnico según los acuerdos de préstamo. [50] Esto marcó una escalada de la disputa entre Islandia y el Reino Unido por la creciente crisis. Todas las transacciones comerciales también se suspendieron en la Bolsa de Valores de Islandia hasta el lunes 13 de octubre . [51]
El jueves 9 de octubre, primer aniversario del pico del Dow , el coste del crédito a corto plazo subió mientras que hubo fuertes pérdidas en el mercado de valores de los Estados Unidos; el Dow cayó por debajo de 8.600, alcanzando un mínimo de cinco años. Fue la primera vez desde agosto de 2003 que el Dow cerró por debajo de 9.000; las pérdidas fueron moderadas en Europa. [52] Al día siguiente, viernes 10 de octubre, hubo grandes pérdidas en los mercados asiáticos y europeos . [53] Yamato Life se declaró en quiebra. Acosados por la caída de los precios de las materias primas, los mercados bursátiles de Rusia permanecieron cerrados el 10 de octubre. El Parlamento ruso aprobó un plan que autoriza el préstamo de 36.000 millones de dólares obtenidos de las ventas mundiales de petróleo a los bancos que cumplieran los requisitos de solvencia. Se está prestando especial atención a apuntalar el Rosselkhozbank, el banco que proporciona crédito al sector agrícola en recuperación. La cantidad de fondos disponibles es limitada debido a la caída de los precios del petróleo. [54] [55] El gobierno de los Estados Unidos, tal como lo autorizó la Ley de Estabilización Económica de Emergencia , anunció planes para inyectar fondos a los bancos mediante la compra de participaciones accionarias en ellos, en efecto, una nacionalización parcial, como se hizo en Gran Bretaña. El secretario del Tesoro, Henry M. Paulson Jr., se reunió el viernes en Washington con los líderes financieros mundiales. [56] Se planea una reunión de líderes financieros internacionales organizada por el presidente Bush en la Casa Blanca en Washington para el sábado para intentar coordinar la respuesta global a la crisis financiera. Las reuniones anuales tanto del Fondo Monetario Internacional como del Banco Mundial estaban programadas para celebrarse en Washington durante ese fin de semana. [57]
El viernes 10 de octubre, los mercados bursátiles se desplomaron en toda Europa y Asia. Londres, París y Frankfurt cayeron un 10% en la primera hora de negociación y nuevamente cuando Wall Street abrió sus puertas. Los mercados globales han experimentado sus peores semanas desde 1987 y algunos índices, como el S&P 500, desde el desplome de Wall Street de 1929. [ 58]
El 10 de octubre, en los primeros cinco minutos de la sesión de negociación en Wall Street , el Dow Jones Industrial Average se desplomó 697 puntos, cayendo por debajo de 7900 a su nivel más bajo desde el 17 de marzo de 2003. Más tarde en la tarde, el Dow realizó violentas oscilaciones de ida y vuelta a través de la línea de equilibrio , cayendo hasta 600 puntos y subiendo 322 puntos. El Dow terminó el día perdiendo solo 128 puntos, o 1,49%. Las operaciones en la Bolsa de Valores de Nueva York cerraron la semana con el Dow en 8.451, bajando 1.874 puntos, o 18% para la semana, y después de 8 días de pérdidas, 40% por debajo de su máximo histórico del 9 de octubre de 2007. Las operaciones del viernes se caracterizaron por una volatilidad extrema con una pronunciada pérdida en los primeros minutos seguida de una subida a territorio positivo, cerrando al final del día. En el S&P100, algunas empresas financieras también mostraron señales alcistas. [59] El presidente George W. Bush aseguró a los inversores que el gobierno resolverá la crisis financiera que afecta a las economías mundiales. [60]
El viernes 10 de octubre se subastaron los bonos de Lehman Brothers, que estaba en quiebra. Se vendieron por poco más de 8 centavos de dólar. Muchos de los bonos de Lehman Brothers estaban asegurados con swaps de incumplimiento crediticio . El temor de que los pagos a los tenedores de bonos de Lehman pudieran perjudicar gravemente a las empresas o fondos de cobertura que emitieron los swaps resultó infundado, a pesar de que se esperaban reclamaciones estimadas en varios cientos de miles de millones de dólares, ya que las reclamaciones compensatorias se cancelaron entre sí, lo que dio como resultado que sólo cambiaran de manos 5.200 millones de dólares. [61] [62] [63]
El sábado 11 de octubre, mientras se celebraban reuniones con los líderes financieros mundiales en Washington, el gobierno de los Estados Unidos anunció un cambio de énfasis en sus esfuerzos de rescate, que pasarían de la compra de activos ilíquidos a la recapitalización de los bancos, incluidos los bancos fuertes, a cambio de acciones preferentes, y la compra de hipotecas por parte de Fannie Mae y Freddie Mac. Estos remedios pueden ponerse en práctica más rápidamente que el plan anterior, que se estimaba que tardaría un mes en ponerse en marcha. [64]
El domingo, el gobierno británico estaba en negociaciones con el Royal Bank of Scotland, HBOS, Lloyds TSB y Barclays, importantes bancos británicos, con vistas a una recapitalización que daría al gobierno británico una participación sustancial en el capital. Se contempló una inversión de más de 37 mil millones de libras. Algunas compras serían acciones ordinarias, con los accionistas existentes teniendo derecho de preferencia (el gobierno sólo compraría las acciones si los accionistas existentes no lo hicieran). Los planes de recapitalización anunciados anteriormente contemplaban sólo compras de acciones preferentes sin participación del gobierno en la gobernanza de los bancos, sin embargo, como la emergencia financiera se ha desarrollado rápidamente, se están impulsando medidas más agresivas. [65] El domingo 12 de octubre, los líderes europeos, reunidos en París, encabezados por Francia y Alemania, anunciaron planes de recapitalización para los bancos europeos. Se anunciaron planes para garantizar los depósitos bancarios durante cinco años. Los países europeos financiarían sus propios planes de rescate y los adaptarían a las condiciones locales. También se planean mecanismos para aumentar la disponibilidad de crédito a corto plazo. El plan de rescate total ascendió a un billón de euros. Australia y Nueva Zelanda también anunciaron planes de garantía bancaria. El lunes 13 de octubre, los mercados estaban cerrados en Japón y el mercado de bonos estaba cerrado en Estados Unidos. [66] [67]
El domingo, en Noruega, que no está en la zona del euro, el gabinete noruego anunció en una conferencia de prensa convocada apresuradamente un plan de 57.400 millones de dólares (350.000 millones de coronas noruegas ) para ofrecer a los bancos noruegos nuevos bonos gubernamentales . Esto se produjo tres días antes de la reunión apresurada sobre tasas de interés del miércoles en el Norges Bank para decidir si se anuncian o no recortes de tasas similares a los recortes coordinados del 8 de octubre. El gobernador del banco central, Svein Gjedrem, también hizo comentarios críticos sobre algunas de las medidas que ya habían sido implementadas por otros países, entre ellas los recortes concertados de tasas que, según él, "fueron una carta fuerte, que tuvo un impacto de dos horas". Comentó además que "es importante ser cuidadoso con las medidas, para que uno aborde los problemas que realmente enfrenta", y también enfatizó que actuar en el momento adecuado era importante diciendo que "hay muchos ejemplos inusualmente numerosos que muestran que uno puede hacer demasiado demasiado pronto". Citó la toma de control de bancos por parte del gobierno islandés como un ejemplo de acción rápida sin garantía de que los problemas se resolverían. [68]
Los países del G7, en su reunión celebrada en Washington el fin de semana, se comprometieron a "apoyar a las instituciones financieras de importancia sistémica y evitar su quiebra". Esta decisión se basa en el análisis de las consecuencias de la quiebra de Lehman Brothers , que dio lugar a la pérdida de fondos de otras instituciones financieras. Se cree que esas pérdidas pueden haber desencadenado un endurecimiento de la restricción crediticia, ya que los bancos dejaron de prestarse dinero entre sí. No se creó ningún mecanismo exigible para respaldar la promesa, pero se cree que se extiende a grandes empresas como Morgan Stanley y Goldman Sachs. [69]
El 13 de octubre, los mercados bursátiles mundiales subieron y el promedio industrial Dow Jones mostró un salto de 400 puntos al comienzo de la jornada. Al cierre de la jornada, el promedio subió 936,42 puntos, una subida récord, un 11,08%, cerrando por encima de los 9.000 puntos en 9.387,61. [70] Después del anuncio en Francia de un plan de rescate y garantía de 320.000 millones de euros, el CAC40 francés subió un 11,18% durante el día. [71] Alemania anunció un plan de 400.000 millones de euros. El lunes, el Fondo Monetario Internacional ofreció una posible ayuda técnica y financiera a Hungría, que ha sufrido durante la crisis debido a la fuga de inversores a inversiones denominadas en euros, francos suizos y dólares. Como en el resto del mundo, el lunes los precios de las acciones subieron en la bolsa húngara y la presión sobre la moneda nacional, el florín, disminuyó. El florín ha caído un 30% frente al dólar desde julio. [72] [73] El presidente del gobierno español, José Luis Rodríguez Zapatero, anunció que España proporcionaría hasta 100.000 millones de euros en garantías para la nueva deuda emitida por los bancos comerciales en 2008. Este plan siguió a una reunión en la cumbre de la eurozona durante el fin de semana para tratar de desarrollar un esfuerzo coordinado para combatir la crisis crediticia. [74] El gobierno del Reino Unido comenzó el proceso de nacionalización inyectando 37.000 millones de libras en los tres bancos más grandes del país. El gobierno del Reino Unido terminaría siendo propietario de una participación mayoritaria en el Royal Bank of Scotland (RBS) y más del 40% de las acciones de Lloyds y HBOS. A cambio del rescate, los bancos acordaron cancelar los pagos de dividendos hasta que se pagaran los préstamos, tener miembros de la junta directiva designados por el Tesoro y limitar la remuneración de los ejecutivos. [74] El Banco Central Europeo intentó revivir el mercado crediticio mediante inyecciones semanales de fondos ilimitados en euros a una tasa de interés del 3,75%. El presidente del BCE, Jean-Claude Trichet, también estaba contemplando la posibilidad de relajar los estándares de garantía para hacer que los fondos fueran más accesibles para los bancos. [74] Siguiendo el ejemplo de sus socios europeos, Italia se comprometió a intervenir en caso necesario para evitar quiebras bancarias en su país. El ministro de Finanzas, Giulio Tremonti, dijo que Italia garantizaría nuevos bonos bancarios de hasta cinco años hasta fines de 2009 y que el Banco de Italia proporcionaría 40.000 millones de euros en letras del Tesoro a los bancos para refinanciar activos inferiores que actualmente no pueden usarse como garantía. [74] En coordinación con otros países de la eurozona, el gobierno holandés anunció que garantizaría préstamos interbancarios por hasta 200.000 millones de euros. Esto siguió a la creación de un fondo holandés de 20.000 millones de euros para ayudar a recapitalizar bancos y aseguradoras. [74]
El martes, Estados Unidos anunció un plan para adquirir una participación accionaria de 250.000 millones de dólares en bancos estadounidenses, de los cuales 25.000 millones irán a parar a cada uno de los cuatro bancos más grandes. Los nueve bancos más grandes de Estados Unidos: Goldman Sachs, Morgan Stanley, JP Morgan, Bank of America, Merrill Lynch, Citigroup, Wells Fargo, Bank of New York Mellon y State Street fueron convocados a una reunión el lunes por la mañana y presionados para que firmaran; todos finalmente aceptaron. El plan estará abierto a cualquier banco durante 30 días. Las participaciones accionarias adquiridas por el gobierno son acciones preferentes que pagan el 5% pero aumentan al 9% después de 5 años; se espera que las empresas recompren esta participación cuando puedan reunir capital privado para hacerlo. El plan también incluye una opción que permite al gobierno comprar acciones ordinarias según una fórmula que podría devolver beneficios sustanciales a los contribuyentes si el precio de las acciones de las empresas se aprecia sustancialmente. El pasivo total asumido es de 2,25 billones de dólares, incluida una garantía de 1,5 billones de dólares de nueva deuda senior emitida por los bancos y una garantía de 500.000 millones de dólares de depósitos en cuentas sin intereses (cuentas empresariales utilizadas para pagar obligaciones corrientes como la nómina). La teoría es que con la capitalización adicional y las garantías, los bancos estarán dispuestos a reanudar un patrón normal de préstamos entre ellos y con los prestatarios. [75] [76] [77] [78] [79]
Ese mismo día, el Ministerio de Finanzas de los Emiratos Árabes Unidos (EAU) añadió una inyección de liquidez de 19.000 millones de dólares a los bancos nacionales, elevando el total de dólares inyectados a 32.700 millones de dólares. El banco central de los EAU ofreció 13.600 millones de dólares en liquidez para ayudar a los bancos nacionales en septiembre. Para proteger los depósitos locales, el gobierno de los EAU garantizó todos los depósitos y préstamos interbancarios. [74] Japón anunció un plan que ayudará a estabilizar el mercado japonés y evitar lo peor de la crisis crediticia. Entre las medidas incluidas están el levantamiento de las restricciones a la recompra de acciones por parte de las empresas, el fortalecimiento de la divulgación de las ventas en corto y la suspensión temporal de la venta de acciones propiedad del gobierno. [74] El gobierno australiano dio a conocer un paquete de estímulo de 10.400 millones de dólares. La Estrategia de Seguridad Económica está diseñada para ayudar a los jubilados, las familias de ingresos bajos y medios y los compradores de viviendas por primera vez a soportar la crisis crediticia y la desaceleración económica mundial. Esto siguió al anuncio del gobierno australiano de que garantizaría todos los depósitos bancarios durante tres años, garantizaría toda la financiación mayorista a plazo de los bancos australianos en los mercados internacionales y duplicaría su compra planeada de títulos respaldados por hipotecas residenciales. [74] La Bolsa de Valores de Islandia reanudó sus operaciones después de tres días de cierre. En la apertura no participaron los tres bancos más grandes de Islandia, que fueron nacionalizados la semana pasada. [74]
El miércoles 15 de octubre, el índice FTSE 100 de la Bolsa de Londres cayó sustancialmente, cediendo 314 puntos y cayendo un 7,16 por ciento. Las pérdidas precipitaron más pérdidas en los Estados Unidos, ya que el Dow Jones Industrial Average sufrió su mayor caída en términos porcentuales desde 1987, cayendo 733 puntos. El Nasdaq se desplomó casi un ocho y medio por ciento, y el Standard & Poor se desplomó más del nueve por ciento. [80]
El 16 de octubre se anunció un plan de rescate para los bancos suizos UBS y Credit Suisse . La recapitalización involucró a fondos del gobierno suizo, inversores privados y el fondo soberano de riqueza de Qatar. Se creó una agencia suiza para comprar y reestructurar fondos tóxicos. UBS había sufrido retiros sustanciales por parte de los depositantes suizos locales, pero aún así reportó ganancias; Credit Suisse ha reportado pérdidas. [81] [82] La mayoría de los grandes bancos de los Estados Unidos continuaron reportando grandes pérdidas. [83]
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Tras una conferencia en Camp David durante el fin de semana del 18 y 19 de octubre a la que asistieron el Presidente Nicolas Sarkozy de Francia y José Manuel Barroso , Presidente de la Comisión Europea , el Presidente George W. Bush anunció el miércoles 22 de octubre que sería el anfitrión de una conferencia internacional de líderes financieros el 15 de noviembre en Washington, DC. Los participantes provendrían tanto del mundo desarrollado como del mundo en desarrollo, incluidos participantes de las naciones industriales del G20 como India, Brasil y China. [84]
El domingo 19 de octubre, el gobierno de los Países Bajos rescató al banco holandés ING con un plan de rescate de capital de 10 mil millones de euros. El lunes, el gobierno de Bélgica rescató a la compañía de seguros Ethias con una inyección de capital de 1.500 millones de euros. En Alemania, el BayernLB decidió solicitar fondos del programa de rescate alemán de 500 mil millones de euros. Suecia anunció la formación de un fondo de 1,5 billones de coronas para apoyar los préstamos interbancarios y un plan de inyección de capital de 15 mil millones de coronas. Se informó que los bancos suecos se ven cada vez más afectados por la crisis financiera. Se informó que un plan de rescate del FMI para Islandia está cerca de finalizarse, mientras que se informó que Ucrania está en conversaciones con el FMI. Se informó que Islandia también ha recibido asistencia de Dinamarca y Noruega, mientras que Gran Bretaña ha ofrecido un préstamo para apoyar la compensación de los depositantes británicos en el fallido banco islandés Landsbanki. El lunes, Francia anunció un plan de rescate de 10.500 millones de euros para seis de sus bancos más grandes, incluidos Crédit Agricole , BNP y Société Générale . [85]
A pesar de algunas mejoras en la disponibilidad de crédito, los mercados bursátiles y las monedas débiles como la libra esterlina y el euro continuaron cayendo en todo el mundo durante la semana del 19 de octubre. Los mercados en toda Asia sufrieron pérdidas particularmente fuertes, mientras que los mercados europeos también experimentaron pérdidas sustanciales, pero en menor medida en comparación con los de Asia. El índice Dow Industrials, por otro lado, experimentó una semana de extrema volatilidad con violentas oscilaciones tanto hacia arriba como hacia abajo, y finalmente terminó a la baja. El yen y el dólar mostraron una fortaleza particular, y el yen subió con respecto al dólar. Esta "huida hacia la calidad" tuvo efectos nefastos en las economías de todas las naciones, incluidos Estados Unidos y Japón. [86] [87] [88] [89] El miércoles, Pakistán se unió a Islandia, Hungría, Serbia y Ucrania y solicitó ayuda al Fondo Monetario Internacional para enfrentar graves dificultades en la balanza de pagos. [90] Hungría, Rusia, Ucrania, Pakistán, Turquía, Sudáfrica, Argentina, Islandia, Estonia, Letonia, Lituania, Rumania y Bulgaria estaban experimentando dificultades financieras y otros estaban amenazados. Estos países no tenían títulos basados en hipotecas de alto riesgo, pero se vieron afectados por la incapacidad de obtener préstamos, la crisis crediticia. Se están discutiendo planes para aumentar el crédito disponible para el FMI, tal vez hasta un billón de dólares. [91] [92]
El viernes 24 de octubre, los mercados bursátiles de todo el mundo se desplomaron en medio de crecientes temores entre los inversores de que una profunda recesión mundial es inminente, si es que no se ha instalado ya. El pánico fue alimentado en parte por las declaraciones de Alan Greenspan de que la crisis es "un tsunami crediticio que se produce una vez cada siglo" y por los comentarios de Gordon Brown durante un discurso, en el que admitió básicamente que Gran Bretaña ya está en modo recesión. Siguiendo la tendencia, los mercados bursátiles de Estados Unidos también cayeron bruscamente en la apertura y terminaron con el índice industrial Dow Jones cayendo 312 puntos. [93] El viernes y el sábado (24 y 25 de octubre) se celebró en Pekín la 7ª Reunión Asia-Europa, en la que la Unión Europea se reunió con los estados asiáticos en un intento de discutir un enfoque común antes de la Reunión Internacional de Emergencia que está prevista para el 15 de noviembre en Washington. No se elaboraron recomendaciones específicas para resolver la crisis. [94] [95]
El domingo 26 de octubre, Hungría y Ucrania llegaron a acuerdos provisionales con el Fondo Monetario Internacional para paquetes de ayuda de emergencia. En Polonia, el valor de las acciones ha caído un 50% durante el año y el zloty , la moneda polaca, ha caído frente al dólar y al euro. La crisis ha afectado a Sudáfrica, Brasil y Turquía. Sudáfrica se vio particularmente afectada por una caída drástica del precio del platino, un producto básico utilizado en la fabricación de automóviles. [96] Además de Islandia, Ucrania y Hungría, Bielorrusia y Pakistán también participaron en conversaciones de emergencia con el FMI. Pakistán tenía lo que se describió como una "crisis creciente de la balanza de pagos". [97] [98] En los estados del Golfo, afectados por la caída del precio del petróleo y una caída de los precios de las acciones del 40% durante el año, el Consejo de Cooperación del Golfo se reunió en Riad el sábado para discutir una respuesta coordinada a la crisis. [99]
El lunes 27 de octubre, las acciones de Hong Kong se desplomaron, perdiendo más del 12% de su valor, mientras que en Japón, el índice Nikkei 225 se desplomó un 6,4% hasta su nivel más bajo desde 1982. Los mercados bursátiles europeos mostraron resultados dispares. Tras sufrir una caída inicial, el Dow Jones Industrial Average se mantuvo en territorio ligeramente positivo durante gran parte de la jornada, pero finalmente cerró con una baja de 203 puntos. Los futuros del petróleo siguieron bajando y el yen siguió subiendo frente a todas las demás monedas. [100] Tanto el G7 como el gobierno japonés consideraron la posibilidad de adoptar medidas para apoyar a otras monedas frente al yen. [101]
En una segunda ronda de recapitalización, el Tesoro de Estados Unidos financió a 22 bancos con 38 mil millones de dólares. La lista de bancos ayudados era confidencial, pero algunos bancos, incluidos BB&T , Capital One , SunTrust Banks , City National Corporation , Comerica , First Niagara Bank , Huntington Bancshares , Northern Trust , State Street Corporation , UCBH Holdings , First Horizon National Corporation , PNC Financial Services (comprador de National City Corporation ), Regions Financial Corporation , Valley National Bancorp KeyBank y Washington Federal Savings , dijeron que recibirían dinero del gobierno. Fifth Third Bank anunció que solicitaría ayuda. Los criterios para la financiación se basaron en la fortaleza del banco, y los bancos más fuertes con calificaciones CAMELS más altas tenían una mayor probabilidad de recibir ayuda. [102] [103] La Asociación Estadounidense de Banqueros declaró que, debido a las restricciones sobre los salarios y el pago de dividendos, algunos bancos estadounidenses podrían no participar. Otra preocupación era que la aceptación del plan de recapitalización podría dar una falsa señal de que un banco estaba en problemas. [104] (Un informe de supervisión del TARP elaborado por la GAO, publicado en diciembre de 2008, enumeraba un total de 44 bancos que participaban en la iniciativa del " Programa de Compra de Capital " del Tesoro, de 250.000 millones de dólares (unos 347.000 millones de dólares en 2023) .
El martes 28 de octubre, las bolsas de todo el mundo subieron espectacularmente en previsión de los recortes de tipos de interés por parte de los bancos centrales. En Estados Unidos, el Dow Jones Industrial Average subió un 10,88% y cerró por encima de los 9.000 puntos. [105] El miércoles 29 de octubre, los mercados estadounidenses cerraron ligeramente a la baja a pesar del anuncio del Comité Federal de Mercado Abierto de una reducción del tipo de interés de los fondos federales de 50 puntos hasta el 1% [106] [107] Los mercados estadounidenses subieron el jueves y el viernes y cerraron la semana en alza, lo que redujo las pérdidas del Dow Jones Industrial Average durante octubre al 17%, una caída del 30% en lo que va de año. [108] [109]
En Rusia, el programa de rescate de 50.000 millones de dólares administrado por el banco estatal de desarrollo Vnesheconombank (VEB) está ayudando a las empresas rusas controladas por oligarcas rusos que cedieron la propiedad de partes de sus empresas como garantía de préstamos de instituciones financieras occidentales. Entre los beneficiarios figuran Oleg Deripaska , de Rusal, propietario de Norilsk Nickel , y Mikhail Fridman, de Alfa Group, cuyos activos VimpelCom y TNK-BP se vieron amenazados. [110] Los mercados bursátiles rusos se han desplomado, bajando un 70%, y hay falta de confianza en su moneda, el rublo . A pesar de las importantes reservas extranjeras procedentes de la venta de petróleo, Rusia se enfrenta ahora a una reducción drástica de los precios de las materias primas. [111]
En Asia, el jueves 30 de octubre, Japón anunció su segundo plan de estímulo económico de 51.000 millones de dólares. Hong Kong y Taiwán redujeron las tasas de interés, mientras que el viernes el Banco de Japón anunció una reducción de las tasas al 0,3% . [112] [113] También el jueves, la Reserva Federal estableció una línea de swap de divisas de 30.000 millones de dólares con Corea del Sur y Singapur, así como con Brasil y México. [114]
JPMorgan Chase , el mayor banco de Estados Unidos, anunció que trabajará con los propietarios de viviendas que demuestren su voluntad de pagar sus hipotecas reduciendo los pagos de intereses o de capital. Se prevé la creación de centros de asesoramiento en zonas con problemas. Se incluirán Washington Mutual y EMC Mortgage Corporation, una empresa de servicios de préstamos adquirida por JPMorgan. Bank of America ha anunciado un programa similar, al igual que Countrywide Financial como resultado de un acuerdo judicial. [115]