Comisión de Valores de Nueva Zelanda

Regulador de los mercados financieros

La Comisión de Valores era una entidad independiente del gobierno de la Corona de Nueva Zelanda y el principal regulador de las inversiones. Fue reemplazada el 1 de mayo de 2011 por la Autoridad de Mercados Financieros .

Se encargaba de la aplicación, el control y la supervisión de los mercados de valores, autorizaba a los participantes y promovía la comprensión pública de las inversiones. Esto incluía la autorización de la Bolsa de Valores de Nueva Zelanda , con la que aplicaba un modelo de corregulación.

El 27 de abril de 2010, el Ministro de Comercio de Nueva Zelanda, Simon Power, anunció que la Comisión de Valores sería reemplazada por un nuevo regulador financiero integrado, la Autoridad de Mercados Financieros. ^[2]

Historia

La comisión se creó por primera vez en virtud de la Ley de Valores de 1978, que determina sus poderes y funciones.

El papel de las comisiones fue modificado y ampliado por una serie de leyes adicionales, entre ellas la Ley de Mercados de Valores de 1988, la Ley de Asesores de Inversión (Divulgación) de 1996, el Reglamento de Valores de 1983, el Reglamento de la Ley de Valores (Hipoteca Contributiva) de 1988 y el Reglamento de Valores (Tarifas) de 1998.

La Ley de Asesores Financieros de 2008 otorgó a la Comisión de Valores nuevas responsabilidades para registrar y establecer estándares mínimos para los asesores financieros. Existía cierta preocupación por el hecho de que la Comisión no tuviera los recursos necesarios para llevar a cabo sus responsabilidades de manera efectiva ^[3] y que esta responsabilidad adicional empeoraría la situación.

La agencia fue presidida por Jane Diplock desde 2001 hasta su disuelta en 2011 y enfrentó críticas por su manejo del colapso de un gran número de compañías financieras. ^[4] Jane Diplock también fue presidenta de la Organización Internacional de Comisiones de Valores (OICV) durante su mandato como presidenta de la Comisión de Valores.

Responsabilidades y funciones

La Comisión de Valores asumió las siguientes funciones:

• Aplicación, seguimiento y supervisión del mercado
• Reforma legal
• Exenciones
• Autorizaciones
• Cooperación internacional y
• Fomentar la comprensión pública

Casos notables

• En mayo de 1993, la Comisión publicó un informe muy extenso sobre la manipulación de los beneficios declarados por el Banco de Nueva Zelanda, de propiedad mayoritariamente estatal. En marzo de 1988 se pusieron en marcha "arreglos" para que la manipulación pareciera válida, pero finalmente no se utilizaron hasta 1990, año en que el Banco sobrestimaba los beneficios del banco en 55 millones de dólares. ^[5]
• En junio de 2007, Michael Fay y David Richwhite, a través de una de las empresas de las que eran copropietarios, Midavia Rail Investments, pagaron 20 millones de dólares a la comisión para resolver un proceso por tráfico de información privilegiada relacionado con Tranz Rail . En octubre de 2004, la comisión acusó a Midavia de tráfico de información privilegiada y a Richwhite de avisar a Midavia de que vendería acciones por valor de 63 millones de dólares a pesar de saber que Tranz Rail afrontaba problemas financieros, algo que no era de conocimiento público. La comisión señaló que los pagos se habían realizado "sin ninguna admisión de responsabilidad". ^{[6] [7]}

• El 11 de noviembre de 2007, la Comisión de Valores de Nueva Zelanda emitió un informe ^[8] sobre dos asuntos relacionados con Feltex Carpets Ltd, que para entonces había entrado en liquidación con la probable pérdida de todos los fondos de los accionistas. El primer asunto era una Oferta Pública Inicial ^[9] realizada en abril de 2004 mediante la cual un único accionista vendió todas sus acciones al público por unos 250 millones de dólares. El informe declaró que esta IPO no era engañosa en ningún aspecto material. Sin embargo, más de tres mil de los ocho mil suscriptores de esta IPO han emprendido acciones legales contra varias partes asociadas con la realización de la oferta con el argumento de que la oferta era engañosa. El Tribunal Superior (Houghton v Saunders) ^[10] falló en contra de los accionistas y, en abril de 2016, el asunto está siendo examinado por el Tribunal de Apelación.

En el segundo caso, la Comisión de Valores informó que Feltex había exagerado la duración de la mayor parte de su extensa deuda bancaria en su informe semestral al 31 de diciembre de 2005. El Ministerio de Desarrollo Económico emprendió acciones legales contra cinco de los directores de Feltex como resultado de este informe de la Comisión de Valores, pero en el caso MED v Feeney, la jueza M. Doogue desestimó los cargos. ^[11] La jueza Doogue se especializaba en asuntos de tribunales de familia. Menos de un año después de esta sentencia fue ascendida a jueza principal del Tribunal de Distrito. ^[12]

• El 20 de junio de 2010, la Comisión de Valores de los Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) puso a la compañía financiera South Canterbury Finance , dirigida por Allan Hubbard , bajo administración legal tras las quejas de varios inversores. ^[13] Esto también desencadenó una investigación por parte de la Oficina de Fraudes Graves (Nueva Zelanda) . ^[14] Ocho semanas después, el 31 de agosto de 2010, South Canterbury Finance fue puesta bajo administración judicial. ^[15]

• A finales de 2010, la Comisión de Valores solicitó con éxito al Tribunal Superior que congelara los activos del ex director de la empresa financiera Hanover Finance , Mark Hotchin . ^[16]

Véase también

• Comisión de Valores

Referencias

1. Informe anual 2009 – Contratación y retención de personal
2. Bennett, Adam (29 de abril de 2010). "Un regulador financiero para gobernarlos a todos". The New Zealand Herald .
3. La Comisión de Valores necesita personal, dinero y TI
4. "Diplock defiende a la comisión ante los fallos de las compañías financieras". Good Returns. 9 de septiembre de 2009.
5. "Informe de una investigación sobre determinados acuerdos celebrados por el Banco de Nueva Zelanda en marzo de 1988" (PDF) . Comisión de Valores de Nueva Zelanda. 24 de mayo de 1993.
6. "El dinero de Fay Richwhite es difícil de vender". Fairfax NZ News. 24 de abril de 2009.
7. "Ex accionistas de Tranz Rail enfrentan cargos por tráfico de información privilegiada". The New Zealand Herald . 5 de junio de 2011.
8. "Feltex Carpets Ltd IPO Prospectus Financial Reporting and Continuous Disclosure" (Prospecto de oferta pública inicial de Feltex Carpets Ltd. Informes financieros y divulgación continua). Justaccounting . Comisión de Valores de Nueva Zelanda. 11 de noviembre de 2007.
9. "Feltex Carpets Prospectus" (PDF) . Feltex Carpets Ltd. Abril de 2004 . Consultado el 29 de abril de 2016 .
10. "Houghton v Saunders" (PDF) . Chapman Tripp . Tribunal Supremo.
11. "Directors Backsides Exposed" (PDF) . Chapman Tripp . Consultado el 29 de abril de 2016 .
12. "Juez principal del Tribunal de Distrito". Departamento de Justicia.
13. Power, Simon (20 de junio de 2010). "Aorangi Securities, fideicomisos de beneficencia y Hubbards colocados bajo gestión estatutaria". Gobierno de Nueva Zelanda . Consultado el 11 de abril de 2012 .
14. BusinessDesk (20 de junio de 2010). "SFO to investigate Hubbards" (La SFO investigará a los Hubbard). The New Zealand Herald . Consultado el 21 de octubre de 2010 . {{cite news}}: |author=tiene nombre genérico ( ayuda )
15. Hutching, Chris (31 de agosto de 2010). "Algunos grandes ganadores de South Canterbury se derrumban". The National Business Review . Consultado el 11 de abril de 2012 .
16. NZPA (15 de diciembre de 2010). «Los activos de Hotchin congelados por el Tribunal Supremo». The New Zealand Herald . ISSN  1170-0777 . Consultado el 21 de diciembre de 2010 .

Enlaces externos

• Sitio web de la Comisión de Valores