Bank of America Corporation (a menudo abreviado BofA o BoA ) es un banco de inversión multinacional estadounidense y holding de servicios financieros con sede en el Bank of America Corporate Center en Charlotte, Carolina del Norte , con banca de inversión y sede auxiliar en Manhattan . El banco fue fundado por la fusión de NationsBank y Bank of America en 1998. Es la segunda institución bancaria más grande de los Estados Unidos y el segundo banco más grande del mundo por capitalización de mercado , ambos después de JPMorgan Chase . Bank of America es una de las cuatro grandes instituciones bancarias de los Estados Unidos. [3] Atiende aproximadamente el 10 por ciento de todos los depósitos bancarios estadounidenses, en competencia directa con JPMorgan Chase, Citigroup y Wells Fargo . Sus principales servicios financieros giran en torno a la banca comercial , la gestión patrimonial y la banca de inversión.
A través de fusiones, la sucursal más antigua de la franquicia del Bank of America se remonta a 1784, cuando se fundó el Massachusetts Bank , el primer banco de propiedad conjunta con estatuto federal en los Estados Unidos. Otra rama de su historia se remonta al Bank of Italy , con sede en Estados Unidos , fundado por Amadeo Pietro Giannini en 1904, que proporcionó varias opciones bancarias a los inmigrantes italianos que enfrentaban discriminación en el servicio . [4] Con sede en San Francisco, California , Giannini adquirió Banca d'America e d'Italia , en 1922.
En la década de 1950, la aprobación de una histórica legislación bancaria federal facilitó un rápido crecimiento, estableciendo rápidamente una importante participación en el mercado. Después de sufrir una pérdida significativa tras el impago de los bonos rusos en 1998 , BankAmerica, como se conocía entonces, fue adquirido por NationsBank, con sede en Charlotte, por 62.000 millones de dólares . Tras lo que entonces fue la mayor adquisición bancaria de la historia , se fundó Bank of America Corporation. A través de una serie de fusiones y adquisiciones, amplió su negocio de banca comercial estableciendo Merrill Lynch para la gestión patrimonial y Bank of America Merrill Lynch para la banca de inversión en 2008 y 2009, respectivamente, y desde entonces rebautizado como BofA Securities. [5]
Tanto Bank of America como Merrill Lynch Wealth Management mantienen grandes cuotas de mercado en sus respectivas ofertas. El banco de inversión está considerado dentro del " Bulge Bracket " como el tercer banco de inversión más grande del mundo[actualizar] , a partir de 2018. [6] Su lado de gestión de patrimonio gestiona US$ 1,081 billones en activos bajo gestión (AUM) como el segundo gestor de patrimonio más grande del mundo , después de UBS . [7] En banca comercial, Bank of America opera, pero no necesariamente mantiene, sucursales minoristas en los 50 estados de los Estados Unidos, Washington, DC , y más de 40 países más. [8] Su huella de banca comercial encapsula 46 millones de relaciones con consumidores y pequeñas empresas en 4.600 centros bancarios y 16.000 cajeros automáticos (ATM).
La gran participación de mercado del banco, sus actividades comerciales y su impacto económico han dado lugar a numerosas demandas e investigaciones relacionadas con hipotecas y divulgaciones financieras que se remontan a la crisis financiera de 2008. Sus prácticas corporativas de servicio a la clase media y a la comunidad bancaria en general han generado una participación de mercado sustancial desde principios del siglo XX. En agosto de 2018 [actualizar], Bank of America tiene una capitalización de mercado de $313,5 mil millones , lo que lo convierte en la decimotercera empresa más grande del mundo . Como la sexta empresa pública estadounidense más grande, obtuvo $102,98 mil millones en ventas en junio de 2018. [actualizar][ 9] Bank of America ocupó el puesto número 25 en la clasificación Fortune 500 de 2020 de las corporaciones estadounidenses más grandes por ingresos totales. [10] Asimismo, Bank of America también ocupó el puesto número 6 en la clasificación Global 2000 de 2023 realizada por Forbes. [11] Bank of America fue nombrado el "Mejor Banco del Mundo" por Euromoney Institutional Investor en sus Premios a la Excelencia de 2018. [12] [13]
El Bank of America, Los Ángeles fue fundado en California en 1923. En 1928, esta entidad fue adquirida por el Bank of Italy de San Francisco, que dos años después adoptó el nombre de Bank of America. [14]
La parte oriental de la franquicia del Bank of America se remonta a 1784, cuando se constituyó el Massachusetts Bank , el primer banco de propiedad conjunta con estatuto federal en los Estados Unidos y solo el segundo banco en recibir un estatuto en los Estados Unidos. Este banco se convirtió en FleetBoston , con el que Bank of America se fusionó en 2004. En 1874, se fundó Commercial National Bank en Charlotte. Ese banco se fusionó con American Trust Company en 1958 para formar American Commercial Bank. [15] Dos años más tarde se convirtió en North Carolina National Bank cuando se fusionó con Security National Bank de Greensboro. En 1991, se fusionó con C&S / Sovran Corporation de Atlanta y Norfolk para formar NationsBank .
La parte central de la franquicia data de 1910, cuando Commercial National Bank y Continental National Bank of Chicago se fusionaron en 1910 para formar Continental & Commercial National Bank, que evolucionó hasta convertirse en Continental Illinois National Bank & Trust .
La historia del Bank of America se remonta al 17 de octubre de 1904, cuando Amadeo Pietro Giannini (1870-1949) fundó el Banco de Italia en San Francisco. [14] En 1922, se fundó el Bank of America, Los Ángeles, con Giannini como inversor minoritario. Los dos bancos se fusionaron en 1928 y se consolidaron con otros holdings bancarios para crear lo que se convertiría en la institución bancaria más grande del país. [16]
En 1918, otra corporación, Bancitaly Corporation, fue organizada por AP Giannini, cuyo mayor accionista era Stockholders Auxiliary Corporation. [ cita requerida ] Esta compañía adquirió las acciones de varios bancos ubicados en la ciudad de Nueva York y ciertos países extranjeros. [ cita requerida ]
En 1928, Giannini fusionó su banco con el Bank of America, Los Ángeles , dirigido por Orra E. Monnette . El 3 de noviembre de 1930, el Bank of Italy pasó a llamarse Bank of America National Trust and Savings Association , [17] que era el único banco designado de ese tipo en los Estados Unidos en ese momento. Giannini y Monnette dirigieron la empresa resultante, actuando como copresidentes. [18]
Giannini introdujo la banca sucursal poco después de que la legislación de 1909 en California permitiera la banca sucursal en el estado, estableciendo la primera sucursal del banco fuera de San Francisco en 1909 en San José. Para 1929, el banco tenía 453 oficinas bancarias en California con recursos agregados de más de US$1.4 mil millones. [19] Hay una réplica de la sucursal bancaria del Banco de Italia de 1909 en History Park en San José, y el edificio del Banco de Italia de 1925 es un hito importante del centro de la ciudad . Giannini buscó construir un banco nacional, expandiéndose a la mayoría de los estados occidentales, así como a la industria de seguros , bajo la égida de su holding, Transamerica Corporation .
En 1953, los reguladores lograron forzar la separación de Transamerica Corporation y Bank of America bajo la Ley Antimonopolio Clayton . [20] La aprobación de la Ley de Sociedades de Cartera Bancarias de 1956 prohibió a los bancos poseer subsidiarias no bancarias como compañías de seguros. Bank of America y Transamerica se separaron, y la última compañía continuó en el sector de seguros. Sin embargo, los reguladores bancarios federales prohibieron la actividad bancaria interestatal de Bank of America, y los bancos nacionales de Bank of America fuera de California se vieron obligados a formar una empresa separada que finalmente se convirtió en First Interstate Bancorp , posteriormente adquirida por Wells Fargo and Company en 1996. Solo en la década de 1980, con un cambio en la legislación y la regulación bancaria federal, Bank of America pudo volver a expandir su actividad bancaria de consumo nacional fuera de California.
Las nuevas tecnologías también permitieron vincular directamente las tarjetas de crédito con las cuentas bancarias individuales. En 1958, el banco introdujo la BankAmericard, que cambió su nombre a Visa en 1977. [21] Una coalición de asociaciones regionales de tarjetas bancarias introdujo Interbank en 1966 para competir con BankAmericard. Interbank se convirtió en Master Charge en 1966 y luego en Mastercard en 1979. [22]
Entre febrero de 1970 y septiembre de 1971, hubo 66 ataques a sucursales del Bank of America en California, incluidos 53 atentados con bombas o bombas incendiarias y 13 incendios provocados. Hubo "pocas lesiones" y los daños materiales costaron unos 500.000 dólares, de los cuales la cuarta parte se debió al incendio de la sucursal de Isla Vista durante un motín en febrero de 1970. [23]
Tras la aprobación de la Ley de Sociedades Holding Bancarias de 1956 por el Congreso de los EE. UU ., [24] se creó BankAmerica Corporation con el propósito de poseer y operar el Bank of America y sus subsidiarias.
En 1983, Bank of America se expandió fuera de California , a través de la adquisición, orquestada en parte por Stephen McLin de Seafirst Corporation en Seattle , y su subsidiaria bancaria de propiedad absoluta, Seattle-First National Bank. [25] Seafirst estaba en riesgo de ser confiscado por el gobierno federal después de volverse insolvente debido a una serie de malos préstamos a la industria petrolera . BankAmerica continuó operando su nueva subsidiaria como Seafirst en lugar de Bank of America hasta la fusión de 1998 con NationsBank. [25]
BankAmerica experimentó enormes pérdidas en 1986 y 1987 debido a la colocación de una serie de malos préstamos en el Tercer Mundo . La compañía despidió a su director ejecutivo, Sam Armacost , en 1986. Aunque Armacost culpó de los problemas a su predecesor, AW (Tom) Clausen , Clausen fue designado para reemplazar a Armacost. [ cita requerida ] Las pérdidas resultaron en una enorme caída de las acciones de BankAmerica, haciéndola vulnerable a una adquisición hostil . First Interstate Bancorp de Los Ángeles (que se había originado a partir de bancos que alguna vez fueron propiedad de BankAmerica), lanzó una oferta de este tipo en el otoño de 1986, aunque BankAmerica la rechazó, principalmente vendiendo operaciones. [26] Vendió su subsidiaria FinanceAmerica a Chrysler y la firma de corretaje Charles Schwab and Co. de nuevo al Sr. Schwab . También vendió Bank of America e Italia a Deutsche Bank . En el momento del desplome bursátil de 1987 , el precio de las acciones de BankAmerica había caído a 8 dólares, pero en 1992 se había recuperado con fuerza y se había convertido en uno de los mayores ganadores de esa media década. [ cita requerida ]
La siguiente gran adquisición de BankAmerica se produjo en 1992. La compañía adquirió Security Pacific Corporation y su subsidiaria Security Pacific National Bank en California y otros bancos en Arizona , Idaho , Oregón y Washington , que Security Pacific había adquirido en una serie de adquisiciones a fines de la década de 1980. Esto representó, en ese momento, la adquisición bancaria más grande de la historia. [27] Sin embargo, los reguladores federales forzaron la venta de aproximadamente la mitad de la subsidiaria de Security Pacific en Washington , el antiguo Rainier Bank , ya que la combinación de Seafirst y Security Pacific Washington le habría dado a BankAmerica una participación demasiado grande del mercado en ese estado. Las sucursales de Washington se dividieron y se vendieron a West One Bancorp (ahora US Bancorp ) y KeyBank . [28] Más tarde ese año, BankAmerica se expandió a Nevada al adquirir Valley Bank of Nevada. [29]
En 1994, BankAmerica adquirió el Continental Illinois National Bank and Trust Co. de Chicago. En ese momento, ningún banco tenía los recursos necesarios para rescatar a Continental, por lo que el gobierno federal operó el banco durante casi una década. [30] Illinois reguló entonces las sucursales bancarias de manera muy estricta, por lo que Bank of America Illinois fue un banco de una sola unidad hasta el siglo XXI. BankAmerica trasladó su departamento nacional de préstamos a Chicago en un esfuerzo por establecer una cabeza de puente financiera en la región. [31]
Estas fusiones ayudaron a BankAmerica Corporation a convertirse una vez más en el holding bancario más grande de Estados Unidos en términos de depósitos, pero la compañía cayó al segundo lugar en 1997, detrás de NationsBank Corporation de Carolina del Norte , que estaba en rápido crecimiento, y al tercer lugar en 1998, detrás de First Union Corp. [ cita requerida ]
En el lado de los mercados de capital, la adquisición de Continental Illinois ayudó a BankAmerica a construir un negocio de originación y distribución de financiamiento apalancado, lo que permitió que el corredor de bolsa existente de la firma, BancAmerica Securities (originalmente llamado BA Securities), se convirtiera en una franquicia de servicio completo. [32] Además, en 1997, BankAmerica adquirió Robertson Stephens , un banco de inversión con sede en San Francisco especializado en alta tecnología por $ 540 millones. [33] Robertson Stephens se integró en BancAmerica Securities, y la subsidiaria combinada pasó a llamarse "BancAmerica Robertson Stephens". [34]
En 1997, BankAmerica prestó a la firma de gestión de inversiones DE Shaw & Co. 1.400 millones de dólares para gestionar varios negocios para el banco. [35] Sin embargo, DE Shaw sufrió pérdidas significativas después del impago de los bonos rusos en 1998. [ 36] [37] NationsBank of Charlotte adquirió BankAmerica en 1998 en lo que fue la mayor adquisición bancaria de la historia en ese momento. [38]
Aunque NationsBank fue el superviviente nominal, el banco fusionado tomó el nombre más conocido de Bank of America. Por lo tanto, la sociedad holding pasó a llamarse Bank of America Corporation, mientras que NationsBank, NA se fusionó con Bank of America NT&SA para formar Bank of America, NA como la entidad bancaria legal restante. [39] El banco combinado opera bajo la Carta Federal 13044, que fue otorgada al Banco de Italia de Giannini el 1 de marzo de 1927. Sin embargo, la empresa fusionada tenía y todavía tiene su sede en Charlotte, y conserva el historial de precios de las acciones de NationsBank anterior a 1998. Todas las presentaciones ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) antes de 1998 figuran bajo NationsBank, no Bank of America. El presidente, director y director ejecutivo de NationsBank, Hugh McColl , asumió los mismos roles con la empresa fusionada. [ cita requerida ]
En 1998, Bank of America poseía activos combinados de $570 mil millones, así como 4.800 sucursales en 22 estados de EE. UU. [ cita requerida ] A pesar del tamaño de las dos empresas, los reguladores federales insistieron solo en la desinversión de 13 sucursales en Nuevo México , en ciudades que quedarían con un solo banco después de la combinación. [40] Estas sucursales fueron vendidas a BOK Financial Corporation , que las opera bajo el nombre de "Bank of Albuquerque". [41] [42] El corredor de bolsa, NationsBanc Montgomery Securities, fue nombrado Banc of America Securities en 1998. [ cita requerida ]
Banc of America Securities LLC ( BAS ) fue la subsidiaria de banca de inversión de BoA desde 1998 hasta que BoA se fusionó con Merrill Lynch (2008). Con sede en la ciudad de Nueva York, la compañía competía en los mercados de renta variable y banca de inversión nacionales e internacionales. La compañía era un corredor de bolsa registrado en la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) y era miembro de la Bolsa de Valores de Nueva York y de la Asociación Nacional de Corredores de Valores . El uso de " Banc " en el nombre de BAS era indicativo del hecho de que la compañía no era un banco , y sus depósitos y otras tenencias no estaban asegurados por la Corporación Federal de Seguro de Depósitos .
La filial fue fundada en 1998 siguiendo una estrategia iniciada por Citigroup que combina préstamos corporativos con asesoramiento y servicios de banca de inversión. [43] Durante sus años de funcionamiento, sus grupos de banca de inversión más fuertes incluyeron suscripción de deuda de alto rendimiento y financiación apalancada, además de grupos de cobertura de la industria como atención médica, consumo y venta minorista, industrias globales, medios y telecomunicaciones, instituciones financieras, bienes raíces y juegos. BAS también realizó una cantidad significativa de trabajo para patrocinadores financieros o empresas de capital privado, a menudo financiando transacciones apalancadas. En el lado del producto, la empresa empleó banqueros senior de fusiones y adquisiciones en todos los grupos de cobertura de la industria. BAS también tenía un Grupo de Fusiones y Adquisiciones independiente , compuesto por banqueros que realizan transacciones de fusiones y adquisiciones en todas las industrias, así como un Grupo de Desarrollo de Transacciones, que tenía como objetivo identificar y comercializar oportunidades de transacción. La unidad también tenía divisiones considerables de renta fija, divisas y materias primas.
Durante 2007-2008, BAS redujo significativamente sus operaciones internacionales, eliminando una serie de grupos industriales en Europa, así como recortando numerosas posiciones bancarias y de ventas y comercio en América del Norte y Asia antes de su fusión con Merrill Lynch. El 3 de octubre de 2008, Bank of America anunció que John Thain lideraría la empresa combinada Bank of America/ Merrill Lynch Global Corporate and Investment Banking. Thain fue obligado a dejar el cargo por el presidente de Bank of America, Kenneth D. Lewis , el 22 de enero de 2009, debido a las colosales pérdidas sufridas por B of A debido a su adquisición de Merrill Lynch. [44] Con la salida de Thain, Brian Moynihan se convirtió en presidente de Banca Global y Gestión Global de Patrimonio e Inversiones. [44] Después de que se cerró la fusión, el Registro de Valores de Banc of America en la SEC finalizó en enero de 2011.
BAS operaba desde varias oficinas en todo el mundo, con oficinas principales en Nueva York, Nueva York , Charlotte, Carolina del Norte , Chicago, Illinois , San Francisco, California , Tokio , Frankfurt , Londres y Mumbai . La mayor parte de sus operaciones de banca de inversión finalmente se trasladaron a la Bank of America Tower , un rascacielos de 58 pisos y 1.000 millones de dólares, en Bryant Park en la ciudad de Nueva York que se completó en 2009. Antes de eso, BAS en Nueva York tenía oficinas en varias ubicaciones debido a las numerosas fusiones que se habían producido durante la década anterior, incluido el espacio en 9 West 57th Street, 1 World Trade Center , 1633 Broadway, 40 East 52nd Street, 335 Madison Avenue y 100 West 33rd Street.
En 2001, McColl renunció como director ejecutivo y nombró a Ken Lewis como su sucesor. En 2004, Bank of America anunció que compraría el banco con sede en Boston FleetBoston Financial por 47 mil millones de dólares en efectivo y acciones. [45] Al fusionarse con Bank of America, todos sus bancos y sucursales recibieron el logotipo de Bank of America. En el momento de la fusión, FleetBoston era el séptimo banco más grande de Estados Unidos con 197 mil millones de dólares en activos, más de 20 millones de clientes e ingresos de 12 mil millones de dólares. [45] Cientos de trabajadores de FleetBoston perdieron sus trabajos o fueron degradados, según The Boston Globe .
El 30 de junio de 2005, Bank of America anunció que compraría el gigante de las tarjetas de crédito MBNA por 35.000 millones de dólares en efectivo y acciones. La Junta de la Reserva Federal dio la aprobación final a la fusión el 15 de diciembre de 2005, y la fusión se cerró el 1 de enero de 2006. La adquisición de MBNA proporcionó a Bank of America un emisor líder de tarjetas de crédito nacional e internacional. La organización combinada Bank of America Card Services, que incluía a la antigua MBNA, tenía más de 40 millones de cuentas en Estados Unidos y casi 140.000 millones de dólares en saldos pendientes. Bajo el mando de Bank of America, la operación pasó a llamarse FIA Card Services.
Bank of America operaba bajo el nombre de BankBoston en muchos otros países de América Latina, incluido Brasil. En mayo de 2006, Bank of America y Banco Itaú (Investimentos Itaú SA) firmaron un acuerdo de adquisición, mediante el cual Itaú acordó adquirir las operaciones de BankBoston en Brasil y se le otorgó un derecho exclusivo para comprar las operaciones de Bank of America en Chile y Uruguay , a cambio de acciones de Itaú. El acuerdo se firmó en agosto de 2006.
Antes de la transacción, las operaciones brasileñas de BankBoston incluían gestión de activos, banca privada, una cartera de tarjetas de crédito y segmentos corporativos pequeños, medianos y grandes. Tenía 66 sucursales y 203.000 clientes en Brasil. BankBoston en Chile tenía 44 sucursales y 58.000 clientes y en Uruguay tenía 15 sucursales. Además, había una compañía de tarjetas de crédito, OCA, en Uruguay, que tenía 23 sucursales. BankBoston NA en Uruguay, junto con OCA, atendían conjuntamente a 372.000 clientes. Si bien el nombre y las marcas registradas de BankBoston no fueron parte de la transacción, como parte del acuerdo de venta, Bank of America no puede usarlos en Brasil, Chile o Uruguay después de las transacciones. Por lo tanto, el nombre de BankBoston ha desaparecido de Brasil, Chile y Uruguay. Las acciones de Itaú recibidas por Bank of America en las transacciones han permitido que la participación de Bank of America en Itaú alcance el 11,51%. Banco de Boston de Brasil había sido fundado en 1947.
El 20 de noviembre de 2006, Bank of America anunció la compra de The United States Trust Company por 3.300 millones de dólares, de manos de Charles Schwab Corporation . US Trust tenía alrededor de 100.000 millones de dólares en activos bajo gestión y más de 150 años de experiencia. La operación se cerró el 1 de julio de 2007. [46]
El 14 de septiembre de 2007, Bank of America obtuvo la aprobación de la Reserva Federal para adquirir LaSalle Bank Corporation de ABN AMRO por 21 mil millones de dólares. Con esta compra, Bank of America poseía 1,7 billones de dólares en activos. Un tribunal holandés bloqueó la venta hasta que fue aprobada más tarde en julio. La adquisición se completó el 1 de octubre de 2007. Muchas de las sucursales y oficinas de LaSalle ya habían adquirido bancos regionales más pequeños en la década anterior, como Lansing y Michigan National Bank, con sede en Detroit . La adquisición también incluyó el evento de maratón de Chicago , que ABN AMRO adquirió en 1996. Bank of America se hizo cargo del evento a partir de la carrera de 2007.
El acuerdo aumentó la presencia de Bank of America en Illinois , Michigan e Indiana con 411 sucursales, 17.000 clientes bancarios comerciales, 1,4 millones de clientes minoristas y 1.500 cajeros automáticos. Bank of America se convirtió en el banco más grande del mercado de Chicago con 197 oficinas y el 14% de la cuota de depósitos, superando a JPMorgan Chase .
Las sucursales de LaSalle Bank y LaSalle Bank Midwest adoptaron el nombre de Bank of America el 5 de mayo de 2008. [47]
Durante la crisis de las hipotecas de alto riesgo , el banco, bajo la dirección de Ken Lewis , realizó dos adquisiciones importantes que marcarían el futuro de la empresa durante los dos años siguientes a la crisis. En concreto, el banco fue demandado por muchas partes diferentes y se le obligó a pagar decenas de miles de millones de dólares.
El 23 de agosto de 2007, la empresa anunció un acuerdo de recompra de Countrywide Financial por 2.000 millones de dólares . Esta compra de acciones preferentes se organizó para proporcionar una rentabilidad de la inversión del 7,25% anual y brindó la opción de comprar acciones ordinarias a un precio de 18 dólares por acción. [48]
El 11 de enero de 2008, Bank of America anunció que compraría Countrywide Financial por 4.100 millones de dólares. [49] En marzo de 2008, se informó de que el FBI estaba investigando a Countrywide por posible fraude relacionado con préstamos hipotecarios y préstamos para viviendas. [50] Esta noticia no impidió la adquisición, que se completó en julio de 2008, [51] dando al banco una cuota de mercado sustancial del negocio hipotecario y acceso a los recursos de Countrywide para el servicio de hipotecas. [52] La adquisición fue vista como una forma de evitar una posible quiebra de Countrywide. Countrywide, sin embargo, negó que estuviera cerca de la quiebra. Countrywide proporcionó servicios hipotecarios para nueve millones de hipotecas valoradas en 1,4 billones de dólares al 31 de diciembre de 2007. [53]
Esta compra convirtió a Bank of America Corporation en el principal originador y administrador de hipotecas en los EE. UU., controlando el 20-25% del mercado de préstamos hipotecarios. [54] El acuerdo se estructuró para fusionar Countrywide con Red Oak Merger Corporation, que Bank of America creó como una subsidiaria independiente. Se ha sugerido que el acuerdo se estructuró de esta manera para evitar una posible quiebra derivada de grandes pérdidas en Countrywide que perjudicaran a la organización matriz al mantener la quiebra de Countrywide en un lugar remoto . [55] Countrywide Financial ha cambiado su nombre a Bank of America Home Loans .
En diciembre de 2011, el Departamento de Justicia anunció un acuerdo de 335 millones de dólares con el Bank of America por prácticas crediticias discriminatorias en Countrywide Financial. El Fiscal General Eric Holder dijo que una investigación federal encontró discriminación contra prestatarios afroamericanos y latinos calificados entre 2004 y 2008. Dijo que los prestatarios pertenecientes a minorías que calificaban para préstamos preferenciales fueron encaminados hacia préstamos de alto riesgo con tasas de interés más altas . [56]
El 14 de septiembre de 2008, Bank of America anunció su intención de comprar Merrill Lynch & Co., Inc. en una operación en acciones por un valor aproximado de 50.000 millones de dólares. Merrill Lynch estaba en ese momento a días del colapso, y la adquisición salvó efectivamente a Merrill de la quiebra. [57] Casi al mismo tiempo, Bank of America también estaba, según se informa, en conversaciones para comprar Lehman Brothers , sin embargo, la falta de garantías gubernamentales hizo que el banco abandonara las conversaciones con Lehman. [58] Lehman Brothers se declaró en quiebra el mismo día que Bank of America anunció sus planes de adquirir Merrill Lynch. [59] Esta adquisición convirtió a Bank of America en la empresa de servicios financieros más grande del mundo. [60] Temasek Holdings , el mayor accionista de Merrill Lynch & Co., Inc., se convirtió brevemente en uno de los mayores accionistas de Bank of America, con una participación del 3%. [61] Sin embargo, tras sufrir una pérdida estimada por Reuters en 3.000 millones de dólares, el fondo soberano de riqueza de Singapur vendió toda su participación en el Bank of America en el primer trimestre de 2009. [62]
Los accionistas de ambas compañías aprobaron la adquisición el 5 de diciembre de 2008, y el acuerdo se cerró el 1 de enero de 2009. [63] Bank of America había planeado retener a varios miembros del equipo de gestión del entonces director ejecutivo de Merrill Lynch, John Thain , después de la fusión. [64] Sin embargo, después de que Thain fuera destituido de su puesto, la mayoría de sus aliados se marcharon. La marcha de Nelson Chai , que había sido nombrado presidente de Asia-Pacífico, dejó sólo a uno de los contratados por Thain en su puesto: Tom Montag, jefe de ventas y comercio. [65]
El banco, en su informe de resultados del 16 de enero de 2009, reveló pérdidas masivas en Merrill Lynch en el cuarto trimestre, lo que hizo necesaria una inyección de dinero que se había negociado previamente [66] con el gobierno como parte del acuerdo persuadido por el gobierno para que el banco adquiriera Merrill. Merrill registró una pérdida operativa de 21.500 millones de dólares en el trimestre, principalmente en sus operaciones de ventas y comercio, lideradas por Tom Montag. El banco también reveló que intentó abandonar el acuerdo en diciembre después de que se supiera la magnitud de las pérdidas comerciales de Merrill, pero se vio obligado a completar la fusión por el gobierno de los EE. UU. El precio de las acciones del banco se hundió a 7,18 dólares, su nivel más bajo en 17 años, después de anunciar los resultados y el percance de Merrill. La capitalización de mercado de Bank of America, incluyendo Merrill Lynch, era entonces de 45.000 millones de dólares, menos de los 50.000 millones de dólares que ofreció por Merrill solo cuatro meses antes, y 108.000 millones de dólares menos que el anuncio de la fusión.
El director ejecutivo del Bank of America, Kenneth Lewis, testificó ante el Congreso [5] que tenía algunas dudas sobre la adquisición de Merrill Lynch y que un funcionario federal lo presionó para que siguiera adelante con el acuerdo o se enfrentaría a perder su trabajo y poner en peligro la relación del banco con los reguladores federales. [67]
La declaración de Lewis está respaldada por correos electrónicos internos solicitados por legisladores republicanos del Comité de Supervisión de la Cámara de Representantes. [68] En uno de los correos electrónicos, el presidente de la Reserva Federal de Richmond, Jeffrey Lacker, amenazó con que si la adquisición no se llevaba a cabo y más tarde Bank of America se veía obligado a solicitar asistencia federal, la gerencia de Bank of America "desaparecería". Otros correos electrónicos, leídos por el congresista Dennis Kucinich durante el testimonio de Lewis, afirman que Lewis había previsto la indignación de sus accionistas que causaría la compra de Merrill y pidió a los reguladores gubernamentales que emitieran una carta en la que se indicara que el gobierno le había ordenado completar el acuerdo para adquirir Merrill. Lewis, por su parte, afirma que no recordaba haber solicitado dicha carta.
La adquisición convirtió a Bank of America en el principal suscriptor de deuda global de alto rendimiento , el tercer mayor suscriptor de acciones globales y el noveno mayor asesor en fusiones y adquisiciones globales. [69] A medida que la crisis crediticia se alivió, las pérdidas en Merrill Lynch disminuyeron, y la subsidiaria generó $3.7 mil millones de los $4.2 mil millones en ganancias de Bank of America al final del primer trimestre de 2009, y más del 25% en el tercer trimestre de 2009. [70] [71]
El 28 de septiembre de 2012, Bank of America resolvió la demanda colectiva por la adquisición de Merrill Lynch y pagará 2.430 millones de dólares. [72] Esta fue una de las primeras demandas colectivas importantes sobre valores derivadas de la crisis financiera de 2007-2008 en resolverse. Muchas instituciones financieras importantes tenían una participación en esta demanda, incluida Chicago Clearing Corporation , fondos de cobertura y fideicomisos bancarios, debido a la creencia de que las acciones de Bank of America eran una inversión segura.
El 16 de enero de 2009, el Bank of America recibió 20.000 millones de dólares y una garantía de 118.000 millones de dólares en pérdidas potenciales del gobierno de Estados Unidos a través del Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP). [73] Esto se sumó a los 25.000 millones de dólares que recibió el banco en el otoño de 2008 a través del TARP. El pago adicional fue parte de un acuerdo con el gobierno de Estados Unidos para preservar la fusión del Bank of America con Merrill Lynch . [74] Desde entonces, los miembros del Congreso de Estados Unidos han expresado una considerable preocupación sobre cómo se ha gastado este dinero, especialmente porque algunos de los beneficiarios han sido acusados de hacer un mal uso del dinero del rescate. [75] El entonces director ejecutivo Ken Lewis fue citado diciendo "Seguimos prestando, y estamos prestando mucho más debido al programa TARP". Sin embargo, los miembros de la Cámara de Representantes de Estados Unidos se mostraron escépticos y citaron muchas anécdotas sobre solicitantes de préstamos (en particular propietarios de pequeñas empresas) a los que se les denegaron préstamos y titulares de tarjetas de crédito que se enfrentaban a condiciones más duras sobre la deuda en sus cuentas de tarjetas.
Según un artículo publicado en The New York Times el 15 de marzo de 2009, el Bank of America recibió 5.200 millones de dólares adicionales en dinero de rescate del gobierno a través del rescate del American International Group . [76]
Como resultado de su rescate federal y de sus problemas de gestión, The Wall Street Journal informó que el Bank of America estaba operando bajo un "memorando de entendimiento" secreto del gobierno de Estados Unidos que le exige "reformar su junta directiva y abordar los problemas percibidos con la gestión del riesgo y la liquidez". Con la acción federal, la institución ha tomado varias medidas, entre ellas la de conseguir la dimisión de seis de sus directores y la formación de una Oficina de Impacto Regulatorio. El Bank of America se enfrenta a varios plazos en julio y agosto y, si no los cumple, podría enfrentarse a sanciones más severas por parte de los reguladores federales. El Bank of America no respondió a la noticia de The Wall Street Journal . [77]
El 2 de diciembre de 2009, el Bank of America anunció que devolvería la totalidad de los 45.000 millones de dólares que recibió en concepto de TARP y que abandonaría el programa, utilizando 26.200 millones de dólares de liquidez excedente junto con 18.600 millones de dólares que se obtendrían en "valores equivalentes comunes" ( capital de nivel 1 ). El banco anunció que había completado el pago el 9 de diciembre. Ken Lewis, del Bank of America, dijo durante el anuncio: "Apreciamos el papel fundamental que desempeñó el gobierno de Estados Unidos el otoño pasado para ayudar a estabilizar los mercados financieros, y estamos encantados de poder devolver la inversión en su totalidad, con intereses... Como el banco más grande de Estados Unidos, tenemos la responsabilidad de hacer valer la inversión de los contribuyentes, y nuestro historial demuestra que hemos sido capaces de cumplir con ese compromiso mientras continuamos prestando". [78] [79]
El 3 de agosto de 2009, Bank of America acordó pagar una multa de 33 millones de dólares, sin admitir ni negar los cargos, a la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) por no revelar un acuerdo para pagar hasta 5.800 millones de dólares en bonificaciones en Merrill. El banco aprobó las bonificaciones antes de la fusión, pero no las reveló a sus accionistas cuando estos estaban considerando aprobar la adquisición de Merrill, en diciembre de 2008. El asunto fue investigado originalmente por el fiscal general de Nueva York , Andrew Cuomo , quien comentó después de la demanda y anunció un acuerdo que "el momento de las bonificaciones, así como las revelaciones relacionadas con ellas, constituyeron un 'sorprendente ataque de irresponsabilidad corporativa ' " y "nuestra investigación de estos y otros asuntos de conformidad con la Ley Martin de Nueva York continuará". El congresista Kucinich comentó al mismo tiempo que "esta puede no ser la última multa que pague Bank of America por cómo manejó su fusión con Merrill Lynch". [80] Un juez federal, Jed Rakoff , en una acción inusual, se negó a aprobar el acuerdo el 5 de agosto. [81] Una primera audiencia ante el juez el 10 de agosto fue acalorada por momentos, y fue "muy crítico" de las bonificaciones. David Rosenfeld representó a la SEC, y Lewis J. Liman, hijo de Arthur L. Liman , representó al banco. La cantidad real de bonificaciones pagadas fue de $3.6 mil millones, de los cuales $850 millones fueron "garantizados" y el resto se repartió entre 39.000 trabajadores que recibieron pagos promedio de $91.000; 696 personas recibieron más de $1 millón en bonificaciones; al menos una persona recibió una bonificación de más de $33 millones. [82]
El 14 de septiembre, el juez rechazó el acuerdo y ordenó a las partes que se prepararan para el juicio, que comenzaría a más tardar el 1 de febrero de 2010. El juez centró gran parte de sus críticas en el hecho de que la multa en el caso sería pagada por los accionistas del banco, que eran los que supuestamente habían resultado perjudicados por la falta de divulgación. Escribió: "Es otra cosa muy distinta que la propia dirección acusada de haber mentido a sus accionistas determine cuánto del dinero de esas víctimas debe utilizarse para que el caso contra la dirección desaparezca"... "El acuerdo propuesto", continuó el juez, "sugiere una relación bastante cínica entre las partes: la SEC puede afirmar que está exponiendo una mala conducta por parte del Bank of America en una fusión de alto perfil; la dirección del banco puede afirmar que ha sido coaccionada a aceptar un acuerdo oneroso por reguladores demasiado entusiastas. Y todo esto se hace a expensas, no sólo de los accionistas, sino también de la verdad". [83]
Aunque finalmente delegó la decisión a la SEC, en febrero de 2010 el juez Rakoff aprobó "a regañadientes" un acuerdo revisado con una multa de 150 millones de dólares, calificando el acuerdo de "justicia a medias en el mejor de los casos" e "inadecuado y equivocado". En respuesta a una de las preocupaciones que planteó en septiembre, la multa se "distribuirá únicamente a los accionistas del Bank of America perjudicados por las no divulgaciones, o 'accionistas heredados', una mejora con respecto a los 33 millones de dólares anteriores, aunque sigue siendo "insignificante", según el juez. Caso: SEC v. Bank of America Corp., 09-cv-06829, Tribunal de Distrito de los Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York . [84] También se llevaron a cabo investigaciones sobre esta cuestión en el Comité de Supervisión y Reforma Gubernamental de la Cámara de Representantes de los Estados Unidos , [83] bajo la presidencia de Edolphus Towns (demócrata de Nueva York) [85] y en su Subcomité de Política Interior de investigación bajo la dirección de Kucinich. [86]
En 2010, el gobierno de Estados Unidos acusó al banco de estafar a escuelas, hospitales y docenas de organizaciones gubernamentales estatales y locales a través de mala conducta y actividades ilegales que involucraban la inversión de ganancias de las ventas de bonos municipales. Como resultado, el banco acordó pagar $137,7 millones, incluidos $25 millones al Servicio de Impuestos Internos y $4,5 millones al fiscal general del estado, a las organizaciones afectadas para resolver las acusaciones. [87] El ex funcionario del banco Douglas Campbell se declaró culpable de los cargos antimonopolio, conspiración y fraude electrónico. A partir de enero de 2011 [actualizar], otros banqueros y corredores están bajo acusación o investigación. [88]
El 24 de octubre de 2012, el fiscal federal de Manhattan presentó una demanda alegando que Bank of America le había costado fraudulentamente a los contribuyentes estadounidenses más de mil millones de dólares cuando Countrywide Financial vendió hipotecas tóxicas a Fannie Mae y Freddie Mac . El plan se llamó "Hustle" o High Speed Swim Lane. [89] [90] El 23 de mayo de 2016, el Tribunal de Apelaciones del Segundo Circuito de los EE. UU. dictaminó que la constatación de hechos del jurado de que Countrywide suministró hipotecas de baja calidad a Fannie Mae y Freddie Mac en el caso "Hustle" solo respaldaba un "incumplimiento intencional del contrato", no un fraude. La acción, por fraude civil, se basó en las disposiciones de la Ley de Reforma, Recuperación y Ejecución de Instituciones Financieras . La decisión se basó en la falta de intención de defraudar en el momento en que se realizó el contrato para suministrar hipotecas. [91]
Ken Lewis, que había perdido el título de presidente del consejo de administración, anunció que se retiraría como director ejecutivo a partir del 31 de diciembre de 2009, en parte debido a la controversia y las investigaciones legales relacionadas con la compra de Merrill Lynch. Brian Moynihan se convirtió en presidente y director ejecutivo a partir del 1 de enero de 2010, y después, las cancelaciones y morosidades de las tarjetas de crédito disminuyeron en enero. Bank of America también devolvió los 45.000 millones de dólares que había recibido del Programa de Alivio de Activos en Problemas. [92] [93]
Durante 2011, Bank of America comenzó a realizar reducciones de personal de aproximadamente 36.000 personas, lo que contribuyó a un ahorro previsto de 5.000 millones de dólares al año para 2014. [94] En diciembre de 2011, Forbes clasificó la riqueza financiera de Bank of America en el puesto 91 entre los 100 bancos e instituciones de ahorro más grandes del país. [95]
Bank of America recortó alrededor de 16.000 puestos de trabajo de manera más rápida a finales de 2012, ya que los ingresos siguieron disminuyendo debido a las nuevas regulaciones y una economía lenta. Esto adelantó un año el plan de eliminar 30.000 puestos de trabajo en el marco de un programa de reducción de costes, llamado Proyecto Nuevo BAC. [96] En el primer trimestre de 2014, el banco Berkshire compró 20 sucursales de Bank of America en el centro y este de Nueva York por 14,4 millones de dólares. Las sucursales estaban en la región de Utica/Rome y en el valle Mohawk al este hasta la región de la capital. En abril y mayo de 2014, Bank of America vendió dos docenas de sucursales en Michigan a Huntington Bancshares . Las ubicaciones se convirtieron en sucursales de Huntington National Bank en septiembre. [97]
Como parte de su nueva estrategia, Bank of America se centra en el crecimiento de su plataforma de banca móvil. En 2014 [actualizar], Bank of America tenía 31 millones de usuarios activos en línea y 16 millones de usuarios móviles. Sus sucursales de banca minorista se redujeron a 4.900 como resultado del aumento del uso de la banca móvil y una disminución en las visitas de los clientes a las sucursales. En 2018, el número de usuarios móviles aumentó a 25,3 millones y el número de sucursales cayó a 4.411 a fines de junio. [98]
En 2005, Bank of America adquirió una participación del 9% en China Construction Bank , uno de los cuatro grandes bancos de China , por 3.000 millones de dólares. [99] Representó la mayor incursión de la compañía en el creciente sector bancario de China. Bank of America tiene oficinas en Hong Kong, Shanghái y Cantón y buscaba expandir en gran medida su negocio chino como resultado de este acuerdo. En 2008, Bank of America fue galardonado con el premio Project Finance Deal of the Year en los premios ALB Hong Kong Law Awards de 2008. [100] En noviembre de 2011, Bank of America anunció planes para desprenderse de la mayor parte de su participación en China Construction Bank. [101]
En septiembre de 2013, Bank of America vendió su participación restante en el China Construction Bank por hasta 1.500 millones de dólares, lo que marcó la salida total de la empresa del país. [102]
En agosto de 2014, el Bank of America acordó un acuerdo de casi 17.000 millones de dólares para resolver las demandas en su contra relacionadas con la venta de valores tóxicos vinculados a hipotecas, incluidos los préstamos hipotecarios de alto riesgo, en lo que se cree que es el acuerdo más grande en la historia corporativa de Estados Unidos. El banco acordó con el Departamento de Justicia de Estados Unidos pagar 9.650 millones de dólares en multas y 7.000 millones de dólares en compensaciones a las víctimas de los préstamos defectuosos, entre los que se encontraban propietarios de viviendas, prestatarios, fondos de pensiones y municipios. [103] El economista inmobiliario Jed Kolko dijo que el acuerdo es una "gota en el océano" en comparación con los 700.000 millones de dólares en daños causados a 11 millones de propietarios de viviendas. Dado que el acuerdo cubría una parte tan sustancial del mercado, dijo que para la mayoría de los consumidores "no hay suerte". [104]
Gran parte de la acusación del gobierno se basó en información proporcionada por tres denunciantes: Shareef Abdou (vicepresidente senior del banco), Robert Madsen (un tasador profesional empleado por una filial del banco) y Edward O'Donnell (un funcionario de Fannie Mae). Los tres hombres recibieron 170 millones de dólares en compensaciones por denuncia de irregularidades. [105]
Bank of America ha formado una asociación con el Departamento de Defensa de los Estados Unidos creando un banco recientemente constituido DOD Community Bank [106] ("Community Bank") que proporciona servicios bancarios completos al personal militar en 68 sucursales y cajeros automáticos [107] en instalaciones militares estadounidenses en la Base Naval de la Bahía de Guantánamo, Cuba , Diego García , Alemania , Japón , Italia , el atolón de Kwajalein , Corea del Sur , los Países Bajos y el Reino Unido . Aunque Bank of America opera Community Bank, los servicios al cliente no son intercambiables entre las dos instituciones financieras, [108] lo que significa que un cliente de Community Bank no puede ir a una sucursal de Bank of America y retirar dinero de su cuenta y viceversa. Los depósitos realizados en cuentas corrientes y de ahorro están asegurados por la Corporación Federal de Seguro de Depósitos hasta $250,000 a pesar del hecho de que ninguna de las sucursales operativas de Community se encuentra dentro de las fronteras jurisdiccionales de los Estados Unidos.
En abril de 2018, Bank of America anunció que dejaría de proporcionar financiamiento a los fabricantes de armas de estilo militar, como el rifle AR-15 . [109] Al anunciar la decisión, Bank of America hizo referencia a los recientes tiroteos masivos y dijo que quería "contribuir en todo lo que podamos" para reducirlos.
En 2015, Bank of America comenzó a expandirse orgánicamente, abriendo sucursales en ciudades donde anteriormente no tenía presencia minorista. Comenzaron ese año en Denver , seguido de Minneapolis-Saint Paul e Indianápolis , en todos los casos con al menos uno de sus competidores Big Four , con Chase Bank disponible en Denver e Indianápolis, mientras que Wells Fargo está disponible en Denver y Twin Cities. [110] El mercado de Twin Cities es también el mercado local de US Bancorp , el mayor rival no Big Four.
En enero de 2018, Bank of America anunció una expansión orgánica de su presencia minorista en Pittsburgh y áreas circundantes, para complementar sus negocios existentes de préstamos comerciales e inversiones en el área. Antes de la expansión, Pittsburgh había sido una de las ciudades más grandes de EE. UU. sin presencia minorista de ninguno de los Cuatro Grandes, con PNC Financial Services (n.º 6 a nivel nacional) con sede local que tenía una participación de mercado dominante en el área; [110] [111] esto coincidió con la expansión similar de Chase en Pittsburgh. [112] Para fines del año fiscal 2020, Bank of America se había convertido en el decimosexto banco más grande de Pittsburgh por depósitos, lo que, considerando el dominio de PNC y BNY Mellon en el mercado, se considera relativamente impresionante. [113] Para 2021, Bank of America había ascendido al duodécimo lugar en el mercado. [114]
En febrero de 2018, Bank of America anunció que se expandiría a Ohio a través de las tres ciudades más grandes del estado ( Cleveland , Columbus y Cincinnati ), que son bastiones de Chase. [115] [116] Columbus sirve como el centro del banco en Ohio debido a su ubicación central como capital del estado, su tamaño y crecimiento general, y un centro de llamadas existente de Bank of America para su división de tarjetas de crédito en los suburbios de Westerville . Un año después de ingresar a Ohio, Columbus vio rápidamente que el banco se convertía en el quinto más grande del mercado por depósitos, solo detrás de los bancos con sede en Ohio ( Fifth Third Bank y Huntington Bancshares con sede local ) o que tienen una presencia importante como resultado de la adquisición de una institución con sede en Ohio (Chase y PNC), y por delante de US Bancorp (también con una gran presencia debido a la adquisición de un banco con sede en Ohio), KeyBank con sede en Ohio y varias instituciones locales. [117] A partir de 2021, Bank of America es el noveno banco más grande por depósitos en todo Ohio. [114]
En enero de 2020, Bank of America contrató nuevos asesores cuyas funciones principales son ayudar a los clientes ultra ricos. [118]
Bank of America genera el 90% de sus ingresos en su mercado interno. La base de su estrategia es ser el banco número uno en su mercado interno, algo que ha logrado a través de adquisiciones clave. [119]
Consumer Banking, la división más grande de la compañía, ofrece servicios financieros a consumidores y pequeñas empresas, incluidos servicios bancarios, inversiones, servicios comerciales y productos crediticios que incluyen préstamos comerciales, hipotecas y tarjetas de crédito. Proporciona servicios de corretaje de bolsa a través de Merrill Edge , una división específica para inversiones y servicios relacionados, como investigación y asesoría de centros de llamadas, después de que Merrill Lynch se convirtiera en una subsidiaria de Bank of America. La división de banca de consumo representó el 38% de los ingresos totales de la compañía en 2016. [120] La compañía obtiene ingresos por ingresos por intereses, cargos por servicios y tarifas. Además, la compañía es un administrador de hipotecas . Compite principalmente con las ramas de banca minorista de los otros tres megabancos de Estados Unidos: Citigroup , JPMorgan Chase y Wells Fargo . La organización Consumer Banking incluye más de 4.600 centros financieros minoristas y aproximadamente 15.900 cajeros automáticos .
Bank of America es miembro de la Global ATM Alliance , una empresa conjunta de varios bancos internacionales importantes que ofrece tarifas reducidas a los consumidores que utilizan su tarjeta de cajero automático o tarjeta de cheques en otro banco de la Global ATM Alliance cuando viajan al extranjero. Esta característica está restringida a los retiros con tarjeta de débito y los usuarios aún están sujetos a tarifas de conversión de moneda extranjera; los retiros con tarjeta de crédito aún están sujetos a tarifas de adelanto de efectivo y tarifas de conversión de moneda extranjera.
La división de Banca Global brinda servicios bancarios, incluidos banca de inversión y productos crediticios para empresas. Incluye los negocios de Banca Corporativa Global, Banca Comercial Global, Banca de Negocios y Banca de Inversión Global. La división representó el 22% de los ingresos de la empresa en 2016. [120]
Antes de la adquisición de Merrill Lynch por parte de Bank of America , el negocio de Banca corporativa y de inversión global (GCIB) operaba como Banc of America Securities LLC. Las actividades de banca de inversión del banco operan bajo la subsidiaria de Merrill Lynch y brindan asesoramiento sobre fusiones y adquisiciones , suscripción de valores , mercados de capitales, así como ventas y operaciones en los mercados de renta fija y de acciones. Sus grupos más fuertes incluyen finanzas apalancadas , préstamos sindicados y valores respaldados por hipotecas . También tiene uno de los equipos de investigación más grandes de Wall Street . Bank of America Merrill Lynch tiene su sede en la ciudad de Nueva York.
La división Global Wealth and Investment Management (GWIM) administra los activos de inversión de instituciones e individuos. Incluye los negocios de Merrill Lynch Global Wealth Management y US Trust y representó el 21% de los ingresos totales de la compañía en 2016. [120] Se encuentra entre los 10 administradores de patrimonio más grandes de EE. UU. Tiene más de $ 2,5 billones en saldos de clientes. [120] GWIM tiene cinco líneas de negocio principales: Premier Banking & Investments (incluido Bank of America Investment Services, Inc.), The Private Bank, Family Wealth Advisors y Bank of America Specialist.
La división de Mercados Globales ofrece servicios a clientes institucionales, incluyendo la negociación de valores financieros . La división proporciona investigación y otros servicios como servicios de valores, creación de mercado y gestión de riesgos mediante derivados . La división representó el 19% de los ingresos totales de la empresa en 2016. [120]
El 9 de abril de 2019, la empresa anunció que el salario mínimo aumentará a partir del 1 de mayo de 2019 a $17,00 por hora hasta alcanzar una meta de $20,00 por hora en 2021. [121]
Las oficinas ejecutivas principales del Bank of America se encuentran en el Bank of America Corporate Center, en Charlotte, Carolina del Norte. El rascacielos está ubicado en el 100 de North Tryon Street y tiene una altura de 265 m (871 pies). Se terminó de construir en 1992.
En 2012, el Bank of America cortó sus vínculos con el American Legislative Exchange Council (ALEC). [122]
La banca corporativa y de inversión global del Bank of America tiene su sede en Estados Unidos en Charlotte, su sede europea en Dublín y sus sedes asiáticas en Hong Kong y Singapur. [123]
En 1998, el banco se comprometió a aportar 350.000 millones de dólares durante diez años para proporcionar hipotecas asequibles, construir viviendas asequibles, apoyar a las pequeñas empresas y crear puestos de trabajo en barrios desfavorecidos. [128] En 2004, el banco prometió 750 millones de dólares durante un período de diez años para préstamos para el desarrollo comunitario y programas de vivienda asequible. [129]
En 2007, el banco ofreció a los empleados un reembolso de $3,000 por la compra de vehículos híbridos . La compañía también proporcionó un reembolso de $1,000 o una tasa de interés más baja para los clientes cuyas casas calificaran como energéticamente eficientes. [130] En 2007, Bank of America se asoció con Brighter Planet para ofrecer una tarjeta de crédito ecológica, y más tarde una tarjeta de débito, que ayudan a construir proyectos de energía renovable con cada compra. [131] Bank of America también ha donado dinero para ayudar a los centros de salud en Massachusetts [132] e hizo una donación de $1 millón en 2007 para ayudar a los refugios para personas sin hogar en Miami . [133]
En la India , el Bank of America realiza donaciones para la preservación y documentación de reliquias. Desde 2010, bajo la dirección de Kaku Nakhate, presidente y director de BoA India, la empresa ha apoyado las artes y la cultura en el país, incluido el patrocinio del Museo de los Niños en el CSMVS (Chhatrapati Shivaji Maharaj Vastu Sangrahalaya, anteriormente conocido como Museo Príncipe de Gales). [134]
Parmalat SpA es una corporación multinacional italiana de productos lácteos y alimentos. Tras la quiebra de Parmalat en 2003 , la empresa demandó al Bank of America por 10.000 millones de dólares, alegando que el banco se benefició de su conocimiento de las dificultades financieras de Parmalat. Las partes anunciaron un acuerdo en julio de 2009, por el que Bank of America pagó a Parmalat 98,5 millones de dólares en octubre de 2009. [135] [136] En un caso relacionado, el 18 de abril de 2011, un tribunal italiano absolvió a Bank of America y a otros tres grandes bancos, junto con sus empleados, de los cargos de haber ayudado a Parmalat a ocultar su fraude y de carecer de controles internos suficientes para prevenir tales fraudes. Los fiscales no dijeron inmediatamente si apelarían las sentencias. En Parma , los bancos seguían acusados de encubrir el fraude. [137]
En agosto de 2011, Bank of America fue demandado por $10 mil millones por American International Group por un supuesto "fraude masivo" en deuda hipotecaria. [138] Otra demanda presentada contra Bank of America se refería a $57,5 mil millones en títulos respaldados por hipotecas que Bank of America vendió a Fannie Mae y Freddie Mac . [139] Ese diciembre, Bank of America acordó pagar $335 millones para resolver una reclamación del gobierno federal de que Countrywide Financial había discriminado a compradores de viviendas hispanos y afroamericanos de 2004 a 2008, antes de ser adquirido por BofA. [140] En septiembre de 2012, BofA resolvió extrajudicialmente por $2,4 mil millones en una demanda colectiva presentada por accionistas de BofA que sintieron que fueron engañados sobre la compra de Merrill Lynch . [141]
El 9 de febrero de 2012, se anunció que los cinco mayores proveedores de servicios hipotecarios (Ally/GMAC, Bank of America, Citi, JPMorgan Chase y Wells Fargo) acordaron un acuerdo histórico con el gobierno federal y 49 estados. [142] El acuerdo, conocido como Acuerdo Hipotecario Nacional (NMS), requería que los proveedores de servicios proporcionaran alrededor de $26 mil millones en alivio a los propietarios de viviendas en dificultades y pagos indirectos a los estados y al gobierno federal. Este monto del acuerdo convierte al NMS en el segundo acuerdo civil más grande en la historia de los EE. UU., solo detrás del Acuerdo Maestro de Acuerdo con el Tabaco . [143] Los cinco bancos también debían cumplir con 305 nuevos estándares de servicio hipotecario. Oklahoma se mantuvo firme y acordó llegar a un acuerdo con los bancos por separado.
El 24 de octubre de 2012, los fiscales federales estadounidenses presentaron una demanda civil de 1.000 millones de dólares contra el Bank of America por fraude hipotecario en virtud de la Ley de Reclamos Falsos , que prevé posibles sanciones del triple de los daños sufridos. El gobierno afirmó que Countrywide , que fue adquirido por el Bank of America, aprobó automáticamente los préstamos hipotecarios a prestatarios riesgosos y obligó a los contribuyentes a garantizar miles de millones de préstamos incobrables a través de Fannie Mae y Freddie Mac . La demanda fue presentada por Preet Bharara , el fiscal de los Estados Unidos en Manhattan , el inspector general de la FHFA y el inspector especial del Programa de Alivio de Activos en Problemas . [144] En marzo de 2014, el Bank of America resolvió la demanda al aceptar pagar 6.300 millones de dólares a Fannie Mae y Freddie Mac y recomprar alrededor de 3.200 millones de dólares en bonos hipotecarios. [145]
En abril de 2014 se llegó a un acuerdo de 7,5 millones de dólares con el ex director financiero del Bank of America, Joe L. Price, por las acusaciones de que la dirección del banco retuvo información material relacionada con su fusión de 2008 con Merrill Lynch . [146] En agosto de 2014, el Departamento de Justicia de los Estados Unidos y el banco acordaron un acuerdo de 16.650 millones de dólares sobre la venta de valores respaldados por hipotecas de riesgo antes de la Gran Recesión ; los préstamos detrás de los valores se transfirieron a la empresa cuando adquirió bancos como Merrill Lynch y Countrywide en 2008. [147] En total, las tres empresas proporcionaron 965.000 millones de dólares en valores respaldados por hipotecas entre 2004 y 2008. [148] El acuerdo se estructuró para dar 7.000 millones de dólares en alivio a los consumidores y 9.650 millones de dólares en pagos de multas al gobierno federal y a los gobiernos estatales; California , por ejemplo, recibió 300 millones de dólares para recompensar a los fondos de pensiones públicos. [147] [149] El acuerdo fue el más grande en la historia de los Estados Unidos entre una sola empresa y el gobierno federal. [150] [151]
El 14 de marzo de 2011, miembros del grupo de hackers Anonymous comenzaron a publicar correos electrónicos que supuestamente provenían de un ex empleado del Bank of America. Según el grupo, los correos electrónicos documentaban una supuesta "corrupción y fraude". La fuente, identificada públicamente como Brian Penny, [152] era un ex especialista en LPI de Balboa Insurance, una empresa que solía ser propiedad del banco, pero que fue vendida a la Australian Reinsurance Company QBE. [153] El 7 de abril de 2014, Bank of America y QBE llegaron a un acuerdo por 228 millones de dólares en una demanda colectiva derivada de la filtración. [154]
En abril de 2014, la Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CFPB, por sus siglas en inglés) ordenó a Bank of America que proporcionara aproximadamente $727 millones en ayuda a los consumidores perjudicados por prácticas relacionadas con productos complementarios de tarjetas de crédito. Según la Oficina, aproximadamente 1,4 millones de clientes se vieron afectados por la comercialización engañosa de productos complementarios, y 1,9 millones de clientes fueron cobrados ilegalmente por servicios de monitoreo e informes de crédito que no estaban recibiendo. La mala conducta de comercialización engañosa involucró guiones de telemercadeo que contenían declaraciones erróneas y discursos de venta fuera de guión realizados por teleoperadores que eran engañosos y omitían información pertinente. Las prácticas de facturación injustas implicaron facturar a los clientes por productos relacionados con la privacidad sin tener la autorización necesaria para realizar los servicios de monitoreo de crédito y recuperación de informes de crédito. Como resultado, la empresa facturó a los clientes por servicios que no recibieron, cobró injustamente a los consumidores intereses y tarifas, cobró ilegalmente aproximadamente 1,9 millones de cuentas y no proporcionó el beneficio del producto. [155] En mayo de 2022, la CFPB ordenó al Bank of America pagar 10 millones de dólares en multas por embargos ilegales. [156]
En 2018, el ex alto ejecutivo Omeed Malik presentó un caso de arbitraje de $100 millones a través de FINRA contra Bank of America después de que la compañía lo investigara por presunta conducta sexual inapropiada . [157] Su reclamo por difamación se basó en represalias , incumplimiento de contrato y discriminación contra su origen musulmán . [158] Malik recibió un acuerdo de ocho cifras en julio del mismo año. [159] [160]
En abril de 2015, la Comisión de Competencia (Sudáfrica ) inició una investigación sobre la conducta de cártel de los principales bancos en el mercado de cambio de divisas que afectaba al rand sudafricano . La investigación incluyó al Bank of America junto con otros bancos, entre ellos Barclays Bank Plc, CitiGroup Inc, JP Morgan Chase & Co, Standard New York Securities Inc y otros. Los operadores de divisas antes mencionados están siendo investigados por fijar directa o indirectamente los precios de las ofertas, demandas y diferenciales entre ofertas y demandas en relación con las operaciones de divisas al contado, a futuro y a plazo. La conducta investigada tiene el efecto de distorsionar los precios de las divisas e inflar artificialmente el costo de las transacciones en divisas, en relación con el rand. [161]
En 2023, la Oficina de Protección Financiera del Consumidor dijo que se habían impuesto un total de 250 millones de dólares en multas y compensaciones contra Bank of America por "prácticas engañosas que perjudicaron a cientos de miles de consumidores", incluyendo el cobro doble de cargos por fondos insuficientes, la retención de recompensas de tarjetas de crédito y la apertura de cuentas sin el conocimiento o permiso de los clientes. [162]
En enero de 2008, Bank of America comenzó a notificar a algunos clientes sin problemas de pago que sus tasas de interés habían sido más del doble, hasta el 28%. El banco fue criticado por aumentar las tasas a los clientes con buena reputación y por negarse a explicar por qué lo había hecho. [163] [164] En septiembre de 2009, una clienta de la tarjeta de crédito de Bank of America, Ann Minch, publicó un video en YouTube criticando al banco por aumentar su tasa de interés. Después de que el video se volviera viral , un representante de Bank of America se puso en contacto con ella y le bajó la tasa. La historia atrajo la atención nacional de los comentaristas de televisión e Internet. [165] [166] [167] En 2010, el banco fue criticado por supuestamente confiscar tres propiedades que no estaban bajo su propiedad, aparentemente debido a direcciones incorrectas en sus documentos legales. [168]
En 2010, el estado de Arizona inició una investigación sobre el Bank of America por engañar a los propietarios de viviendas que querían modificar sus préstamos hipotecarios . Según el fiscal general de Arizona, el banco "ha engañado repetidamente" a esos deudores hipotecarios. En respuesta a la investigación, el banco ha otorgado algunas modificaciones con la condición de que los propietarios de viviendas eliminen cierta información que criticaba al banco en Internet. [169]
El 6 de mayo de 2015, el Bank of America anunció que reduciría su exposición financiera a las empresas de carbón. El anuncio se produjo tras la presión ejercida por universidades y grupos ambientalistas. La nueva política se anunció como parte de la decisión del banco de seguir reduciendo con el tiempo la exposición crediticia al sector de la minería del carbón. [170]
En octubre de 2009, Julian Assange, de WikiLeaks, afirmó que su organización poseía un disco duro de 5 gigabytes que había sido utilizado anteriormente por un ejecutivo del Bank of America y que Wikileaks tenía la intención de publicar su contenido. [171] En noviembre de 2010, Forbes publicó una entrevista con Assange en la que manifestaba su intención de publicar información que pondría "de cabeza" a un importante banco estadounidense. [172] En respuesta a este anuncio, las acciones del Bank of America cayeron un 3,2%. [173]
En diciembre de 2010, el Bank of America anunció que ya no atendería solicitudes de transferencia de fondos a WikiLeaks, [174] declarando que "el Bank of America se suma a las acciones anunciadas previamente por MasterCard , PayPal , Visa Europe y otros y no procesará transacciones de ningún tipo que tengamos motivos para creer que están destinadas a WikiLeaks... Esta decisión se basa en nuestra creencia razonable de que WikiLeaks puede estar involucrado en actividades que son, entre otras cosas, incompatibles con nuestras políticas internas para procesar pagos". [175]
Más tarde, en diciembre, se anunció que el Bank of America había adquirido más de 300 nombres de dominio de Internet en un intento de evitar la mala publicidad que podría derivar de la esperada publicación de WikiLeaks. Los nombres de dominio incluían BrianMoynihanBlows.com , BrianMoynihanSucks.com y nombres similares de otros altos ejecutivos del banco. [176] [177] [178] [179]
En algún momento antes de agosto de 2011, WikiLeaks afirmó que 5 GB de filtraciones del Bank of America eran parte de la eliminación de más de 3500 comunicaciones de Daniel Domscheit-Berg , un ex voluntario de WikiLeaks. [180] [181]
En marzo de 2022, el banco estuvo involucrado en un incidente relacionado con el cineasta Ryan Coogler , quien fue señalado erróneamente como un ladrón de bancos y detenido por la policía en Atlanta , luego de que Coogler intentara retirar efectivo en la sucursal local del Bank of America. Después de que se verificara su identidad tanto con su tarjeta de identificación del estado de California como con su tarjeta del Bank of America, Coogler fue liberado y el banco emitió una declaración de disculpa. Según varias fuentes, la cajera del banco no había verificado la identificación de Coogler para verificar si era el propietario de la cuenta bancaria antes de pedirle al supervisor del banco que llamara a la policía. [182] [183] [184] [185]
Los principales competidores de Bank of America son Wells Fargo , Santander , PNC Financial Services , Ally Financial , Capital One , JPMorgan Chase Bank , US Bank , Citizens Financial Group , Citigroup , M&T Bank y Truist .
Los edificios notables que actualmente ocupa el Bank of America incluyen:
En 2010, el banco completó la construcción del primer Bank of America Center en el centro de Charlotte . La torre y el hotel que la acompaña son edificios con certificación LEED . [186]
El edificio Robert B. Atwood en Anchorage, Alaska , se llamó alguna vez Bank of America Center, nombre que cambió cuando el banco adquirió el inquilino del edificio, Security Pacific Bank. Esta sucursal en particular fue adquirida más tarde por Northrim Bank, con sede en Alaska, y se trasladó al otro lado de la calle, al estacionamiento Linny Pacillo .
El edificio del Bank of America (Providence) abrió sus puertas en 1928 como el Industrial Trust Building y sigue siendo el edificio más alto de Rhode Island. A través de varias fusiones, más tarde se lo conoció como el edificio del Industrial National Bank y el edificio del Fleet Bank. El edificio fue alquilado por el Bank of America desde 2004 hasta 2012 y ha estado vacío desde marzo de 2013. El edificio es conocido comúnmente como el edificio Superman, basado en la creencia popular de que fue el modelo para el edificio del Daily Planet en los cómics de Superman .
La Torre Miami en el centro de Miami , conocida como la Torre Bank of America durante muchos años, fue una aparición icónica en la serie de televisión Miami Vice . El 18 de abril de 2012, el Capítulo de Florida del AIA colocó al edificio en su lista de Arquitectura de Florida: 100 años. 100 lugares como la Torre Bank of America. [187]
El TC Energy Center en Houston, Texas, anteriormente se conocía como Bank of America Center hasta que Bank of America finalizó su arrendamiento en el edificio en junio de 2019. Diseñado en el estilo de arquitectura posmoderna por el reconocido arquitecto Philip Johnson , el edificio ha sido uno de los puntos de referencia más reconocibles del horizonte del centro de Houston desde que se completó en 1983. [188]
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Portal de empresasBank of America establece el estándar para la nueva era de la banca.
Bank of America tenía todo el estado de California como mercado potencial, y cuando emitió BankAmericard en 1958, la tarjeta fue un éxito instantáneo. (Nota adicional: aunque perdió $8,8 millones en impagos en California). [...] En muchos países, todavía había reticencias a emitir una tarjeta asociada con Bank of America, a pesar de que la asociación era de naturaleza completamente nominal. Por esta razón, en 1977 BankAmericard se convirtió en la tarjeta Visa, conservando su distintiva bandera azul, blanca y dorada. NBI se convirtió en Visa USA, e IBANCO se convirtió en Visa International.
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