El Club de París ( en francés : Club de Paris ) es un grupo de importantes países acreedores cuyo objetivo es ofrecer una forma sostenible de abordar los problemas de deuda en los países deudores.
El Club de París se ocupa de los créditos públicos (es decir, los que deben los gobiernos de los países deudores y el sector privado) garantizados por el sector público a los miembros del Club de París. Un proceso similar solía darse con la deuda pública en poder de los acreedores privados en el Club de Londres , que se organizó en 1970 siguiendo el modelo del Club de París como un grupo informal de bancos comerciales que renegociaban juntos la deuda que tenían con deudores soberanos (países a los que extendían préstamos) que ya no estaban en condiciones de pagar.
Los países acreedores se reúnen unas diez veces al año para la Gira del Horizonte y las sesiones de negociación. Para facilitar las operaciones del Club de París, el Tesoro francés proporciona una pequeña secretaría y el Director General del Tesoro francés actúa como presidente. [2]
El Club de París ha alcanzado hasta la fecha 478 acuerdos con 102 países deudores por un valor reprogramado de aproximadamente 600.000 millones de dólares.
Actualmente hay 22 miembros permanentes del Club de París: [3]
Las delegaciones de acreedores generalmente están encabezadas por un delegado superior del Ministerio de Finanzas.
Otros acreedores oficiales también pueden participar en las sesiones de negociación o en los debates mensuales de Tours d'Horizon, con sujeción al acuerdo de los miembros permanentes y del país deudor. Al participar en los debates del Club de París, los acreedores invitados actúan de buena fe y respetan las prácticas que se describen a continuación. Los siguientes acreedores han participado en algunos acuerdos del Club de París o Tours d'Horizon de manera ad hoc: [5]
Abu Dabi
Argentina
Porcelana
República Checa
India
Kuwait
México
Marruecos
Nueva Zelanda
Portugal
Arabia Saudita
Trinidad y Tobago
PavoLos observadores están invitados a asistir a las sesiones de negociación del Club de París, pero no pueden participar en la negociación misma ni firmar el acuerdo que formaliza el resultado de la negociación. [6]
Hay tres categorías de observadores:
La Secretaría se creó para preparar sesiones de negociación más eficaces. Está compuesta por una docena de personas de la Dirección General del Tesoro de Francia y está dirigida por un Secretario General.
La función de la Secretaría es, en primer lugar, salvaguardar los intereses comunes de los países acreedores que participan en el Club y facilitar la consecución de un consenso entre ellos en cada nivel de las negociaciones. Para lograrlo, la Secretaría prepara sesiones de negociación según un método específico.
En las primeras fases de las negociaciones, la Secretaría analiza la capacidad de pago del país deudor y presenta a los acreedores una primera propuesta de solución. Esta propuesta es discutida por los acreedores (cuyas posiciones durante la negociación se transcriben en la denominada "tabla mágica"). La Secretaría también es responsable de redactar las actas de la negociación.
La Secretaría también contribuye a garantizar el cumplimiento de los diversos pactos contenidos en las actas y mantiene relaciones externas con acreedores de terceros Estados y bancos comerciales, en particular para asegurar el mayor respeto posible del tratamiento de la cláusula de comparabilidad.
En el marco común para el tratamiento de la deuda, la secretaría actúa bajo la orientación de los copresidentes (copresidentes del Club de París y del G20) en el mismo trabajo técnico.
Desde 1956, la presidencia del Club de París está asegurada por el Tesoro francés. [7]
El Presidente del Club de París es Bertrand Dumont, Director General del Tesoro. El Copresidente es William Roos, Subsecretario de Asuntos Multilaterales del Departamento de Políticas Comerciales y de Desarrollo. La Vicepresidenta es Shanti Bobin, su Adjunta a cargo de la División de Asuntos Financieros Multilaterales y de Desarrollo. Uno de estos tres debe presidir cada reunión del Club de París.
En particular, durante las sesiones de negociación, el Presidente del Club de París desempeña el papel de intermediario entre los acreedores, que elaboran las propuestas de tratamiento de la deuda, y el representante del país deudor, generalmente el Ministro de Finanzas. Es el encargado de presentar a la delegación del deudor las condiciones acordadas por los acreedores. El Secretario General lo asiste en la negociación que prepara su equipo. Si el deudor -lo que es habitual- rechaza la primera oferta de los acreedores, comienza la negociación propiamente dicha, en la que el Presidente actúa como un intermediario entre el deudor y los acreedores.
Lista de presidentes Lista incompleta: [8]
• Solidaridad : todos los miembros del Club de París acuerdan actuar como un grupo en sus relaciones con un determinado país deudor y ser sensibles al efecto que la gestión de sus reclamaciones particulares pueda tener sobre las reclamaciones de otros miembros.
• Consenso : las decisiones del Club de París no pueden tomarse sin un consenso entre los países acreedores participantes.
• Intercambio de información : El Club de París es un foro único en su género para el intercambio de información. Sus miembros intercambian periódicamente opiniones e información sobre la situación de los países deudores, se benefician de la participación del FMI y el Banco Mundial y comparten datos sobre sus reclamaciones de forma recíproca. Para que los debates sigan siendo productivos, las deliberaciones se mantienen en secreto.
• Caso por caso : El Club de París toma decisiones caso por caso para adaptar su acción a la situación particular de cada país deudor. Este principio fue consolidado por el Enfoque Evian.
• Condicionalidad : El Club de París sólo negocia reestructuraciones de deuda con países deudores que: 1) necesitan alivio de la deuda. Se espera que los países deudores proporcionen una descripción precisa de su situación económica y financiera, 2) hayan implementado y se comprometan a implementar reformas para restablecer su situación económica y financiera, y 3) tengan un historial demostrado de implementación de reformas en el marco de un programa del FMI. Esto significa en la práctica que el país debe tener un programa vigente respaldado por un acuerdo apropiado con el FMI (Stand-By, Servicio Ampliado del Fondo, Servicio para el Crecimiento y la Lucha contra la Pobreza, Instrumento de Apoyo a la Política Monetaria). El nivel del tratamiento de la deuda se basa en el déficit de financiamiento identificado en el programa del FMI. En el caso de un tratamiento de flujo, el período de consolidación coincide con el período en que el acuerdo con el FMI muestra una necesidad de alivio de la deuda. Cuando el tratamiento de flujo se extiende por un período prolongado (generalmente más de un año), el acuerdo del Club de París se divide en fases. Los montos que vencen durante la primera fase se tratan tan pronto como el acuerdo entra en vigor. Las fases subsiguientes se implementarán una vez cumplidas las condiciones mencionadas en las Actas Aprobadas, incluida la no acumulación de atrasos y la aprobación de las revisiones del programa del FMI.
• Comparabilidad del tratamiento : el Club de París exige que los países deudores que obtengan alivio del Club de París no ofrezcan mejores condiciones a los acreedores bilaterales no miembros del Club de París. [9] : 134
Los países acreedores del Club de París se reúnen generalmente diez veces al año. Cada sesión incluye una reunión de un día llamada “Tour d'Horizon” durante la cual los acreedores del Club de París discuten la situación de la deuda de los países deudores o cuestiones metodológicas relacionadas con la deuda en términos más generales. [10] La sesión también puede incluir reuniones de negociación con uno o más países deudores.
Un país deudor es invitado a una reunión de negociación con sus acreedores del Club de París cuando ha concluido un programa adecuado con el Fondo Monetario Internacional (FMI) que demuestra que el país no es capaz de cumplir con sus obligaciones de deuda externa y, por lo tanto, necesita un nuevo acuerdo de pago con sus acreedores externos (principio de condicionalidad). Los acreedores del Club de París vinculan la reestructuración de la deuda al programa del FMI porque las reformas de política económica tienen por objeto restablecer un marco macroeconómico sólido que reduzca la probabilidad de futuras dificultades financieras. [10]
Los veintidós miembros permanentes del Club de París pueden participar en las reuniones de negociación como acreedores participantes si tienen derechos frente al país deudor invitado, o como observadores si no los tienen. [10] Otros acreedores bilaterales oficiales pueden ser invitados a asistir a las reuniones de negociación de manera ad hoc, con sujeción al acuerdo de los miembros permanentes y del país deudor. [10] Los representantes de instituciones internacionales, en particular el FMI, el Banco Mundial y el banco regional de desarrollo pertinente también asisten a la reunión como observadores. [10] El país deudor suele estar representado por el Ministro de Finanzas, que suele encabezar una delegación integrada por funcionarios del Ministerio de Finanzas y del Banco Central. [10]
Después de algunas palabras del presidente para dar la bienvenida a todos y abrir la reunión, la reunión oficial comienza con una declaración del ministro del país deudor, quien presenta en particular el tratamiento de la deuda solicitado. [11]
A esta declaración le siguen declaraciones del FMI y del Banco Mundial y, en su caso, de representantes de otras instituciones internacionales. [11]
Los representantes de los países acreedores podrán entonces solicitar al Ministro información adicional o aclaraciones sobre la situación en el país deudor. [11]
Luego de responder a las preguntas, la delegación del país deudor abandona la sala principal y permanece en otra sala durante toda la sesión. [11]
Los acreedores discuten entre ellos una propuesta de tratamiento de la deuda. Una vez que los acreedores están de acuerdo sobre un tratamiento, el presidente de la reunión presenta esa propuesta a la delegación del país deudor. Si el país deudor no está de acuerdo y pide modificaciones a la propuesta de los acreedores, el presidente transmite esa petición a los acreedores, quienes la discuten y consideran una nueva propuesta. Este proceso continúa hasta que se llega a un acuerdo común entre los acreedores y el país deudor. [11]
Una vez alcanzado un acuerdo sobre las condiciones del trato, un documento denominado Acta Acordada formaliza el acuerdo por escrito en francés y en inglés. Este acuerdo es redactado por la Secretaría del Club de París y luego aprobado por los acreedores y el deudor. [11]
La delegación del país deudor regresa luego a la sala principal y las actas acordadas son firmadas por el Presidente, el Ministro del país deudor y el jefe de delegación de cada país acreedor participante. [11]
Una vez finalizada la sesión de negociación se publica un comunicado de prensa acordado mutuamente por los acreedores y los representantes del país deudor. [12]
El 8 de octubre de 2003, los miembros del Club de París anunciaron un nuevo enfoque que permitiría al Club de París proporcionar condonación de deuda a un grupo más amplio de países. [2] El nuevo enfoque, denominado “enfoque Evian”, introduce una nueva estrategia para determinar los niveles de alivio de la deuda del Club de París que es más flexible y puede proporcionar condonación de deuda a un mayor número de países que lo que estaba disponible bajo las reglas anteriores del Club de París. [2] Antes de la introducción del enfoque Evian, la condonación de deuda estaba restringida a los países elegibles para préstamos de la AIF del Banco Mundial bajo las Condiciones de Nápoles o para los países HIPC bajo las Condiciones de Colonia. [2] Muchos observadores creen que el fuerte apoyo de los Estados Unidos al alivio de la deuda de Iraq fue un impulso para la creación del nuevo enfoque. [2]
En lugar de utilizar indicadores económicos para determinar la elegibilidad para el alivio de la deuda, todos los casos potenciales de alivio de la deuda ahora se dividen en dos grupos: países HIPC y no HIPC. Los países HIPC seguirán recibiendo asistencia en virtud de las condiciones de Colonia, que permiten la cancelación de hasta el 90% de la deuda. [2] Los países no HIPC se evalúan caso por caso. [2]
Los países no pertenecientes a la Iniciativa HIPC que buscan alivio de la deuda primero se someten a un análisis de sostenibilidad de la deuda del FMI . [2] Este análisis determina si el país sufre un problema de liquidez, un problema de sostenibilidad de la deuda, o ambos. Si el FMI determina que el país sufre un problema de liquidez temporal, sus deudas se reprograman hasta una fecha posterior. [2] Si se determina que el país también sufre problemas de sostenibilidad de la deuda, es decir, carece de los recursos a largo plazo para cumplir con sus obligaciones de deuda y el monto de la deuda afecta negativamente su capacidad futura de pago, el país es elegible para la cancelación de la deuda. [2]
Desde 1956 hasta fines de los años 1980, el Club de París se opuso a la condonación o reducción de la deuda. [9] : 135 En lugar de conceder reducciones, a veces estaba dispuesto a reestructurar, reprogramar o refinanciar. [9] : 135 El Club de París se refiere a este enfoque como los "términos clásicos". [9] : 135
Como resultado de la crisis de la deuda latinoamericana , el Club de París comenzó a reevaluar gradualmente su falta de voluntad para proporcionar condonación o reducción de la deuda a lo largo de la década de 1980. [9] : 135–136 A fines de la década de 1980, el Club de París concluyó que no era posible evitar un círculo vicioso de deuda sin una voluntad por parte del Club de París de cancelar los préstamos morosos. [9] : 136 En 1988, el Club de París acordó su primera reducción parcial de la deuda de conformidad con sus "términos de Toronto". [9] : 136 El nivel de reducción se definió como 33,33%. Veinte países se beneficiaron de los términos de Toronto entre 1988 y 1991.
En diciembre de 1991, los acreedores decidieron aumentar el nivel de condonación del 33,33%, tal como se definió en Toronto, al 50%, según las "condiciones de Londres". Estos acuerdos beneficiaron a 23 países.
Yendo aún más lejos, en diciembre de 1994, los acreedores decidieron aplicar un nuevo tratamiento denominado "condiciones de Nápoles", que puede aplicarse caso por caso. Así, para los países más pobres y más endeudados, el nivel de cancelación del crédito elegible se eleva al 50% o incluso al 67% (a partir de septiembre de 1999, todos los tratamientos suponen una reducción de la deuda del 67%). Además, se puede aplicar un conjunto de tratamientos en cada caso para los países que hayan cumplido satisfactoriamente con los compromisos previos. Hasta 2008, 35 de los 39 países han alcanzado el punto de culminación de la Iniciativa para los países pobres muy endeudados .
Finalmente, en septiembre de 1996, a propuesta conjunta del Comité de Desarrollo del Banco Mundial y del Comité Interino del FMI, la comunidad financiera internacional reconoció que la situación de la deuda de varios países muy pobres, de los cuales tres cuartas partes se encuentran en el África subsahariana, seguía siendo extremadamente difícil, incluso después de haber recurrido a los mecanismos tradicionales. Se identificó a un grupo de 39 países [13] como potencialmente elegibles para la Iniciativa para los países pobres muy endeudados.
Desde el inicio de la iniciativa HIPC, el alivio de la deuda otorgado a los 36 países que habían alcanzado el punto de decisión a fines de 2011 asciende a casi el 35 por ciento del PIB de esos países en 2010, alrededor de 128 mil millones de dólares en términos nominales . El esfuerzo total de alivio de la deuda proporcionado en el marco de la iniciativa HIPC se reparte entre los acreedores multilaterales (44,5%), el Club de París (36,3%), los acreedores bilaterales no pertenecientes al Club de París (13,1%) y los acreedores privados (6,1%). Por lo tanto, la iniciativa HIPC representa un esfuerzo financiero genuino y significativo de los países miembros del Club de París, especialmente si se considera que contribuyen indirectamente al alivio de la deuda otorgado por los acreedores multilaterales, ya que son accionistas importantes de esas instituciones financieras internacionales.
Según el FMI y el Banco Mundial, el alivio de la deuda otorgado desde el comienzo de la Iniciativa para los PPME redujo la carga de la deuda de los países beneficiarios en un 90% aproximadamente en relación con los niveles anteriores al punto de decisión . El alivio de la deuda también ha permitido a los países beneficiarios reducir su servicio de la deuda y aumentar el gasto social. Según el FMI y el Banco Mundial, en el caso de los 36 países que han alcanzado el punto de decisión, el gasto destinado a reducir la pobreza aumentó en más de 3 puntos porcentuales del PIB, en promedio, entre 2001 y 2010, mientras que los pagos del servicio de la deuda disminuyeron en una cantidad similar. Este progreso es coherente con el objetivo de la Iniciativa para los PPME, a saber, reasignar la mayor capacidad de gasto hacia la lucha contra la pobreza y acelerar el progreso hacia los Objetivos de Desarrollo del Milenio de las Naciones Unidas.
Además de la iniciativa HIPC, el Club de París adoptó en 2003 un nuevo marco para la reestructuración de la deuda, el enfoque Evian . A través de este marco, el Club de París tiene como objetivo tener en cuenta consideraciones de sostenibilidad de la deuda, adaptar su respuesta a la situación financiera de los países deudores y contribuir a los esfuerzos actuales para asegurar una resolución ordenada, oportuna y previsible de las crisis económicas y financieras. El enfoque tiene por objeto dar una respuesta adaptada a las dificultades de pago de los países deudores. A los países con una deuda insostenible se les puede conceder un tratamiento integral de la deuda, siempre que se comprometan a aplicar políticas que garanticen una salida del proceso del Club de París [14] en el marco de sus acuerdos con el FMI.
El Foro de París es un evento anual, organizado conjuntamente por el Club de París y la Presidencia rotatoria del G20 , desde 2013. La conferencia reúne a representantes de países acreedores y deudores, y es un foro para un debate franco y abierto sobre las evoluciones globales en términos de financiamiento soberano y sobre la prevención y resolución de las crisis de deuda soberana. A medida que los mercados financieros internacionales y los flujos de capital están cada vez más integrados, los acreedores bilaterales oficiales no pertenecientes al Club de París representan una parte cada vez mayor en el financiamiento de los países en desarrollo y emergentes. El objetivo del Foro, en este contexto, es fomentar un diálogo estrecho y regular entre las partes interesadas, con el fin de crear un entorno financiero internacional favorable al crecimiento sostenible en los países en desarrollo. En particular, el Foro de París tiene como objetivo aumentar la participación de los países emergentes, ya sean acreedores o deudores, en los debates internacionales sobre el financiamiento soberano, con el fin de que las discusiones sean lo más abiertas y francas posible. El Foro de París reúne anualmente a más de treinta representantes de acreedores y deudores soberanos, de los cuales los miembros del G20 , los miembros del Club de París y los países de las diferentes regiones del mundo.
Foro de París 2024
La undécima edición del Foro de París se celebró el 26 de junio en París, organizado por el Club de París y la Presidencia brasileña del G20. Reunió a más de 200 participantes en representación de 80 países e instituciones [15] y fue presentado por la viceministra Tatiana Rosito de Brasil, el viceministro Liao Min de China, la primera subdirectora gerente del FMI, Gita Gopinath, el ministro de Finanzas de Qatar, Ali bin Ahmed Al Kuwari, y el embajador de Alemania en Francia, Stephan Steinlein.
El Club de París ha desempeñado un papel importante en la resolución de crisis de deuda durante un período de más de 65 años en países emergentes y en desarrollo. [16] Las reglas y principios que se establecen para las negociaciones de diferentes tipos de tratamientos de la deuda han demostrado ser muy eficientes para la resolución de varias crisis de deuda. El pragmatismo y la flexibilidad son características importantes en la actividad pasada del Club de París, y las decisiones del grupo están influidas principalmente por criterios técnicos, [17] aunque a veces también por criterios políticos.
Hitos:
En noviembre de 2004, el Club de París concedió una anulación del 80% de la deuda iraquí , cancelando cerca de 30.000 millones de dólares en créditos, y concedió además una moratoria de pago hasta 2008. En febrero de 2006, Estados Unidos anunció un alivio de la deuda afgana de 108 millones de dólares.
En 2005, tras el tsunami que afectó a los países ribereños del océano Índico, el Club de París decidió suspender temporalmente algunos pagos de los países afectados. En enero de 2010, el Club de París también anuló la deuda de Haití para ayudarle a superar las consecuencias del terremoto del 12 de enero.
En mayo de 2005, Rusia había comenzado a pagar su deuda a los países del Club de París. El 21 de agosto de 2006, Rusia pagó el resto de su deuda al Club de París. En 2007, tanto Gabón como Jordania recompraron su deuda a valor de mercado.
En enero de 2013, el Club de París trató 10.000 millones de dólares de deuda que Myanmar tenía con él, cancelando el 50% de los atrasos y reprogramando el resto en un plazo de 15 años, incluidos 7 años de gracia.
Hay muchas otras contribuciones del Club de París que se consideran notables. El acuerdo con los acreedores del Club de París y el Gobierno argentino del 28 y 29 de mayo de 2014 es un acuerdo histórico en el que se llegó a un acuerdo para liquidar la deuda en mora que se debe a los acreedores del Club de París en un lapso de cinco años. El acuerdo cubre una cantidad de 9.700 millones de dólares de deudas para el 30 de abril de 2014. Además, existe una estructura flexible para liquidar los atrasos con un mínimo de 1.150 millones de dólares para mayo de 2015, con el pago a realizar en mayo de 2016. La deuda acumulada por Argentina se debe a la crisis de mora de 2001-2002, donde hay un monto en mora de 132.000 millones de dólares. [26]
Los críticos sostienen que el Club de París no es transparente. En 2006, un número significativo de organizaciones no gubernamentales solicitaron un cambio en las reglas del Club de París, especialmente en lo que respecta a la transparencia. [27]
En 2009, el Club de París creó un nuevo sitio web en el que se reiteraban los términos de todo el tratamiento dado a 90 países deudores. Desde 2008, el Club de París publica un informe anual. [28] El informe incluye datos detallados sobre las reclamaciones que sus miembros tienen frente a Estados extranjeros. El total de reclamaciones que tiene el Club de París a fines de 2023, sin incluir los intereses de demora, asciende a USD 334.200 millones, de los cuales USD 195.300 millones son reclamaciones de AOD y USD 138.900 millones son reclamaciones de NODA. [29]
Los términos principales de todos los acuerdos del Club de París se describen en el sitio web del Club. [30]
En 2022, el Club de París hizo públicas sus condiciones para abordar el tratamiento de la deuda. [31]
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