El ratio de interés corto (también llamado ratio de días para cubrir posiciones ) [1] representa el número de días que tardan los vendedores en corto en promedio en cubrir sus posiciones, es decir, recomprar todas las acciones prestadas . Se calcula dividiendo el número de acciones vendidas en corto por el volumen de negociación diario promedio, generalmente durante los últimos 30 días de negociación. Los operadores fundamentales y técnicos utilizan este ratio para identificar tendencias. [2]
El ratio de días de cobertura también se puede calcular para una bolsa entera a fin de determinar el sentimiento del mercado en su conjunto. Si una bolsa tiene un ratio de días de cobertura alto, de alrededor de cinco o más, esto puede tomarse como una señal bajista, y viceversa.
El ratio de interés corto no debe confundirse con el interés corto , un concepto similar por el cual el número de acciones vendidas en corto se divide por el número de acciones en circulación. Este último concepto no tiene en cuenta la liquidez. [2]
Una contracción de posiciones cortas puede ocurrir si el precio de una acción con un alto interés en posiciones cortas comienza a tener una mayor demanda y una fuerte tendencia alcista. Para reducir sus pérdidas, los vendedores en corto pueden aumentar la demanda comprando acciones para cubrir posiciones cortas, lo que hace que el precio de la acción suba aún más temporalmente. [3] [4]
En los mercados con un mercado de opciones activo, los vendedores en corto pueden protegerse contra el riesgo de una contracción de posiciones cortas comprando opciones de compra. Por el contrario, es más probable que se produzcan contracción de posiciones cortas en acciones con una pequeña capitalización de mercado y una pequeña flotación pública . [3]