El Campeonato de Europa Sub-21 de la UEFA de 1998 , que duró dos años (1996-98), contó con 46 participantes. Antes de los cuartos de final, Rumanía fue elegida anfitriona de la fase final, que constará de cuatro partidos en total.
Terminó la exclusión (por razones políticas) del equipo de Serbia y Montenegro , entonces conocida como República Federativa de Yugoslavia . Bosnia y Herzegovina fue otro antiguo estado de Yugoslavia que compitió por primera vez. España ganó la competición por segunda vez.
Las 46 selecciones nacionales se dividieron en nueve grupos (ocho grupos de 5 + un grupo de 6). Se compararon los récords de los nueve ganadores de grupo, y los equipos clasificados octavo y noveno se enfrentaron entre sí por el octavo puesto en los cuartos de final. Luego se eligió a uno de los ocho cuartofinalistas para albergar los partidos restantes.
En la fase de clasificación para el Campeonato de Europa Sub-21 de la UEFA de 1998, Alemania , Países Bajos , Noruega , Rumanía , Rusia , España y Suecia ganaron sus respectivos grupos. Grecia e Inglaterra terminaron primeros de su grupo, pero fueron los dos peores primeros clasificados del grupo. Grecia derrotó a Inglaterra en un desempate para clasificarse para el torneo.
La fase final se celebró en Bucarest , siendo los anfitriones solo tres estadios.
Sólo los jugadores nacidos a partir del 1 de enero de 1975 eran elegibles para jugar en el torneo. Cada nación debía presentar una plantilla de 20 jugadores, dos de los cuales debían ser porteros. Si un jugador sufre una lesión lo suficientemente grave como para impedirle participar en el torneo antes del primer partido de su equipo, podrá ser sustituido por otro jugador.