Índice de fuerza relativa

El índice de fuerza relativa ( RSI ) es un indicador técnico que se utiliza en el análisis de los mercados financieros . Su objetivo es representar gráficamente la fortaleza o debilidad actual e histórica de una acción o mercado en función de los precios de cierre de un período de negociación reciente. El indicador no debe confundirse con la fuerza relativa .

El RSI se clasifica como un oscilador de momentum , que mide la velocidad y magnitud de los movimientos de precios. El momentum es la tasa de subida o bajada del precio. La fuerza relativa RS se da como la relación entre cierres más altos y cierres más bajos. Concretamente, se calculan dos promedios de valores absolutos de cambios en el precio de cierre, es decir, dos sumas que involucran los tamaños de las velas en un gráfico de velas. El RSI calcula el momentum como la relación entre cierres más altos y cierres generales: las acciones que han tenido más cambios positivos o más fuertes tienen un RSI más alto que las acciones que han tenido más cambios negativos o más fuertes.

El RSI se utiliza normalmente en un marco temporal de 14 días, medido en una escala de 0 a 100, con niveles máximos y mínimos marcados en 70 y 30, respectivamente. Se utilizan marcos temporales cortos o más largos para perspectivas alternativamente más cortas o más largas. Los niveles máximos y mínimos (80 y 20, o 90 y 10) ocurren con menos frecuencia, pero indican un impulso más fuerte.

El índice de fuerza relativa fue desarrollado por J. Welles Wilder y publicado en un libro de 1978, New Concepts in Technical Trading Systems , y en la revista Commodities (ahora revista Modern Trader ) en la edición de junio de 1978. ^[1] Se ha convertido en uno de los índices osciladores más populares. ^[2]

El RSI proporciona señales que indican a los inversores que deben comprar cuando el valor o la moneda están sobrevendidos y vender cuando están sobrecomprados. ^[3]

En Marek y Šedivá (2017) se probó el RSI con los parámetros recomendados y su optimización diaria y se comparó con otras estrategias. Las pruebas se realizaron de forma aleatoria en el tiempo y en las empresas (por ejemplo, Apple , Exxon Mobil , IBM , Microsoft ) y demostraron que el RSI todavía puede producir buenos resultados; sin embargo, en un plazo más largo suele ser superado por la simple estrategia de comprar y mantener . ^[4]

Cálculo

Para cada período de negociación se calcula un cambio al alza U o un cambio a la baja D. Los períodos al alza se caracterizan por un cierre superior al cierre anterior:

U={\text{cerrar}}_{\text{ahora}}-{\text{cerrar}}_{\text{anterior}}

{\estilo de visualización D=0}

Por el contrario, un período bajista se caracteriza porque el cierre es inferior al del período anterior.

U=0

D={\text{cerrar}}_{\text{anterior}}-{\text{cerrar}}_{\text{ahora}}

Si el último cierre es igual al anterior, tanto U como D son cero. Nótese que tanto U como D son números no negativos.

Los promedios se calculan ahora a partir de secuencias de tales U y D , utilizando un promedio móvil suavizado o modificado de n períodos (SMMA o MMA), que es el promedio móvil suavizado exponencialmente con α = 1 / n . Esos son promedios ponderados positivamente de esos términos positivos y se comportan de manera aditiva con respecto a la partición.

Wilder formuló originalmente el cálculo de la media móvil como: newval = (prevval * (n - 1) + newdata) / n , que es equivalente al suavizado exponencial antes mencionado. Por lo tanto, los nuevos datos simplemente se dividen por n , o se multiplican por α y los valores promedio anteriores se modifican por (n - 1) / n , es decir, 1 - α . Algunos paquetes comerciales, como AIQ, utilizan una media móvil exponencial estándar (EMA) como media en lugar de la SMMA de Wilder. Las medias móviles suavizadas deben inicializarse adecuadamente con una media móvil simple utilizando los primeros n valores en la serie de precios.

La relación de estos promedios es la fuerza relativa o factor de fuerza relativa :

RS={\frac {{\text{SMMA}}(U,n)}{{\text{SMMA}}(D,n)}}

El factor de fuerza relativa se convierte luego en un índice de fuerza relativa entre 0 y 100: ^[1]

RSI=100\cdot {\frac {{\text{SMMA}}(U,n)}{{\text{SMMA}}(U,n)+{\text{SMMA}}(D,n )}}=100-{100 \sobre {1+RS}}

Si el promedio de los valores U es cero, tanto RS como RSI también son cero. Si el promedio de los valores U es igual al promedio de los valores D , el RS es 1 y el RSI es 50. Si el promedio de los valores U es máximo, de modo que el promedio de los valores D es cero, entonces el valor RS diverge hasta el infinito, mientras que el RSI es 100.

Interpretación

Configuración básica

El RSI se presenta en un gráfico por encima o por debajo del gráfico de precios. El indicador tiene una línea superior y una línea inferior, normalmente en 70 y 30 respectivamente, y una línea media discontinua en 50. Wilder recomendó un período de suavizado de 14 (ver suavizado exponencial , es decir, α = 1/14 o N = 14).

Principios

Wilder postuló ^[1] que cuando el precio sube muy rápidamente, en algún momento se considera que está sobrecomprado. Del mismo modo, cuando el precio cae muy rápidamente, en algún momento se considera que está sobrevendido. En cualquier caso, Wilder consideró que una reacción o reversión era inminente.

El nivel del RSI es una medida de la fortaleza de la cotización reciente de una acción. La pendiente del RSI es directamente proporcional a la velocidad de un cambio en la tendencia. La distancia recorrida por el RSI es proporcional a la magnitud del movimiento.

Wilder creía que los máximos y mínimos se indican cuando el RSI supera el nivel 70 o cae por debajo del 30. Tradicionalmente, las lecturas del RSI superiores al nivel 70 se consideran en territorio de sobrecompra, y las lecturas del RSI inferiores al nivel 30 se consideran en territorio de sobreventa. Entre el nivel 30 y el 70 se considera neutral, y el nivel 50 es una señal de que no hay tendencia. ^[5]

Divergencia

Wilder también creía que la divergencia entre el RSI y la acción del precio es una indicación muy fuerte de que un punto de inflexión del mercado es inminente. La divergencia bajista ocurre cuando el precio alcanza un nuevo máximo pero el RSI alcanza un máximo más bajo, por lo que no se confirma. La divergencia alcista ocurre cuando el precio alcanza un nuevo mínimo pero el RSI alcanza un mínimo más alto. ^[1]^{: 68}

Además, los traders suelen utilizar divergencias "ocultas" para indicar posibles cambios de tendencia. Una divergencia alcista oculta se produce cuando el precio marca un máximo más bajo, mientras que el RSI marca un máximo más alto. Por el contrario, una divergencia bajista oculta se produce cuando el precio marca un mínimo más alto, pero el RSI marca un mínimo más bajo. ^{[ cita requerida ]}

Condiciones de sobrecompra y sobreventa

Wilder pensaba que los "fallos de oscilación" por encima de 50 y por debajo de 50 en el RSI son fuertes indicios de reversiones del mercado. ^[6] Por ejemplo, supongamos que el RSI llega a 76, retrocede a 72 y luego sube a 77. Si cae por debajo de 72, Wilder consideraría esto como un "fallo de oscilación" por encima de 70.

Por último, Wilder escribió que las formaciones gráficas y las áreas de soporte y resistencia a veces se pueden ver más fácilmente en el gráfico RSI que en el gráfico de precios. La línea central del índice de fuerza relativa es 50, que a menudo se considera tanto la línea de soporte como la de resistencia del indicador.

Tendencias al alza y tendencias a la baja

Además de las teorías originales de Wilder sobre la interpretación del RSI, Andrew Cardwell ha desarrollado varias interpretaciones nuevas del RSI para ayudar a determinar y confirmar las tendencias. En primer lugar, Cardwell observó que las tendencias alcistas generalmente se negociaban entre RSI 40 y 80, mientras que las tendencias bajistas generalmente se negociaban entre RSI 60 y 20. Cardwell observó que cuando los valores cambian de tendencia alcista a tendencia bajista y viceversa, el RSI experimentará un "cambio de rango".

Divergencia del indicador RSI — Ejemplo de divergencia del indicador RSI

A continuación, Cardwell señaló que la divergencia bajista: 1) solo ocurre en tendencias alcistas y 2) en la mayoría de los casos solo conduce a una breve corrección en lugar de una reversión de la tendencia. Por lo tanto, la divergencia bajista es una señal que confirma una tendencia alcista. De manera similar, la divergencia alcista es una señal que confirma una tendencia bajista.

Reversiones

Finalmente, Cardwell descubrió la existencia de reversiones positivas y negativas en el RSI. Las reversiones son lo opuesto a la divergencia. Por ejemplo, una reversión positiva ocurre cuando una corrección de precio de tendencia alcista da como resultado un mínimo más alto en comparación con la última corrección de precio, mientras que el RSI da como resultado un mínimo más bajo en comparación con la corrección anterior. Una reversión negativa ocurre cuando un repunte de tendencia bajista da como resultado un máximo más bajo en comparación con el último repunte de tendencia bajista, pero el RSI crea un máximo más alto en comparación con el repunte anterior.

En otras palabras, a pesar de un impulso más fuerte, como se ve en el máximo más alto o el mínimo más bajo en el RSI, el precio no pudo hacer un máximo más alto o un mínimo más bajo. Esto es evidencia de que la tendencia principal está a punto de reanudarse. Cardwell señaló que las reversiones positivas solo ocurren en tendencias alcistas, mientras que las reversiones negativas solo ocurren en tendencias bajistas y, por lo tanto, su existencia confirma la tendencia.

RSI de Cutler

Una variación llamada RSI de Cutler se basa en un promedio móvil simple de U y D , ^[7] en lugar del promedio exponencial anterior. Cutler había descubierto que, dado que Wilder usaba un promedio móvil suavizado para calcular el RSI, el valor del RSI de Wilder dependía de dónde comenzaban sus cálculos en el archivo de datos. Cutler denominó esto "dependencia de la longitud de los datos". El RSI de Cutler no depende de la longitud de los datos y devuelve resultados consistentes independientemente de la longitud o el punto de inicio dentro de un archivo de datos.

RS={\frac {{\text{SMA}}(U,n)}{{\text{SMA}}(D,n)}}

El RSI de Cutler generalmente resulta ligeramente diferente del RSI de Wilder normal, pero los dos son similares, ya que SMA y SMMA también son similares.

Definiciones generales

En el análisis,

Si es una función real con norma positiva en un conjunto , entonces dividida por su integral de norma, la función normalizada , es una distribución asociada . $g\colon T\to {\mathbb {R} }$ $L^{1}$ $T$ $|g|$ $p_{g}(t):={\tfrac {|g(t)|}{\|g\|_{1}}}$
Si es una distribución, se pueden evaluar subconjuntos mensurables del dominio. Para ello, la función indicadora asociada puede mapearse a un "índice" en el intervalo de unidad real , a través del emparejamiento . $p\colon T\to [0,1]$ $S\subset T$ $\mathbf {1} _{S}\colon T\to \{0,1\}$ $\langle p,\mathbf {1} _{S}\rangle \in [0,1]$ $\langle p,\mathbf {1} _{S}\rangle :=\int _{T}p(t)\cdot \mathbf {1} _{S}(t)\,{\mathrm {d} }t=\int _{S}p(t)\,{\mathrm {d} }t$

Ahora bien, para que se defina como igual a si y solo si el valor de es positivo, el índice es un cociente de dos integrales y es un valor que asigna un peso a la parte de que es positiva. Un cociente de dos promedios sobre el mismo dominio también se calcula siempre como el cociente de dos integrales o sumas. $\mathbf {1} _{g>0}$ $1$ $g$ $\langle {\tfrac {g(t)}{\|g\|_{1}}},\mathbf {1} _{g>0}\rangle$ $g$ $T$

Más específicamente, para una función real en un conjunto ordenado (por ejemplo, una curva de precios), se puede considerar el gradiente de esa función , o alguna variante ponderada de la misma. En el caso en que es un conjunto finito ordenado (por ejemplo, una secuencia de marcas de tiempo), el gradiente se da como la diferencia finita . $T$ $g$ $T=\{1,\dots ,n\}$

En el índice de fuerza relativa se evalúa una secuencia derivada de los precios de cierre observados en un intervalo de los llamados períodos de mercado . El valor positivo es igual al cambio de precio absoluto , es decir en , multiplicado por un factor exponencial según la ponderación de la SMMA para ese tiempo. El denominador es la suma de todos esos números. En el numerador se calcula la SMMA de solo , o en otras palabras multiplicada por la función indicadora para los cambios positivos. El índice resultante de esta manera pondera , que incluye solo los cambios positivos, sobre los cambios en todo el intervalo. ${\tfrac {{\text{SMMA}}(U)}{{\text{SMMA}}(U+D)}}$ $g$ $n$ $t\in \{1,\dots ,n\}$ $|g(t)|$ $|{\text{close}}(t)-{\text{close}}(t-1)|$ $U+D$ $t$ $\|g\|_{1}$ $U$ $g$ $U$

Véase también

Oscilador estocástico
MACD , convergencia/divergencia de medias móviles
Índice de fuerza real , un indicador basado en el impulso similar

Referencias

^ abcd J. Welles Wilder, Nuevos conceptos en sistemas de trading técnico , ISBN 0-89459-027-8
^ John J. Murphy (2009). El inversor visual: cómo detectar las tendencias del mercado (2.ª ed.). John Wiley and Sons. pág. 100. ISBN 9780470382059.
^ Deng, S.; Sakurai, A. (1 de marzo de 2013). "Reglas de negociación de divisas utilizando un único indicador técnico de múltiples marcos temporales". 2013 27.ª Conferencia internacional sobre redes de información avanzada y talleres de aplicaciones . págs. 207–212. doi :10.1109/WAINA.2013.7. ISBN 978-1-4673-6239-9.S2CID14825935 .
^ Marek, Patrice; Šedivá, Blanka (2017). "Optimización y prueba de RSI". 11ª Conferencia científica internacional sobre gestión financiera de empresas e instituciones financieras .
^ "Índice de fuerza relativa". Investors Underground . Enciclopedia del trading intradía . Consultado el 29 de junio de 2016 .
^ "RSI". StockCharts . StockCharts.com . Consultado el 29 de junio de 2016 .
^ Página de RSI de Cutler en Aspen Graphics Technical Analysis Software