Australian Securities Exchange Ltd ( ASX ) es una empresa pública australiana que opera la principal bolsa de valores de Australia , la Bolsa de Valores de Australia (a veces denominada fuera de Australia como, o confundida dentro de Australia como, la Bolsa de Valores de Sídney , una entidad separada). La ASX se formó el 1 de abril de 1987, a través de la incorporación bajo la legislación del Parlamento australiano como una fusión de las seis bolsas de valores estatales, y se fusionó con la Bolsa de Futuros de Sídney en 2006.
En la actualidad, ASX tiene una facturación diaria promedio de 4.685 millones de dólares australianos y una capitalización de mercado de alrededor de 1,6 billones de dólares australianos , lo que lo convierte en uno de los 20 grupos bursátiles más importantes del mundo y el más grande del hemisferio sur.
ASX Clear es la cámara de compensación para todas las acciones, productos estructurados, warrants y derivados de acciones de ASX.
ASX Group [3] es un operador de mercado, una cámara de compensación y un facilitador de sistemas de pagos. También supervisa el cumplimiento de sus normas operativas, promueve estándares de gobernanza corporativa entre las empresas australianas que cotizan en bolsa y ayuda a educar a los inversores minoristas.
La Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC) es responsable de supervisar las transacciones en tiempo real en los mercados financieros autorizados de Australia y de supervisar la conducta de los participantes (incluida la relación entre los participantes y sus clientes) en esos mercados. La ASIC también supervisa el cumplimiento de la propia ASX como empresa pública con las Normas de Cotización de la ASX.
ASX Compliance es una empresa subsidiaria de ASX que se encarga de supervisar y hacer cumplir el cumplimiento de las normas operativas de ASX por parte de las empresas que cotizan en ASX.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) supervisa las instalaciones de compensación y liquidación de la ASX para garantizar la estabilidad del sistema financiero.
Los productos y servicios disponibles para negociar en ASX incluyen acciones, futuros, opciones negociadas en bolsa, warrants, contratos por diferencia, fondos negociados en bolsa, fideicomisos de inversión inmobiliaria, compañías de inversión que cotizan en bolsa y valores de tasa de interés. [4]
Las acciones más importantes negociadas en la ASX, en términos de capitalización de mercado , incluyen BHP , Commonwealth Bank , Westpac , Telstra , Rio Tinto , National Australia Bank y Australia & New Zealand Banking Group . [ cita requerida ]
El principal índice bursátil es el S&P/ASX 200 , un índice compuesto por las 200 principales acciones de la ASX. Este índice sustituyó al anteriormente significativo All Ordinaries , que todavía se cotiza en paralelo al S&P ASX 200. Ambos se suelen cotizar juntos. Otros índices para las acciones más importantes son el S&P/ASX 100 y el S&P/ASX 50 .
Los orígenes de la ASX se remontan a mediados del siglo XIX, cuando se establecieron seis bolsas independientes en las capitales de los estados de Australia: Melbourne , Victoria (1861), Sídney , Nueva Gales del Sur (1871), Hobart , Tasmania (1882), Brisbane , Queensland (1884), Adelaida , Australia del Sur (1887) y Perth , Australia Occidental (1889, la Bolsa de Valores de Perth ). [5] Otra bolsa en Launceston , Tasmania, se fusionó con la bolsa de Hobart.
En noviembre de 1903 se celebró la primera conferencia interestatal coincidiendo con la Copa de Melbourne . Las bolsas se reunieron de manera informal hasta 1937, cuando se creó la Australian Associated Stock Exchanges (AASE), con representantes de cada bolsa. Con el tiempo, la AASE estableció reglas uniformes de cotización, reglas para corredores y tasas de comisión.
Las transacciones se llevaban a cabo mediante un sistema de llamadas, en el que un empleado de la bolsa anunciaba los nombres de cada empresa y los corredores ofertaban o vendían por cada una de ellas. En la década de 1960, esto cambió a un sistema de correos. Los empleados de la bolsa, llamados "chalkies", escribían continuamente las ofertas y demandas con tiza en pizarrones y registraban las transacciones realizadas. [6]
La ASX (Australian Stock Exchange Limited) fue creada en 1987 por una ley del Parlamento australiano que permitió la fusión de seis bolsas de valores independientes que anteriormente operaban en las capitales de los estados. Después de la desmutualización , la ASX fue la primera bolsa del mundo en tener sus acciones cotizadas en su propio mercado. La ASX comenzó a cotizar en bolsa el 14 de octubre de 1998. [7] El 7 de julio de 2006, la Bolsa de Valores de Australia se fusionó con SFE Corporation, sociedad de cartera de la Bolsa de Futuros de Sídney.
1861 : Diez años después del inicio oficial de la fiebre del oro , se fundó la primera bolsa de valores de Australia en Melbourne. En la década de 1850, Victoria era el centro minero de oro de Australia y su población aumentó de 80.000 habitantes en 1851 a 540.000 en 1861.
1871 : Treinta años después de encender la primera farola de gas en Sídney, la Australian Gas Light Company volvió a ocupar su lugar en la historia, convirtiéndose en la segunda empresa en cotizar en la Bolsa de Valores de Sídney.
1885 : Dos años después de que un sindicato de siete hombres de la estación Mount Gipps fundara la Broken Hill Mining Company (empresa privada) , la empresa se constituyó y se convirtió en la Broken Hill Proprietary Company Limited (BHP). En 1885, BHP comenzó a cotizar en la Bolsa de Valores de Melbourne.
1937 : En 1937 se creó la Asociación Australiana de Bolsas de Valores (AASE, por sus siglas en inglés). Desde 1903, las bolsas de valores estatales se habían reunido de manera informal, pero en 1936 Sydney tomó la iniciativa de formalizar la asociación. Inicialmente, esto implicó a las bolsas de Adelaida, Brisbane, Hobart y Sydney. Melbourne y Perth se unieron poco después. A través de la AASE, las bolsas gradualmente introdujeron requisitos comunes de cotización para las empresas y normas uniformes de corretaje y otras normas para las firmas de corretaje de valores. También establecieron las reglas básicas para las comisiones y la emisión de préstamos gubernamentales y semigubernamentales.
1938 : Publicación del primer índice de precios de acciones.
1939 : La Bolsa de Valores de Sídney cerró por primera vez debido a la declaración de la Segunda Guerra Mundial .
1960 : Sydney Futures Exchange comenzó a operar con el nombre de Sydney Greasy Wool Futures Exchange (SGWFE). Su objetivo original era proporcionar a los comerciantes de lana australianos facilidades de cobertura en su propio país. SGWFE ofrecía un único contrato de lana sucia que, a finales de año, había negociado 19.042 lotes.
1969-1970 : La burbuja Poseidón (un auge minero desencadenado por un descubrimiento de níquel en Australia Occidental) hizo que las acciones mineras australianas se dispararan y luego colapsaran, lo que provocó recomendaciones regulatorias que finalmente condujeron a la legislación nacional sobre empresas y valores de Australia.
1976 : Se estableció el Mercado de Opciones de Australia, que negocia opciones de compra .
1980 : Los índices separados de las bolsas de Melbourne y Sydney fueron reemplazados por los índices de la Bolsa de Valores de Australia.
1984 : Se desregularon las comisiones de los corredores. Desde entonces, las comisiones han ido disminuyendo gradualmente y hoy en día son tan bajas como el 0,12 % o el 0,05 % en el caso de los corredores de descuento que operan en Internet.
1984 : La Bolsa de Valores de Sydney cerró debido a las fuertes lluvias e inundaciones el 9 de noviembre de 1984, con 70 milímetros de lluvia cayendo en media hora. Todas las transacciones en el parqué de la Bolsa de Valores de Sydney se suspendieron durante todo el viernes. Los daños ascendieron a 2 millones de dólares y las reparaciones duraron más de seis meses; se colocaron alfombras nuevas y se reemplazaron cables y computadoras.
Los corredores de bolsa que habían aprovechado el acceso conjunto pudieron realizar operaciones en la Bolsa de Valores de Melbourne. Y, como el parqué de Sydney estaba cerrado por las inundaciones, la Bolsa de Melbourne disfrutó de su día de operaciones más activo del año. Después de ese episodio, se estableció un sitio de respaldo fuera del centro de negocios de Sydney.
1987 : El 1 de abril de 1987 se creó la Bolsa de Valores de Australia (ASX), mediante la incorporación de la legislación del Parlamento australiano. La formación de la bolsa de valores nacional implicó la fusión de las seis bolsas de valores independientes que habían funcionado en las capitales de los estados.
Lanzamiento del Sistema Automatizado de Negociación de la Bolsa de Valores (SEATS). Era un sistema muy distinto del original, que databa de hace más de 100 años. Durante ese tiempo, había tres formas diferentes de negociación en las bolsas de valores australianas. La primera fue el sistema de subastas, en el que un empleado de la bolsa (el llamador) decía el nombre de cada valor cotizado por turno mientras los miembros pujaban, ofrecían, vendían o compraban las acciones en cada llamada. Este sistema resultó inadecuado para manejar el mayor volumen de negociación durante el auge de la minería. Fue reemplazado por el sistema de "postes" a principios de la década de 1960, que implicaba que las acciones se cotizaran en "postes" o "tableros". La Bolsa de Valores empleaba "chalkies" y su función era registrar con tiza las ofertas y demandas de los operadores (empleados de los corredores de bolsa) y las ventas realizadas. Este sistema se mantuvo en vigor hasta 1987.
1990 : Se estableció un mercado de warrants .
1993 : Se añadieron los títulos de renta fija (véase Mercado de tipos de interés más adelante). También en 1993 se estableció el sistema FAST de liquidación acelerada y al año siguiente se introdujo el sistema CHESS (véase Liquidación más adelante), que sustituyó al FAST.
1994 : La Bolsa de Futuros de Sídney anunció la negociación de futuros sobre acciones individuales de la ASX. La ASX respondió con la opción de precio de ejercicio bajo o LEPO (véase más abajo). La SFE acudió a los tribunales [8] [9], alegando que las LEPO eran futuros y, por lo tanto, que la ASX no podía ofrecerlas. El tribunal sostuvo que eran opciones y, por lo tanto, las LEPO se introdujeron en 1995.
1995 : El impuesto de timbre sobre las transacciones de acciones se redujo a la mitad, del 0,3% al 0,15%. La ASX había acordado con el gobierno del estado de Queensland ubicar personal en Brisbane a cambio de la reducción del impuesto de timbre allí, y los demás estados siguieron el ejemplo para no perder negocios de corretaje en favor de Queensland. En 2000, el impuesto de timbre se abolió en todos los estados como parte de la introducción del GST .
1996 : Los miembros de la bolsa (corredores, etc.) votaron a favor de desmutualizarla . La bolsa se constituyó como ASX Limited y en 1998 la empresa cotizó en la propia ASX, y la Comisión Australiana de Valores e Inversiones hizo cumplir las normas de cotización de ASX Limited.
1997 : Comienzan las transacciones electrónicas a medida que el mercado de opciones pasa del piso a la pantalla. [10] Se inicia una transición gradual al sistema electrónico CLICK para derivados.
1998 : La ASX se desmutualizó y se convirtió en una empresa que cotiza en bolsa. Fue la primera bolsa del mundo en desmutualizarse y cotizar en su propio mercado, una tendencia que ha sido imitada por varias otras bolsas a lo largo de los años. La Australian Mutual Provident Society comenzó en 1849 como una organización que ofrecía seguros de vida. Ahora conocida como AMP, se convirtió en una empresa que cotiza en bolsa en la ASX en 1998.
2000 : En octubre, ASX adquiere una participación del 15% en la empresa de software de gestión de órdenes y operaciones IRESS (anteriormente BridgeDFS Ltd). [11]
2001 : Se suprime el impuesto de timbre sobre los valores negociables.
2006 : La ASX anunció una fusión con la Bolsa de Futuros de Sydney, la principal bolsa de derivados de Australia.
ASX Group tiene dos plataformas comerciales: ASX Trade, [12] que facilita la negociación de valores de renta variable de ASX y ASX Trade24 para la negociación de valores derivados.
Todos los valores de renta variable de ASX se negocian en pantalla en ASX Trade. ASX Trade es una plataforma de negociación de latencia ultrabaja de NASDAQ OMX basada en el sistema Genium INET de NASDAQ OMX, que se utiliza en muchas bolsas de todo el mundo. Es una de las plataformas de negociación de múltiples activos más rápidas y funcionales del mundo, con una latencia de hasta ~250 microsegundos.
ASX Trade24 es una plataforma de negociación global de derivados de ASX. Se distribuye globalmente con puntos de acceso a la red (puertas de enlace) ubicados en Chicago, Nueva York, Londres, Hong Kong, Singapur, Sídney y Melbourne. También permite una negociación real las 24 horas y mantiene simultáneamente dos días de negociación activos, lo que permite abrir productos para la negociación en el nuevo día de negociación en una zona horaria mientras los productos siguen negociando en el día anterior.
Los días hábiles o de negociación habituales de la ASX son los días laborables, de lunes a viernes. La ASX no opera los días festivos nacionales: Año Nuevo (1 de enero), Día de Australia (26 de enero, y se celebra este día o el primer día hábil después de esta fecha), Viernes Santo (que varía cada año), Lunes de Pascua, Día de Anzac (25 de abril), Cumpleaños del Rey (junio), Día de Navidad (25 de diciembre) y Boxing Day (26 de diciembre).
Cada día de negociación hay una sesión previa al mercado de 7:00 a 10:00 a. m., hora de Sídney , y una sesión de negociación normal de 10:00 a. m. a 4:00 p. m., hora de Sídney. [13] El mercado abre alfabéticamente en subastas de precio único , escalonadas durante los primeros diez minutos, con un pequeño tiempo aleatorio incorporado para evitar la predicción exacta de las primeras transacciones. También hay una subasta de precio único entre las 4:10 p. m. y las 4:12 p. m. para establecer los precios de cierre diarios.
Los tenedores de valores poseen acciones en una de dos formas, las cuales funcionan como tenencias no certificadas, en lugar de mediante la emisión de certificados de acciones físicos :
Las tenencias pueden transferirse desde una entidad patrocinada por el emisor a una entidad patrocinada por CHESS o entre diferentes corredores mediante un mensaje electrónico iniciado por el participante controlador.
La venta en corto de acciones está permitida en la ASX, pero solo entre acciones designadas y con ciertas condiciones:
Muchos brókers no ofrecen operaciones de venta en corto a pequeños inversores privados. Las LEPO pueden servir como equivalente, mientras que los contratos por diferencia (CFD) ofrecidos por proveedores externos son otra alternativa.
En septiembre de 2008, la ASIC suspendió casi todas las formas de venta en corto debido a las preocupaciones sobre la estabilidad del mercado durante la crisis financiera de 2007-2008 . [15] [16] La prohibición de las ventas en corto cubiertas se levantó en mayo de 2009. [17]
Además, en el mayor cambio para ASX en 15 años, se introdujo la Norma de Liquidación ASTC 10.11.12, que exige que el corredor proporcione acciones cuando vence la liquidación; de lo contrario, el corredor debe comprar las acciones en el mercado para cubrir el déficit. La norma exige que si existe un déficit de liquidación fallido el segundo día hábil después del día en el que se programó originalmente la liquidación de la instrucción de lote reprogramada (es decir, generalmente en T+5), el participante de la liquidación que realiza la entrega debe:
Las opciones sobre las principales acciones se negocian en la ASX, con conjuntos estandarizados de precios de ejercicio y fechas de vencimiento. La liquidez la proporcionan los creadores de mercado, que deben proporcionar cotizaciones. A cada creador de mercado se le asignan dos o más acciones. Una acción puede tener más de un creador de mercado y compiten entre sí. Un creador de mercado puede elegir uno o ambos de los siguientes:
En ambos casos hay una cantidad mínima (5 o 10 contratos dependiendo de las acciones) y un spread máximo permitido.
Debido a los mayores riesgos que implican las opciones, los corredores deben verificar la idoneidad de los clientes antes de permitirles operar con ellas. Los clientes pueden tanto tomar (es decir, comprar) como vender (es decir, vender) opciones. En el caso de las posiciones vendidas, el cliente debe aportar un margen .
El mercado de tipos de interés de la ASX es el conjunto de bonos corporativos , pagarés a tipo de interés flotante y acciones preferentes similares a bonos que cotizan en la bolsa. Estos valores se negocian y liquidan de la misma forma que las acciones ordinarias, pero la ASX proporciona información como su vencimiento, tipo de interés efectivo, etc., para facilitar la comparación. [19]
La Bolsa de Futuros de Sídney (SFE) fue la décima bolsa de derivados más grande del mundo y ofrecía derivados sobre tasas de interés, acciones, divisas y materias primas. La SFE ahora forma parte de la ASX y sus productos más activos son:
La ASX comercializa futuros sobre los índices ASX 50, ASX 200 y ASX de propiedades, y sobre granos, electricidad y lana . También se comercializan opciones sobre futuros de granos.
La ASX mantiene índices bursátiles relacionados con las acciones que se negocian en la bolsa en conjunto con Standard & Poor's . Existe una jerarquía de grupos de índices denominados S&P/ASX 20 , S&P/ASX 50 , S&P/ASX 100, S&P/ASX 200 y S&P/ASX 300 , que teóricamente contienen las 20, 50, 100, 200 y 300 empresas más importantes que cotizan en la bolsa, sujetas a algunas salvedades.
El juego ASX Sharemarket Game ofrece a los miembros del público y a los estudiantes de secundaria la oportunidad de aprender a invertir en el mercado de valores utilizando precios de mercado reales. Los participantes reciben una suma hipotética de $50,000 para comprar y vender acciones de 150 empresas y seguir el progreso de sus inversiones durante la duración del juego. [20]
El 25 de octubre de 2010, la ASX se encontraba en negociaciones para fusionarse con la Bolsa de Singapur (SGX). Si bien en un principio se esperaba que la fusión creara una bolsa con un valor de mercado de 14.000 millones de dólares estadounidenses, [21] esto era un error de concepto; la propuesta final pretendía que las bolsas ASX y SGX siguieran funcionando por separado. El 8 de abril de 2011, el Tesorero de Australia, Wayne Swan, bloqueó la fusión, tras recibir asesoramiento de la Junta de Revisión de Inversiones Extranjeras de que la fusión propuesta no era lo mejor para Australia. [22]
2015 – Los ingresos de los servicios de información y de los servicios técnicos crecieron un 8% y un 10% respectivamente, mientras que Austraclear aportó un 9%. Otro punto positivo fue el dividendo de IRESS, que aumentó un 47% respecto del período anterior, hasta los 4,9 millones de dólares. Esta empresa de software financiero ha aumentado un 27% en los últimos dos años y la participación del 19,3% de ASX ahora vale 334 millones de dólares, más del 4% de su propio valor de mercado. [23]
