Una oferta , acuerdo o oferta de acecho es una oferta para una empresa en quiebra o sus activos que se organiza antes de una subasta para actuar, de hecho, como una oferta de reserva. [1] [2] La intención es maximizar el valor de sus activos o evitar ofertas bajas, como parte de (o antes) de una subasta judicial . [3]
Para asegurar una oferta de acecho , el deudor puede ofrecer protecciones de licitación , como tarifas de ruptura, a su mejor postor antes de la subasta. Estos incentivos mejoran el valor de la oferta para el postor, lo que podría conducir a una mejor oferta de precio antes de que comience la subasta. Esta oferta más alta es ahora la oferta inicial para la subasta y puede resultar en un beneficio para el deudor y su patrimonio .
El 22 de octubre de 2007, la empresa de tecnología estadounidense SCO solicitó a un tribunal de quiebras que aprobara un acuerdo mediante el cual un comprador adquiriría "prácticamente todos los activos utilizados por la Compañía en relación con su negocio SCO UNIX y ciertos reclamos relacionados en litigio". [4] El acuerdo incluía una disposición sobre el "caballo de acecho": si el comprador, York Capital Management, fuera designado como caballo de acecho en una subasta posterior por los activos de SCO, y si otros superaban la oferta de York, entonces SCO tendría que pagarle a York una Tarifa de ruptura de $780,000 y reembolso de todos los gastos incurridos por York hasta $300,000. De esta manera, York ganaría sus gastos y 780.000 dólares actuando como el caballo de batalla e impidiendo que otros postores hicieran ofertas bajas. [5]
El 4 de agosto de 2008, Steve and Barry's LLC, un minorista de ropa informal, presentó un acuerdo de acecho ante el Tribunal de Quiebras de EE. UU. para el Distrito Sur de Nueva York . Su socio en este acuerdo de compra de activos fue BH S&B Holding LLC, una subsidiaria de Bay Harbor Management. [6]
El 27 de julio de 2009, The Wall Street Journal informó que Telefon AB LM Ericsson había ganado una oferta para adquirir la división CDMA de Nortel Networks Corp, por 1.130 millones de dólares. [7]
El 8 de julio de 2010, el equipo de béisbol de las Grandes Ligas de los Texas Rangers anunció un posible acuerdo de acecho. "'Una subasta con una oferta de caballo al acecho, o mínima, se utiliza con más frecuencia que la llamada subasta “desnuda” sin un precio mínimo", dijo William K. Snyder, el funcionario de reestructuración designado por el tribunal. El postor del caballo al acecho comúnmente recibe una tarifa de ruptura “razonable” si no tiene éxito en la subasta”, dijo Snyder. Según el plan descartado, la porción de 304 millones de dólares en efectivo del acuerdo del 24 de mayo del grupo Greenberg-Ryan con el propietario Tom Hicks serviría como. una oferta mínima, con la siguiente oferta al menos 20 millones de dólares más alta, Greenberg-Ryan habría recibido 15 millones de dólares si hubiera perdido". [8]
El 21 de febrero de 2011, Reuters informó la intención de Blockbuster de buscar una oferta de 290 millones de dólares con Cobalt Video Holdco. [9]
El 4 de abril de 2011, TechCrunch informó la intención de Google de presentar una oferta de 900 millones de dólares por las patentes de Nortel . [10]
En 2013, Hostess Brands utilizó una subasta de caballos al acecho para vender sus activos en caso de quiebra. [11]
El 17 de octubre de 2013, Designline, ahora conocida como Environmental Performance Vehicles , un fabricante de autobuses de Charlotte, Carolina del Norte, utilizó la técnica pero no recibió ofertas. [12]
El 15 de abril de 2013, Eastman Kodak propuso un acuerdo de acecho de 210 millones de dólares mediante el cual Brother Industries adquiriría la división Document Imaging de Kodak antes de la aprobación del tribunal de quiebras de Kodak prevista para junio de 2013. [13]
El 10 de junio de 2016, Ziff Davis propuso una oferta de menos de 90 millones de dólares después de que Gawker Media anunciara que se acogería al Capítulo 11 de protección por quiebra . [14] [15] [16]
El 7 de marzo de 2017, Extreme Networks celebró un acuerdo de acecho para una parte de los activos de Avaya , [17] que se encontraba en el Capítulo 11 de protección por quiebra en ese momento. Avaya finalmente salió de la protección por bancarrota, lo que hizo que fuera una rara ocasión en la que no se llevara a cabo una subasta de caballos al acecho para los activos de una empresa extinta. El trato se cerró el 17 de julio de 2017. [18]
En 2019, Houlihan's Restaurant, Inc. anunció una bancarrota del capítulo 11 que involucra una oferta de caballo al acecho por parte de Landry's, Inc. [19]
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