Un índice de rendimiento total es un índice que mide el desempeño de un grupo de componentes asumiendo que todas las distribuciones de efectivo se reinvierten, además de rastrear los movimientos de precios de los componentes. [1] Si bien es común hacer referencia a índices basados en acciones , también existen índices de rendimiento total para bonos y materias primas . [2]
Un índice de rendimiento total (TRI) es diferente de un índice de rendimiento de precios. Un índice de rentabilidad de precios sólo considera los movimientos de precios (ganancias o pérdidas de capital) de los valores que componen el índice, mientras que un índice de rentabilidad total incluye dividendos, intereses, ofertas de derechos y otras distribuciones realizadas durante un período de tiempo determinado. Generalmente se considera que observar el rendimiento total de un índice es una medida más precisa del rendimiento. [1] Normalmente, la tributación es diferente entre ganancias de capital y dividendos , de modo que el índice de rendimiento total sólo forma una aproximación aproximada de lo que un inversor a largo plazo puede esperar quedarse después de impuestos.
Muchos índices bursátiles se calculan como índice de rentabilidad y también como índice de rentabilidad total: el índice bursátil estadounidense S&P 500 [3] es un ejemplo de índice de rentabilidad y el índice bursátil alemán DAX [4] es un ejemplo de índice. índice de rentabilidad total.
El TRI también se utiliza para desarrollar una cartera como una combinación ponderada de activos, como se describe en la teoría moderna de carteras . Aunque esta teoría trabaja con datos históricos, los modelos que siguen esta teoría intentan calcular el rendimiento esperado en función de una combinación seleccionada de activos. Por ejemplo, de esta manera se puede comparar una cartera de acciones que representa una parte de un índice bursátil con la versión de rendimiento del índice bursátil.